市场永远都是对的，白酒股的上涨与其白马属性相关，也与现阶段A股所处的历史阶段相关。

注册制九月份推广考科创板以后，很快将会推广到主板市场，这是大环境。

九月份以后时常出现了两个重要特征，第一轮是超做低价股，第二轮是拉升高价股。第一个阶段创业板成交放出历史天量，没有业绩支撑的低价股很快被管理层按死。

既然没有业绩支撑，那就寻找有业绩支撑的板块，于是进入了第二个阶段。在A股最赚钱的两个行业：白酒和医药。

医药股今年因为疫情炒作过一轮，进入回调阶段，于是被排除，于是就选择了白酒。这一次管理层还怎么说？

一只股票，给他30倍的市盈率和60倍的市盈率并没有标准，但是股价却可以涨上一倍，主要看投资者对于未来的预期，而预期是没有办法定量的。

因此，市盈率相对较低的白酒板块即便是大幅上涨也没有炒作低价股的投机风险，再加上近期虽然指数维持强势，但是整体市场萎靡，缺乏赚钱效应，资金抱团取暖进入强势板块，包括游资、短线资金和跟风散户。

没有明显赚钱效应就难以吸引外部资金进入，市场内部跷跷板效应明显，白酒板块越强势说明各路资金都来到这里，而其他板块则愈加弱势，市场出现明显两极分化行情。

这种抱团不倒，市场很难有起色。

那么，白酒会不会一直涨下去呢？

我的观点是这一轮白酒完成上涨之后，将出现深度调整，幅度和周期都会很长。

我丝毫不怀疑占据绝对市场份额的散户和短线游资的实力，但是这也是要看对手盘是谁。我们知道，其实在多数维持长牛的白马股中，机构占据了绝对的市场份额。

以贵州茅台为例，前十大流通股东全部是机构，占据73.72%的市场份额，因此有绝对的话语权。

当然机构也乐意看到自己的股票上涨，自己坐收渔翁。

但是如果短期涨幅过大，或者有大量的其他资金流入之时，很有可能会趁机出货。因为在基金抱团的股票中，他们想要出货是很难的，并且很多情况下机构之间彼此都有约定想要出局非常复杂。

这一点我们看看最近仁东控股、大连圣亚、朗博科技就知道了，一旦出现踩踏后果不堪设想。

当然这些股票跟业绩良好的白酒无法相提并论，我上面说到的机构出货也不一定就是清仓出局，而是趁着资金一拥而入，成交量大增的情况下卖出，之后股价一路回落，直到这些高位跟风的资金割肉出局。

这一点其实在医药股里面已经表现出来了。

医药股一直也是机构主导的行情，但是由于今年的疫情，理所当然的原因上半年大量的资金涌入医药股，其涨幅远远超过目前的白酒。

原本在里面的机构资金则选择卖出，然后进入持续的调整当中，由于他们处于主导地位，相当于庄家，他们高位抛售了多少，外部资金吃进了多少，他们心中一清二楚。

接下来就是高位接盘的资金不割肉出局，手中的筹码不搜集完整是不会再次拉升的。因此对于医药股要么就及早割肉出局，要么就死扛到底。

同样，动力白酒机构奶酪的其他资金未来在面对调整的时候将会跟医药如出一辙。这些机构都是中长线投资者，他们有的不仅是耐心，还有对于股价的掌控。

一只股票从10元跌到5元还是3元他们根本不介意，他们关心的就是手中的筹码有没有搜集够，其他资金有没有割肉交出筹码。因为拉升股价是他们日常操作中最简单的一个步骤了，并且只需要几天的时间。

不要以为中长期投资的机构是仁慈的，他们狠起来更是吃人不吐骨头。有实力的机构只会去杀贸然闯入的大资金或者陌生机构，而不会对散户开刀，因为肉少形不成对手盘。但是如果是大量的散户资金跟风抱团就不一样了。

新能源

最近新能源汽车的涨幅之大，持续志强是之前没有预料到的。从2003年特斯拉成立到现在已经17年了，新能源汽车在国内也不是新事物。

其中有一个很重要的逻辑或许与“碳中和”相关，为了减少全有范围内的碳排放，新能源成为大势所趋，未来能源的主要方向。

从行业看，目前我国电力行业、交通行业、建筑和工业碳排放占比分别为41%、28%和31%。从比例上来看，即便是全部实现新能源汽车替换迭代也不是最终目的，因为它值占据了28%的碳排放比例。

而占据41%的电力才是主角，十四五期间，我国能源的增量将主要靠非化石能源，特别是可再生能源提供。一个关键的变化是可再生能源的成本快速下降，2010年至2019年，在全球范围内光伏发电、光热发电、陆上风电和海上风电项目的加权平均成本已经分别下降了82%、47%、39%和29%。

在风、水、核、光几个主要的新能源发电形式中，太阳能光伏要求较低，比较有前景的一种。

光伏板块，今天盘中有所表现，6家涨幅超过10%，2家20%，阳光电源、迈为股份、捷佳伟创都创出历史新高，晶澳科技、隆基股份龙头也比较强势，可以关注一下。