中美对话谈什么

这是美国新政府成立以来，中美之间的第一次高层对话，未来两国关系向哪个方向发展，不仅从宏观上影响世界经济，对资本市场的影响也非常明显。

特朗普时代A股收到中美关系影响最明显的由两次，一次是在2018年3月中美贸易战开始，A股跌了10个月创出2440低点，一次是2019年五一之后反弹戛然而止14个月之后才突破前期高点。

面对拜登政府，我们一直在谨慎试探和摸索对方新的对华策略，春节双方老一通过短话之后的这次会谈要比预期中的早，对中美关系释放出谨慎乐观的信号。

会谈将在明天后天两天进行，具体内容不得而知，但是我们可以从近期双方传递的出来的一些信息进行揣测。

第一，对话人员。这一次对话双方排除的代表与之前的区别。之前的会谈主要涉及中美贸易问题，一般是贺总牵头，双方谈的比较对的就是关税和出口限制问题。这一次对方排除的是外交部和国防部，我们对应的也是如此分别是外交部和外事主任。因此这一次谈主要是外交方面的，宏观政治方面的多一些，也是为接下来中美关系走向定调。对方在于我们会谈之前分别于韩国、日本、印度进行了会晤。

第二，地点选择。这次对话选择的是阿拉斯加，远离美国本土，可能也是传递一种中立的意思。双方的谈的问题，达成的协议是建立在平等基础之上的，“中间位置，相向而行，各让一步”，当然这些都是形式。上面说过在中美会谈之前，它已经拉拢了一帮小弟，也是给自己涨士气，意识是按到没有你旁边的邻居都是我的人。怎么看都想是鸿门宴。

第三，制定“总体框架”。去年7月，王毅曾在中美智库媒体视频论坛上建议，中美双方可以一起捋出“合作”“对话”与“管控”三份清单，分别明确“两国在双边和全球事务中需要且能够合作、不应受其他问题干扰的事项”“存在分歧但有望寻求对话解决的问题”和“因难以达成一致，故搁置而管控的难题”。中美关系中的所有议题都集中在三个“筐子”内：对抗、竞争与合作。此次会晤正是希望厘清中美关系的每个议题各自应被装进哪个“筐子”。“比如高科技、南海、台湾等问题，或许将成为中美关系中非常危险的对抗性议题，这些矛盾我们不能期待在短期内解决；经贸、一般性科技、地区影响力，或将成为竞争性议题，相信双方可以进行管控，并推动其成为良性竞争；而抗击疫情、全球复苏、气候变化，料会成为合作性议题，双方应开启政策对表和交流，相信可以大有所为。”

第四，重建“交流机制”。在奥巴马政府时期，中美双方有超过100个定期交流机制，但在特朗普政府后期，相关机制已被缩减到不到10个。两国有望在此次会晤后重启定期交流机制。比起一些具体会谈内容，“交流机制”的重新建立会简单的多。两天的会谈时间，想要有一些具体的结果也不现实，但是可以为以后更高或者更低级别的会谈打下基础。

相比头铁的特朗普，拜登更加婉约一些，杀敌一千自损八百的事情不愿意去做，但似乎善于“合纵连横”之法，纠结一帮自己的小弟跟自己一起做。在多种选择中拜登渴望得到最优解，以最小的代价获取最大的利益。墓地在于“弱秦”而非“灭秦”

同样对于中国也是好事，给予了我们喘息的机会，奉“商君之法”富国强兵也是需要时间的，韬光养晦或许已经不再适宜，但是忍辱负重还要起码二十年。

问题是我们还能再争取到二十年的“发展机遇期”吗？我看不一定。以秦国作比，除了自身变法求强连出7代明主持之以恒以外，还有对手的无能和松懈比如说魏国、楚国的安于现状和委屈求全。

而当下美国一家独大，不连续削弱它几次，难以撼动其地位。因此合作与斗争不可避免，留给国内发展的时间和空间变得更加珍贵。

目前我们最大的短板就是科技创新了，对于美国技术的依赖使得我们无法展开手脚，不仅仅是在经济上，政治、文化各个方面都硬不起来。

最典型的就是半导体产业，这个问题不解决，其他都是空谈。

这是半导体行业的运行轨迹，从近三年的表现来看分为三个阶段，第一个是跟随指数阶段，以中兴通讯认怂我代表；第二个是痛定思痛阶段，以华为事件为代表；第三是再次回归跟随指数阶段，以稳站稳打长期规划为主。这三个阶段中，第二个是主升浪，也就是2019年下半年到2020上半年。

接下来将会进入第四个阶段，这个阶段会有两种实现形式：第一种激进型，中美关系持续紧张，国产替代迫在眉睫。第二种是循序渐进型，中美关系缓和，合作与对抗并存。这个阶段市场经济起作用，互相竞争优胜劣汰的持续发展中。

因此对于这个板块投资者要注意了，中美关系越紧张，走得越强，但不一定能够持久；中美关系越缓和，走的越缓慢，但是持续性更强。

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