上半年就属它最赚钱，现在买也不晚

一转眼，夏天就过去了。

上市公司的年中业绩报告，也终于在8月底披露完毕。

我去瞅了下半年报榜单，要说哪个行业还能在经济不景气时保持优异成绩，就属金融业了：

上半年，A股3680家上市公司归属母公司净利润总额突破两万亿，其中有1.14万亿元是金融行业贡献的。

在这1万多亿中，80%的净利润是由银行老大哥赚的。换句话说，在上市公司中数量占比不足1%的商业银行，赚的钱比整个A股上市公司近一半的钱，你说吓人不吓人。

最会赚钱的当然是中农工建四大行，每家利润都超过千亿，相当于每天入账30个亿，妥妥的中国第一印钞机联盟。

今年上半年A股净利润前20名里有11家是银行）

既然银行这么挣钱，难道咱们只能眼红，然后把钱送去吗？当然不是。

银行的赚钱模式，其实也挺简单粗暴，最大的收益来源于利息收入：

它们先以低于3%的利率从我们手里收集存款，然后再以6%的利率贷给企业。这当中的利息差，就被银行赚去了。

虽然这套业务模式会受经济周期影响，但因为盘子大，总体还是比较旱涝保收，所以银行股在熊市的时候，抗跌性比较强。

因此，作为一种防御性品种，银行板块在当下的配置性价比也很高——

首先，银行板块的估值非常低。

比如现在中证银行指数的市净率（PB）只有0.82倍，等于是市值只有净资产变卖的8折。按照PB百分位看，目前只有1%左右，这意味着比过去10年超过99%的时候都便宜。

横向对比的话，像同样长期表现比较好的食品饮料指数，今年早就高估了，银行股的低估优势就很明显。

银行股还有一个当仁不让的特点，就是：分红高。

还以中证银行指数为例，近一年股息率有4.23%。也就是说，买入100块的股票，能分4.23元。

相比于存银行一年拿1.5%利息，直接买银行股，每年能拿到的利息更高。如果长期持有，银行股分红再投资的复利效果也很惊人。

因此，今年来，中证银行指数虽然是缓慢爬升，但至今已有超过15%的涨幅了。

当然了，相比保本保息的存款，只要你把钱进了股市，就要承受股价波动的风险。

而且，面对众多上市银行，怎么选股也是个问题。

比如说，单看赚钱能力，你可能会被一些利润增长达到巅峰的银行吸引……

举个例子，在2009-2012四年间，民生银行的每年利润增长率平均值为39.64%，其中最高的一年达到58.81%……

但从2013年至今，民生银行的股价涨幅只有35%左右；而当年的后进生招商银行（2009年净利润增长为负），在这六年多间，同期股价涨幅是236%……

总而言之，虽然大多银行的安全边际充足，但想实现低买高卖并不容易。

考虑到各种令人唏嘘的选股悲剧，更稳妥的做法，还是直接配置银行指数，这样你就不需要做太多银行个股的分析，还能够挣到行业成长的利润。

中证银行指数是最主流的银行指数，目前有30只成分股。其中十大权重股总和超过75%，大家熟悉的国有大行和全国股份制银行都涵括在内。

这类大银行风控更高，业绩也更稳定，这就使得这个指数成分股的整体资产质量，具有了可控性。

（中证银行指数十大权重股）

考虑到中证银行指数正处于低估区间，稳健的做法是现在开始持续定投，等到PB超过1，再逐步卖出。

跟踪这个指数的场内外基金共有十几只。

场内的优势是费率低，但要手动操作，其次规模太小会妨碍交易成功，所以需要保证一定规模；而场外可自动定投，更适合新人和懒人，但也要注意选择盘子至少超过2亿的基金——总的来说，我一直都建议把规模作为挑选指数基金的重要参考指标。

在上述基础上，我挑了两只费率最低的给大家参考：

场内：华宝中证银行ETF（512820），在券商账户内买卖

场外：天弘中证银行指数A（001594），蚂蚁基金、蛋卷基金等可申购

另外，像沪深300价值和基本面50指数中，就已经包含了三至四成银行股，如果你之前买的基金本来就重仓了银行股，就要注意分散配置，避免投资品种过度集中。

最后再多说一句，如果考虑定投银行指数，前提一定还是一两年暂时不用的闲钱。如果你需要考虑几个月后的用钱或者应急需求，那么还是银行智能存款等更具流动性的品种适合你。

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