为啥基金都在大赚，我们基民却集体血亏？

最近看到一条新闻，让我对社会充满了怀疑...

这为什么跟我印象中的不太一样？

去年一年A股的不断下跌让无论是买股票的还是买股票基金的朋友都叫苦不迭。在这种情况下，六成的主动型股票基金竟然是赚钱的？抱着不信邪的态度，我查了下数据…

基金赚钱了是真的，大多数基民没赚钱也是真的。

（中证混合型基金指数、股票型基金指数 VS 上证指数）

从整体上看，中证混合型基金指数和股票型基金指数还真是都收复了失地，并跑赢大盘10个点多左右…

而根据中国基金报之前的统计，股票型基金业绩对比沪深300依旧是胜出一大截。

（各类型主动偏股基金业绩与沪深300涨跌幅对比）

这咋跟身边的基民朋友们对基金公司和基金经理咬牙切齿的画风有点不太一样啊…

我又把对比的时间又拉长到了5年。

这5年间，我们经历了2015年的股灾、2016年的熔断、2018年的贸易战，可以说很多朋友的投资收益都惨不忍睹，那基金的走势如何呢？

（中证股票型基金近5年走势）

（中证混合型基金近5年走势）

emmmm，年化10%的收益率，可以说是非常好了…毕竟股神巴菲特近5年的平均收益率也只有9.8%。

（巴菲特近5年收益率）

与此同时，这些年基民也仍然是没赚到钱。

雪球的创始人方三文曾贴出过一个数据：“自开放式基金成立（2001年）以来至2016年6月末，偏股型基金年化收益率平均为17.47%，超出同期上证综指9.91%。但同期偏股型基金投资者累计亏损2763万。”

为什么会出现基金赚钱，基民亏钱这种情况？

主要有两个原因——基民的散户心理与基金机构的推波助澜。

散户追涨杀跌的心理，很难形成抵御股市波动的健康心态。

大多数基民的亏损原因很简单：要么是在牛市的中后期，看到周围人炒股买基之后匆匆进场；要么就是在震荡行情中，被超过自己承受能力的波动击败，草草赎回离场，而此时也往往是黎明前最后的黑暗。

下面这张图里每一个数据都是我等小散基民在一波周期中的真实写照：

行情还行，先赎回，落袋为安；

牛市来了，冲冲冲，买买买；

完了，牛死了，溜了溜了，赶紧赎回；

反弹行情启动，抄底抄底；

不玩了，再也不玩了。

天弘指数基金的大数据也从侧面印证了这一现象：人均持仓金额几乎与股市同涨同跌。

在2015年的牛市高点前夕，月度人均持有金额达到最高点5790元。而从过往数据来看，当用户大幅加仓追涨时，牛市往往已进入阶段性高点…

自己心态就很不稳，再加上基金销售机构的煽风点火，结果可想而知。

跟国外的顾问制不同，国内的基金销售是佣金提成制，所以在牛市行情好的时候很难抑制自己向客户销售基金的欲望（极少数机构除外），而且这时候蹭蹭上涨的数据，他们安利起来就更有说服力了。

（基金销售模式对比）

不过有个好消息，上周证监会在开启了国内顾问制试点，我们且观后效。

“傻瓜和他的钱到什么地方都受欢迎。”——索罗斯

我们普通投资者，决机于涨跌之间，与各路高手虎口夺食，咱可能做不到；但学点技巧、规避风险、小赚几笔，还是极有可能的。今天菜鸡就跟大家分享两个简单有效的选基原则：

• 主动型基金看经理、拼业绩、瞧规模。

主动型基金的灵魂，毫无疑问就是基金经理，基金经理的好坏，当然要靠业绩来说话。

虽然基金的声明里经常会说，“过往业绩不代表未来表现”，冠军基金经理转年栽掉的事情也很多。但如果往过业绩都很烂，你又怎么能相信未来他能好转呢？

同样，如果没有过往业绩，或者只有一两年的业绩表现，那最好别买这种新基金。你连一轮牛熊周期都没经历过，我凭什么真金白银地去相信这个基金经理嘛～

虽然基金公司或者代销机构在推新基金时都会很用力，讲的很好听，但买新基金很多时候还真不如买经历过市场考验的老基金（老基金经理发的新产品除外）。

此外，还有一个同时适用于新老基金经理的规则就是基金规模。主动型基金最好的规模一般在20亿～50亿左右。

如果太小，比如还不到1个亿，千万别买；如果太大，比如超过100亿，那也最好谨慎参与。

• 指数基金看估值、做定投、谋进阶。

相比主动型基金，指数基金属于简单、方便、新手友好的投资产品。虽然指数基金也有基金经理、跟踪误差等因素存在，但却没有估值更重要。

指数基金的估值也很好查阅，比如打开支付宝，进入基金栏目，你会发现一个叫“指数红绿灯”的功能：

点进去之后就可以看到目前各种指数的估值情况啦～

估值是指数基金比较重要的参考，但不是唯一的指标，当前处在低估区也并不代表买入立马就能赚钱，最好还是辅以定投和其他进阶技巧（定投和进阶技巧点这里），让风险更低、收益更高。

吸取了基金赚钱、基民没赚钱的教训，结合选基技巧的不断修炼，相信大家都能更好地在基金投资这条路上收获金钱和快乐。

最后菜鸡要提醒大家的是，基金投资并不能一夜暴富，所以如果家里没矿的话，还是要努力工作呀～～～