为何金融监管总是落后于金融创新！

近期，银保监会主席郭树清在2020年新加坡金融科技节上的演讲内容引起了老书的关注，郭主席演讲的题目是<金融科技发展、挑战与监管>。演讲主要从中国的金融科技应用取得很大成就、应对金融科技挑战的经验教训、有待深入研究和解决的问题三个方面进行了阐述，有兴趣的小伙伴可以找原文来看看。当中提到了一些科技公司过度利用个人信息和新型“大而不能倒”风险，让老书看了之后很有触动，下面老书结合近些年资本市场一些现象，谈谈自己对金融创新与监管的理解。

这些年，金融科技创新层出不穷。这些创新打着科技的边，但行的却全是金融的事情，创新虽然也有，但是在执行的过程中，却总是不好好走路，还没学会走就要开始跑，而且在有利润可图时，什么牛鬼蛇神都蜂拥而至，希望分一杯羹。人少的时候，游戏还能玩得转，人一旦多起来，就会出现骗子太多傻子太少的情况，结果就是开始暴雷，游戏玩不下去。而每当游戏暴雷，投资者利益受损的时候，大家又往往会去责怪政府没有监管到位，看着他们被骗……

比如近些年的P2P、共享单车、长租公寓等等。这些新事物刚出现的时候，基本上都是得到政策支持的，而且也一度让投资者和消费者比较满意。从这点来看，这些金融科技创新的想法和初衷都是好的，确实解决了老百姓身边的痛点问题。P2P解决的是老百姓货币增值速度跑不赢通胀以及中小微企业贷款难的问题；共享单车是打通通行最后一公里；长租公寓是解决租房难的问题。

那么为什么这些想法和初衷都好的事物最后无一例外都暴雷了呢？原因就是在发展的过程中，背后的资本追求短期暴利，不脚踏实的发展，开始建造空中楼阁，玩起了庞氏骗局。P2P的本意是连接中小微企业和个人投资者，给双方都提供便利，但是在实际操作的过程中，平台发现个人投资者根本没有风险意识和底层资产辨别能力，于是就打起了歪脑筋，反正投资者在买的时候只要收益不关注风险，那我只要不停的借新还旧，源源不断的吸引人过来玩，这个游戏就能永远进行下去。共享单车则是平台动用了租金池里面的租金，干其它事情去了，然后消费者突然集中兑付租金，必然会造成流动性短缺，别说平台了，就算是银行也怕集中兑付。长租公寓则是高收低出，长进短出，希望用长期资金覆盖短期支出，然后把规模做大之后再利用市场优势提价获得正收益。

这几个列子，无一例外都暴了雷，当然这是站在现在的角度往后看，刚开始的时候是看不到的。那么这些风险监管看不到么？老书认为监管肯定看得到，但是为啥刚开始不监管？老书认为有这么几点:

一是过早监管会扼杀创新。因为任何创新都会有风险，如果因为有风险就扼杀创新，那么99%以上的创新都会被扼杀在摇篮中，包括现在的互联网几大巨头。

二是没出问题之前不好强行监管。没出问题之前，不管是投资者还是消费者都是受益的，这个时候强行监管肯定会遭到一致唾骂:呸，就看不得我赚点钱！别眼红我发财！还管的不管，不该管的瞎几把管等等……

三是监管成本太高。金融科技创新太多，不只是暴雷的这些。比如前段时间爆出的某些出行消费平台利用大数据杀熟的问题，除非有消费者主动提供相关的数据，而且还得众多消费者一起提供，否则靠监管层去收集数据，那真的是费时又费力，而且还不一定能搜集到。

四是监管制度制度有短板。我们实行的是分业监管，也就是俗称的单线条监管。具体操作层面就是银保监会就管银行和保险，证监会就管证券市场。而一些新的金融科技创新却是一个离所有金融属性于一身的庞然大物，单从分业监管来看，任何一项业务都没有问题，但综合起来看，却有非常大的问题。比如前段时间被紧急叫停上市的蚂蚁集团。

随着科技的发展，社会进步速度越来越快，各种创新速度也越来越快，由此带来的各种创新风险种类和形式也越来越多，这就要求我们必须不断提高自己的认知水平，能够辨识披着创新的外衣干的却是坑蒙拐骗的勾当，否则财富积累得越多，最后受害的程度就越大。现在金融已经开始打破刚兑，包括银行，所以没有什么投资是绝对安全带的，也没有任何人或者机构会为你的损失兜底，千万别等到钱没了，拿不回来的时候才悔不当初，听信别人，才下定决心要好好学习……