股市中有正常投资逻辑，也有容易被忽略的“非正常逻辑”

当一天的喧闹过后，找个安静的地方，最好是独处，静静心、打打坐，可以听到自己心跳的声音，这是一个投资者，本该拥有的空间。

当我们一谈到全球最著名的资本市场，毫无疑问地都指向了美国华尔街，令人大跌眼镜的是，股神巴菲特宁愿居住在一个名不见经传的小镇----奥马哈，也不愿意踏入投资殿堂华尔街，最终，奥马哈因巴菲特而闻名于世。

巴菲特曾经就该问题的回答是：“不是迫不得已，我是不会踏进华尔街一步的，因为那里充斥的是投机的疯狂和歇斯底里，那或多或少会影响我的情绪”。

咱家将这，理解成了孔圣人的“非礼勿视、非礼勿听、非礼勿闻。”

尽管说，“大隐隐于市，小隐隐于林”，股神巴菲特显然没打算“沽名钓誉”，追求的是一份内心那份恬淡虚无。

闲闲财经发现，真正的投资高手，懂得顺性而为，“天命之谓性，率性之谓道”，所以，我们见到的巴菲特，永远是一个和蔼可亲的老头，而并非我们多数认为的投资高手那样，必须要成为一个“苦行僧”！

曾经被誉为苦行僧的bill hwang爆仓案例，仍有我们很多值得思考的地方。

正常投资逻辑

bill hwang的很多逻辑，都是我们普通意义上的正常逻辑。

2020年，押注中概股，让他赚得钵满盆满，这个逻辑很容易理解，中国疫情率先得到控制，中概股更具有抗风险能力，更具备投资价值。

2021年，上半年，中国经济大概率可能出现两位数增长，所以，在第一季度仍然押注中概股，这逻辑上丝毫没有问题的。

“非正常逻辑”

按道理来说，经济强劲增长，股市就该大牛，但这只是正常逻辑。

当经济可能出现“亢奋”的时候，“有形之手”就会顺势利导地实施一些调控，比如对房地产、流动性的控制，甚至对一些行业监管开始加大，这恐怕是在投资之初所不曾设想到的。

越是取得阶段性成功的时候，越是要让自己头脑清醒。

如果在繁杂的华尔街，在投机疯狂的世界，很难听到理性的声音，你所耳濡目染的都是拼命地往里冲，这样就麻烦了。

A股市场，当前其实也是要在正常逻辑下，考虑“非正常逻辑”的影响时刻，2020年年底，很多观察者，在预测中国经济2021年“前高后低”之后，就提出了A股2021年下半年要相对注意控制风险的观点。

而事实上，当咱家突然缓过神来，将正常逻辑切换成了非正常逻辑，提出A股可能会出现“5穷、6绝、7翻身”的情况，这判断，恰恰又与正常逻辑大相径庭。至于是否会出现比较艰难的情况，仍待市场验证，核心观点是：下半年A股表现可能要比上半年好！

保持思考，远离喧闹。

全球资本市场的正常逻辑

按照大多数人的逻辑，全球央行疫情期间大幅放水，货币超发，全球性通胀即将来袭，拜登又搞了一个1.9万亿美元的刺激计划，美元应该狂贬，中国没有大幅放水，人民币应该坚挺，应对美元大幅升值。

这种逻辑的确在2020年三、四季度完全应验，但拜登上台后，让这种正常逻辑分析的人恐怕要大惑不解了，为啥美元在持续走强，人民币兑美元贬值了？

这是美国的“非正常逻辑”，看得见的手。

有目共睹的事实是，美国利用各种渠道，各种手段，制造各种摩擦事件，局势紧张、金融动荡，致使美元相对全球其他国家货币开始升值。

从这个逻辑上来讲，bill hwang的爆仓事件，不是孤立存在的，他是在不恰当的时候，仍然运用了高杠杆。

当然了，我们也不能光扯淡，聊点当下A股的一个生存之道。

正常逻辑，美元贬值引发全球性通胀来袭，大宗商品可能要涨上天。按道理来说，这个逻辑以后会应验，但，恐怕要到一轮经济周期的末端才能出现。

估计要等到美国各种外部手段都失灵之后，开始展开一轮加息后出现，事实上，距离那个时间点，还很遥远。

苦就苦在，经济脆弱的国家，已经率先被剪羊毛了，被迫提前加息。

闲闲财经判断，首轮大宗商品涨价或许基本告一段落，当然了，不排除个别品类继续上涨，或者缓慢上涨，但至少因为货币超发推动的大宗商品价格上涨，基本告一段落。

从这个逻辑上来讲，可能在未来一段时间里，投资大宗商品类的股票、期货，难有很好的收益了。

而下游则迎来边际改善，由于去年人民币升值，大宗商品价格上涨，致使出口制造业两头受到挤压，利润被压制，尽管疫情期间中国制造业表现强劲，但利润释放有限。

而当“非正常逻辑”显现后，完全反过来了，人民币贬值，商品价格趋稳，上半年或许是业绩的一个爆发期。

咱家算是看透了拜登的策略，他是很难重走特朗普的老路的，印点钱，并且让这个钱变得更值钱，全世界消费，这要比苦哈哈地做制造业舒服。

但，要实现这一目标，他必须全球不断制造麻烦。也就是说，国际关系可能继续相对紧张。

正常逻辑和非正常逻辑，你也可以理解成问题的一面和另一面，但，这些也会随着事态的发展，相互转换的，没有绝对的谁是正常逻辑，谁是非正常逻辑。