17天涨17倍，5万变1117万，散户如何打败百亿对冲基金？

17天，涨17倍。

这样的涨幅即使是比特币等数字货币也算是涨幅惊人了。

更何况创出这样涨幅的是一支业绩平平的美股——游戏驿站（GME）。

1月11日，游戏驿站的收盘价是19.94美元。

到了1月27日，游戏驿站的收盘价是347.51美元。

这样的惊人涨幅不是因为公司有什么利好。

居然是因为散户抱团向对冲基金宣战，最后成功逼空。

华尔街知名的空头代表，狙击过20余家中国概念股公司的香橼不得不举白旗休战，卖出做空仓位止损。

清空游戏驿站的空头头寸，认亏出局的还有知名对冲基金梅尔文资本。

这家管理着130亿美元的对冲基金巨亏30%，紧急注资27.5亿美元，以稳定运营。

一位美股投资人形容：“就好像看到荷枪实弹的专业选手，突然被一群人用板凳打晕了一样。”

游戏驿站是一家什么公司？

游戏驿站是美国一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商，主要以线下零售为主。

受到线上游戏产业的影响，游戏驿站已经开始关闭数百家门店，处境艰难。

这也促使公司的管理层开始加速朝线上业务转型。

这一举措也燃起来了投资者对于该公司起死回生的希望。

去年3月股价一度跌到3美元以下，6个月前，游戏驿站的个股价格在6美元左右徘徊。

全美最大的线上宠物用品商店，宠物用品电商Chewy的创始人Ryan Cohen看上了游戏驿站转型线上的前景。

Ryan在2020年大量购入游戏驿站股票,成为公司第二大股东。

2020年11月，Ryan写信给游戏驿站董事会，督促他们尽早做战略转型，把公司做成游戏界的亚马逊。

今年1月11号，Ryan进入到游戏驿站的董事会。

考虑到Ryan Cohen本身的电商经验，有人认为游戏驿站将被打造成“游戏界的亚马逊”“游戏界的奈飞”。

1月12号游戏驿站的股价还没什么，13号开始一直上涨。

到了1月19号，股价涨到40美金左右时，空投机构香橼坐不住了。

香橼在推特上称，游戏驿站的股价只值20美元，并表示“你们这些买家，将是这场扑克游戏中的输家”。

散户有多疯狂？

香橼知道它的这番言论会激怒众多散户。

但香橼一定想不到，激怒这些人的后果是什么。

如果在以前，散户们什么都做不了，但现在情况大不相同。

借助网络的高效连接，当散户们团结一心的时候，就成为一支强大的力量。

在美国知名论坛Reddit上，有一个叫做WallStreetBets（简称WSB）的社区。

WSB的中文意思是华尔街赌局。

这是那些喜欢投机的散户的聚集地，充满了希望一夜暴富的投机者。

以WSB为根据地的散户开始在Reddit上号召网友一起做多。

他们煽动群众，只要他们一条心，就可以逼空头买回股票，推高股价并大幅盈利。

这其中的代表人物是DFV。

没有人知道DFV的真实身份，但通过晒单显示，他在2019年9月拥有成本约5万美元的看涨期权。

到了1月22日， DFV的晒单显示，他投资组合的账面价值已经从5万美元暴涨至1117万美元（约合7200万元人民币）。

在财富效应的带动下，散户们更是疯狂。

他们不但买入股票，还疯狂买入看涨期权。

WSB的网友们不停给散户打鸡血。

“干掉卖空的，去TM的基本面!"

他们根本不在乎基本面，他们就是要逼空打爆空头。

杀红了眼的散户们，不管不顾，唯一的想法就是把这只股票里的空头全部拉爆。

就这样创造出17天，股价涨17倍的奇迹。

当然也不能完全说是散户的力量，有不少大佬也站在散户这边。

除了引发这场逼空大战的美国最大宠物电商chewy创始人Ryan。

还有次贷危机中做空房市出名的Michael Barry，也站在散户这边。

他之前持有游戏驿站170万股，每股10美元，价值1700万。

截止1月28日美股盘前，这笔投资账面价值变成5.1亿了。

除此之外，华尔街上的高频交易和趋势量化基金也在推波助澜。

他们会顺应趋势去做多和做空，有打爆空头大赚一笔的机会，他们当然不会放过。

与其说是散户把机构掀翻在地，不如说是机构之间的博弈。

有用户表示：这就是散户抱团，赶上了天时地利人和。

没有大机构的金钱和策略，散户翻不起这么大的浪花。

启发和思考

美国疫情期间，因为居家令的限制，缺少娱乐活动的美国人大批涌入股市。

这其中很多都是没有经验，想着一夜暴富的年轻人，导致投机盛行。

游戏驿站只是近期行情里最具代表性的一个。

虽然这场惹人注目的逼空战役中，散户们貌似大胜。

但这只是短暂的，疯狂的散户们是有限的，散户们的钱包是有限的。

17天上涨17倍的股价也远远超过基本面，涨到匪夷所思的高度。

可以预见的是，未来价格必然向价值回归。

除了少数幸运儿，这些大赚一笔的散户，很多都会全部赔进去。

所以各位看看热闹就好了，千万别眼红加入这样的赌局。

既不要当一把就梭哈，不是大赢就是大输的散户。

也不要加入这次被打得落花流水，大赔特赔的空头。

按照空头机构香橼的观点，游戏驿站的股价只值20美元。

而现在涨到347美元，谁都知道这绝对是高估了。

但前一天，1月26号游戏驿站收盘价为147美元，甚至早在40美元时，大家就都知道这个价格太高了。

谁又能想到后来能涨到347美元呢？

难怪巴菲特不建议做空。

就算你看得是对的，短期内还是有可能暴涨，你未必能坚持到最后。

长期看，市场是理性的，但短期内，市场的疯狂超出任何人的想象。

这真是一个黑天鹅满天飞，灰犀牛遍地跑的时代。

我们能做的只有明确并坚守自己的能力圈，不断拓展自己的能力圈。

否则不是随波逐流，就是被反复收割。

这也许是这个不确定的时代中，唯一可以确定的事情。

最好的投资，就是投资自己。

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