国内化妆品竞争格局

1：根据欧睿咨询预测，2021年—2025年间，我国化妆品行业仍将维持11%的符合增长，此外欧睿统计的口径未包括微商，直销免税等渠道，预计国内化妆品2025年的规模可达7000亿，微商，直销预计有400亿—500亿的空间规模，但增速和电商相比较是负增长的，电商的高效和性价比将是微商化妆品的杀手锏。微商约有75％的复合增长率预测。

2：我国化妆品市场和邻近的韩国和日本相比，还有5倍的增长空间，日本女性化妆品平均消费是中国女性的5倍，我国化妆品行业市场规模位居世界第二，人均化妆品消费额仍偏低。根据欧睿咨询统计，2020年美国、中国、日本、韩国化妆品行业市场规模分别为909、754、351、126亿美元。截至2020年中国人均化妆品消费额仅为54美元，人民币换算仅为400元（每年）。

3:电商加速渗透，在2018年就超过线下商超渠道。2020年销售占比达到38％。其他渠道为零增长或负增长。国产高端品牌由海外大牌主导，大众市场有国货品牌发力。高端市场集中度较高，CR10，45％，仍在增长。

4：化妆品产业链核心是品牌，品牌的加价达到3到6倍，品牌方到经销商到终端基本要到10倍的加倍率。品牌方的净利率达10％—20％。

5：用户年轻化，30岁的用户占比提升，90后95后用户成为市场主体，她们重视产品成分，品牌，颜值。用户对修护，祛痘，抗衰需求大幅上升。同时对玻色因，水杨酸，积雪草，神经酰胺等成分感兴趣。消费者对专业和科学的护肤需求越来越清晰。推动科学护肤时代的来临。在小红书，抖音，功能性，成分党讨论比较多。

6：线上流量去中心化，2021年以抖音、快手为代表的兴趣电商崛起，成为新兴红利渠道。近几年线上电商平台、流量平台都更加多元化，每一个细分渠道红利都能为传统品牌转型，或新品牌崛起带来机会。2021年抖音直播（尤其是品牌自播）成为新兴红利渠道，推动抖音直播GMV持续提升，根据飞瓜数据的统计，2021年1-6月抖音护肤+彩妆品类GMV达到145亿元，约达到天猫GMV规模的24.5%，成为新兴红利渠道

7：中国化妆品市场正由依靠营销/渠道驱动的时代转向依靠产品驱动的时代。化妆品行业成长初期，品牌可以通过渠道和营销的红利实现自身的快速发展。但随着消费者愈发理性以及成分党的崛起，品牌间竞争加剧将倒逼企业提升产品力和运营效率，从营销渠道驱动走向产品驱动。最终在产品力、渠道力、营销力均构建起竞争优势的企业将逐渐形成品牌核心壁垒，铸就深厚护城河。

8：流量变迁，社媒营销助力彩妆品类在疫情前高速增长。伴随流量变迁，以抖音、快手、小红书、微博等为代表的社交媒体成为新的流量聚集地，在社媒营销的持续驱动下，彩妆凭借良好的互动性和可表现性在年轻消费者群体中的渗透率不断提升，市场规模高速增长。根据欧睿咨询，2020年我国彩妆市场规模596亿元，行业在2016-2019年呈现加速成长态势，三年复合增速27.7%，2020年受疫情影响增速暂时承压。据欧睿咨询预测，2021-2025年我国彩妆市场规模有望保持14.5%的复合增速，成长潜力仍然巨大。

9：看点一：主品牌持续升级，同时把握抖音直播红利快速增长。主品牌珀莱雅持续聚焦大单品打造，2021年一方面对红宝石精华、双抗精华等已有产品进行升级优化，另一方面持续推出源力修护精华、红宝石眼霜、羽感防晒等新品。在大单品的推动下，品牌整体价格带提升至150-300元，同时天猫旗舰店复购率由过往的20%左右提升至25%，品牌升级成效显著。此外，2021年公司再次成功把握抖音直播红利，目前已成为抖音直播护肤类目头部品牌，月均GMV达到3000-5000万。

• 看点二：多品牌战略打造第二增长极，业务多元化程度提升。除主品牌珀莱雅外，公司还通过内部创立和外延孵化的方式快速拓展品牌和品类矩阵。其中彩棠品牌定位和发展趋势良好，2020年营收达1.21亿元，2021年营收目标5亿，中长期看有望成长为10亿级品牌，是公司重点打造品牌。此外，公司积极孵化科瑞肤、Off&Relax等新品牌，后续多品牌发力可期。

10：欧莱雅品牌发展之路，从美发师开始，悦姿兰从美甲师开始伟大的创业之路。