A股龙头出现！这3个行业才是碳中和的真正主线，还能上车

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今天要和大家说的是现在市场非常火的板块，碳交易，在今天板块涨幅排行榜稳居前三，而且这几天一直比较强势。关键是多数人不知道什么是碳交易，这个板块的很多公司也不是正宗的碳交易，这就存在误导，真正的碳交易公司也在偷偷地上涨，但是我们投资者不知道，所以今天我们来解决这个问题。

碳交易是为促进全球温室气体减排，减少全球二氧化碳排放所采用的市场机制。1997年12《京都议定书》把市场机制作为解决二氧化碳为代表的温室气体减排问题的新路径，即把二氧化碳排放权作为一种商品，从而形成了二氧化碳排放权的交易，简称碳交易。

随着我国十四五碳中和相关政策陆续展开，作为推进碳达峰、碳中和目标实现的重要抓手，全国碳排放权交易市场的建设也在提速。碳交易既然成为可交易的资产，未来或具备金融的属性，碳交易规模有望进入倍增阶段。根据目前的设计规模预测，全国碳排放权配额交易市场市值可能达到1500亿元，市场空间大，政策指导性强。

真正受益的行业是什么？

今年全国首批纳入到配额分配方案和重点排放行业是电力，电解铝，水泥，这是为什么这三个板块会出现上涨的根本原因。很多人认为这三个板块上涨是因为基建，其实没关系，是因为碳交易。A股中真正的碳交易公司也在这三个板块中才有价值，或者寻找碳交易中附加值的部分。

1电解铝-- 电解铝高耗能、高碳排放行业，生产一吨电解铝的碳排放大约是钢铁的6.2-6.5倍。2019年我国电解铝碳排放量达4.3亿吨，约占全国总碳排放量的5%。这是为什么要把电解铝放到碳交易的环节之中。产能指标收紧是必然趋势， 未来电解铝两条发展路径，火电电解铝和水电电解制铝。

因为电解铝最大的成本开始是用电，成本占比在35%-50%。所以电解铝附近都会有一个电厂。碳交易的推出会提升火电制铝的成本，因为火电厂发电要排放，电解铝要二次排放，肯定达不到国家给的排放限额，这就需要在市场上买碳指标，变相提高了电解铝的成本。

水电解铝占比逐渐提升而且速度很快，因为能够降低成本，水电基本没有碳排放，排放的配额可以全部给生产商，配额多余部分可以卖掉，这就降低了电解铝的成本。这个成本最多可以让水电解铝比火电解铝成本降低15%。终端的电解铝价钱也会有区别，只要终端价钱差价超过10%，水电解铝供不应求，火电解铝无人问津。在A股市场上，火电解铝和水电解铝股价差距会超过一倍。

2 水泥--水泥行业是建材行业碳排放的重要子行业，建筑行业占全国碳排放的60%，水泥占全国总碳排放的16%。水泥行业碳减排需要改善工艺提高燃料单位热值，余热合理利用、烟气二氧化碳捕集纯化，淘汰落后产能，收购兼并小企业市场份额向龙头集中。具备技术优势、资源优势、规模优势的龙头企业有望在未来加快兼并重组，获取更多的行业份额。

3 电力--碳排放最快的应该是电力。都说电力股是理财产品，但是近期的涨幅平均接近20%。2025年的碳达峰目标方向非常确定。国家电网公司率先公布了碳达峰、碳中和行动方案，明确提出将规划构建多元化的清洁能源供应体系，积极发展风电、水电、核电等清洁能源，同时灵活改造煤电功能定位，加强系统调节能力和能源技术创新。

水电是关注的第一个方向，因为水电碳中和达标，而且十四五期间随着产业的逐步转型，电的需求量会逐步加大，水电的天然属性是其他没有的。

电网，电力运输是重要环节，有电不能运输就是窝电，坚强智能电网的特高压和泛在电力物联网是目前明确的价值洼地，重点关注。

碳交易，方向确定，市场空间大，基本上从无到有的开局之前，促进传统产业的升级。

所有观点仅供参考学习，个股案例只作为教学分析，不作为买卖推荐，据此操作，风险自担，股市有风险，投资需谨慎！