关于投资的感悟，不知道你懂了几条

大家好，我是老李。

今天和大家聊聊关于投资的感悟。

主要是一些避免亏钱的感悟，希望对大家能有帮助。

先搞明白什么是“风险”，再谈投资

风险，是一种可能性，也就是说它可能会发生，并造成最后的回报低于一开始的预期。需要注意的是，我用的是“可能性”这个词，也就是一种概率。

举个例子，假如小明在年初的时候有10万元可以用来投资。

选项一：把所有的钱都放进余额宝里，赚取1%的年息。

选项二：购买广州恒大的债券，赚取6%的年息。

在一年之后，恒大如约偿还了本息。

那么请问：是不是选项一就亏了，选项二就是赚了呢？

如果没有理解“风险”是什么，自然会觉得选项二是更划算的，因为同样是等一年的时间，选项二可以赚到的回报是选项一的6倍，何乐而不为呢？

可是这种想法却是错误的，很多人要问为什么呢？

让我再举一个例子，老李我住在上海，有一家小店的葱油饼特别好吃，几乎每天都有超级多的人前去排队买饼。只要去晚了，就不得不拍一个多小时的队，甚至更久。但是这个小店附近没有什么停车场，停车位很少，根本不够用。那么来买饼的顾客太多，势必会造成这么一个现象，或者把车停在很远的停车场再走过来，或者就违章停在小店附近的小路上。

为了买葱油饼而把车子停在小店边上的小路上，这就是一件包含了风险的行为。

它的回报是：少走路，不用付停车费，能吃到自己心爱的葱油饼。

而风险则是：如果被巡逻的警察发现的话，就得接受罚款了。

那么在上周末，老李和小明都开着车去买葱油饼。小明把车子停在了比较远的停车场，自己走路过去买葱油饼。而老李就把车停在了小店边上的小路上，相比小明，老李走的路更少，也就更早达到了葱油饼店，先吃到了葱油饼。此外老李那天还很幸运，警察没有来巡逻，于是老李免费停了3小时的车。

那么我再问一下大家，在这个例子中，老李是不是赚了，而小明是不是亏了？

其实这个例子背后的逻辑，和一开始提到的余额宝和恒大债券的例子背后的逻辑是类似的，也就是高回报背后所隐含的高风险。

确实，高风险不代表一定会出事，只是出事的概率相对来说会更高一点。如果老李连续去吃100次葱油饼，而且每次都违章停车在小店旁边的小路上，那么总有一天会被警察抓到并开罚单，这纯粹就是一个概率问题。

恒大债券的收益率确实比余额宝更高，同时债券隐含的风险也会更高。不是说今年或者明年恒大一定会暴雷，只是说会有这样的一种可能性，只是如果真的暴雷的话，那你的收益就不是6%，而是负数。

所以老李想说的是，小明购买了恒大债券，也获得了比余额宝更高的收益，但并不是说小明赚到了，他只是获得了和风险相匹配的回报而已，就像是老李违章停车吃到了葱油饼一样。小明当然可以长期这么做，只是小明必须明白其中隐含的风险，不然等到哪一天真的被警察抓到了，或者说真的碰到了一次暴雷，就很有可能得不偿失，发生一次所造成的损失很可能超过之前所有累积的回报。

投资的本质是交换，交换的对象是风险

任何一种投资，简化之后都是同一种程序：你拿出现金，买入一种资产，在未来的某一个时间点卖出资产，换回现金。

现金是没有风险的（保存损坏除外，这里我们讨论的是投资风险），把现金放进银行，或是放进余额宝，都可以保本还有利息。所以当你去做任何的投资，无论是买基金、买理财产品、买股票或是买信托，本质上就是把自己的零风险资产，换成了一种有风险的资产，并且期望能够获得比现金更好的回报。

在进行任何投资交易之前，老李希望每一位投资者都要想明白一件事：我要的是什么，不要的又是什么？

股神巴菲特曾经说过：

拿本来属于自己的东西，去交换一个自己不需要的东西，是非常愚蠢的。

这句话说的非常深刻。

举个例子，经常有人这么问老李：“最近XX币涨了好多，现在能不能买一点呢？”对于提出这种问题的朋友，其实应该先扪心自问：

我到底要不要赌一把，去购买一个可能大涨100%，也可能在几周之内下跌80%的高波动的投资产品？如果我拥有一个幸福的家庭，有着一份不错的收入，自己喜欢的工作，生活各方面也都挺满意，我到底要不要去参与“成则一夜暴富，败则血本无归”的资本游戏呢？

相信每个人心中的答案是不一样的，这其实也揭示了投资的本质，那就是找到合适自己的风险，然后进行交换的决策过程。

也就是说，买XX股票，炒XX币，是没有什么绝对的对错的，只是它并非适合所有的人。

此外，就算你没有赚到上一波上涨的行情，你也并没有什么损失，你只是没有赚而已，不必为此懊恼，该干什么还是干什么。

投资悖论

收入越低，经济状况越差劲的家庭和个人，越不应该承担风险，但是这些人往往更愿意铤而走险，去选择高风险的投资。

一个最典型的例子就是买彩票。彩票也被称作“智商税”，主要赚取的是那些教育程度和收入水平相对比较低的群众的钱。

但我们必须要明白的是，穷人买彩票的原因，并不仅仅只是他们不明白概率的问题，更重要的一个原因是，他们在现实中看不到让自己富起来的可能，于是将所有的梦想寄托在了彩票上。他们当然明白这个梦想实现的可能性微乎其微，但人总要有点希望才能活下去，即使是再小的梦想， 也要比没有的强。

低收入，或是月光族，这些人本应该把本就不多的钱存进银行、或是货币基金里，绝不应该承担更高的风险，正是因为他们实在是输不起。

可是在现实中，由于急于求成，或是有着“赌一把不成功便成仁”的心态，使得他们往往成为金融机构“猎杀”的对象。

广大的投资者，尤其是年轻人，一定要提高警惕，提醒自己不要陷入这样的投资陷阱。

买保险是必须的，也需要提防过度消费

保险本质上来说就是你和保险公司签约的一份对赌协议。如果保险公司赔偿给你的保险金超过你交的保费，那么你就是赚了，反之，就是你亏了。

当然基于精算数据的分析之下，在大概率的时候，保险公司都是赚的，不然保险公司也就开不下去了，直接关门倒闭了。

但这并不代表我们就不需要买保险了。

因为对于个人和家庭来说，有些小概率事情（比如年纪轻轻患癌或是去世）对于整个家庭的打击非常大，甚至让人难以承受。

在这种极端的情况之下， 保险可以给到我们一定的经济补偿，改善当事人家庭的经济状况。

有保险和没有保险之间存在着本质区别。因为有了保险，至少可以告诉自己，哪怕患了绝症，或者出了意外，也可以拿到一笔钱来支付我的天价医药费，或者留给还未成年的孩子。

但是有基本保险，和有很多高额保费的保险的区别，就不再那么明显：就好像拥有一辆吉利和保时捷的区别，虽然价格差很多，但本质上都是四个轮子，代步工具而已。这本质是每个人的消费能力和偏好。

买基金本质上也是消费

买基金的本质是什么？就是付钱给基金经理，让他帮你理财。

理财的形式多种多样，比如炒股、炒债、炒外汇等等。所以从本质上来说，你就是买一项服务，让专业的投资人帮你理财，就像是去理发店购买理发师的理发服务一样。

而所谓的基金定投，就类似于购买年卡消费，其实从另一个层面来说你也就在不知不觉中成为了越投越多的长期客户。

只要想通了这一点，你也就能明白购买基金其实和购买任何其他服务都是一样的，有以下几个基本原则：

第一、货比三家。要清楚各家基金收取的手续费和管理费是多少。

第二、认清服务质量。寂静经历有没有创造阿尔法的能力。

第三、只买自己需要的，不要过度消费。不能同时买太多的基金，也不要在定投上投入过多的资金。

第四、时刻保持自己拥有选择的权利。尽量选择流动性好的基金，保证自己拥有随时可以赎回的灵活性。

希望以上内容能帮到大家，给到大家一点启发。

我是卖保险的老李