从宏观经济层面来说一下保险对社会经济的重要性

大家好，我是老李。

今天和大家聊聊宏观经济下保险对社会经济的重要性。

之前大家一听到保险，说的不是抗风险，就是储蓄养老，今天我们就从更高层次的角度来看看保险。

金融四大支柱产业：银行、证券、信托、保险。在未来很长的一段时间里，保险公司将成为我们社会经济相当重要的一个点，甚至要高过剩下的三个。

大家应该也都发现了，在最近几年的政府工作当中，保险的地位也是越来越上升，国家一直在推大众建立完整的商业保险体系。

然后还把保监会和银监会合并成银保监会，加强了保险行业的监管，同时给予行业各种政策扶持。

说到这里肯定有不少人会说：老李，这些我们早就听过了，你不是又要从国家支持这些角度来说保险公司重要么？能不能来点新鲜的？

OK，那我这就说点没讲过的。

先问大家一个问题：保险公司到底是做什么的？作为一个金融机构，它到底起的是什么作用？

答案是：为整个社会经济去控制风险。

我们发现越是小的个体，也就越倾向于风险偏好，但是体系越大，越不能承受风险。

大到像中国今天这样的体量，14亿人口，接近100万亿人民币的GDP总量。如此大的一个系统，可以说是完全是一个风险厌恶型的。

监管这几年一直在呼吁防止系统性风险，我在《从恒大被谣言重组一事来看中国未来的房价（二）》中也探讨过中国到底有没有系统性风险。当时说的是最后的风险都会回归于银行和金融机构，其实确切点说的话，这些风险最后都会回归到保险公司身上。

有一个现象叫富集效应，风险也是如此。在社会经济运行当中，个人风险会累积至家庭，家庭风险再会累积至小公司或企业，然后是大点的企业累积到上市公司，上市公司累积到金融机构，最后累积到保险公司。

在我们国内，金融机构中的巨无霸都是保险公司，保险公司也就成了社会经济系统稳定的底线。

如果我们把整个社会的经济体系想象成一个倒立的金字塔，那个塔尖支撑着的就是保险公司，一旦它崩溃了，银行和大金融机构就会跟着崩溃，然后就是各级小金融机构的崩溃，上市公司崩溃，上市公司下游的小企业跟着崩溃，再然后就是家庭和个人。

所以大家应该都能看到这两年监管一直在干一件事，不论是我在《从恒大被谣言重组一事来看中国未来的房价》系列文中所提到的三道红线和两个考量指标，还是资产新规的推出，都是在对风险进行疏导。

监管要把富集下来的风险再疏导回去，不要最后把风险都聚集在保险公司，保险公司已经承受不了那么多的风险了。

所以推进个人商业保险体系的建立，本质上就是让每一个人去分担整个社会经济体系的风险。

医保政策一改再改，报销的绝对比例也一再下降；从养老靠政府到如今的养老靠自己。这些原本都是从政府（保险公司）口袋里掏出去的钱，因为风险太大了，现在必须要慢慢让个人去掏出来解决。

此外，大家应该也能看到，眼下我国国民经济要发展，更多的要依仗资本市场，但是在这个体系中，银行、证券和信托的钱已经几乎是满负荷运行了，资本市场如今是急需增量的状态。

那么增量到底从何而来？那只能是保险公司的险资了。

我国以前对于险资的限制是非常强的，保险公司的钱投向是非常狭窄的，要么投向道路、桥梁、铁路、机场、核电站这种有现金流收益的基建项目，要么就是投向国债，就是因为怕出风险。

但是这两年可以看到监管一直在给险资松绑：允许投向二级市场，甚至允许投向一级市场，而且比例也在一点点的放大，这些都是在要险资的增量。

险资应该是这个宇宙当中最优质的投资人：体量又大，要求的回报又低，投资期限又长，是个人都想要险资的钱。

我们可以看到险资在进入资本市场，无论是证券市场还是股权市场，国家的目的就是希望把稳定传导到资本市场，但同时也担心资本市场的监管不够完整所导致的风险会传递到险资这边，那这就会是最可怕的一件事。

所以在未来的几年内，保险公司兼具了两个任务：一个任务就是为社会风险兜底，另外一个任务就是支援经济发展。

因此大众人民的生活的是奠基在国内众多大保险公司身上的，我们生活中的点点滴滴实际上都融入了保险公司，只不过我们都不知道而已。

我是卖保险的老李