简版：RCEP带给股市的礼物，远不止这第一天

今天继续简版，因为麻辣粉明显增量续作，虽然是情理之中，但毕竟是小概率事件。既然发生了，就有必要高度重视RCEP带来的影响。

RCEP大逻辑

RCEP并不只是利好几个外贸行业那么简单，越往深处研究，就发现隐藏的逻辑越多。所以说好的今天展开讲，看来还不是时候。今天浪子回头的外资和国内机构资金，他们尚且有点手忙脚乱，也佐证了RCEP的逻辑很不简单。

简单来说，RCEP就是把国内分工，变成联盟内的国际分工，让更专业的人，更集中做专业的事，很多行业就可以降低成本、提高效率。结果就是消费者买到性价比更高的产品，生产商也能卖出更多的产品。

似乎RCEP是百利而无一害？并不是。

举个通俗的例子：相恋的小哥哥和小姐姐本来都兼具工作能力和家务能力，单身生活都井井有条。由于小哥哥的工作能力更强，小姐姐的家务效率更高，所以结婚之后，小哥哥全力工作，小姐姐成为全职主妇。

这样子分工合作，家庭经济和内务都很漂亮，比以往单身生活更好。但是十年后，他们一言不合离婚了，这时候独自生活的小姐姐突然发现，自己已经完全丧失工作能力，根本找不到工作；小哥哥也发现自己丧失家务能力，生活一团糟乱。

贸易同盟也是一样，更大范围的社会分工对消费者是好事，对生产商可不一定是好事。从新西兰免税进口羊毛，我们加工成布料，免税卖到越南，那边用极低的劳动力成本做成衣服，再免税卖给我们消费者。消费者无疑是受益的，但是我们国内的羊毛生产商就很可能要被消灭，服装行业的劳动力也要全体失业。——服装产业只是RCEP大逻辑下的之一。

大型结构性行情

之所以称作RCEP大逻辑，因为不但涉及的行业多，而且还有层次性，有直接利好，有间接利好，有市场第一天就发现的受益行业，也有一周后才“突然发现”的受益行业，还有后来对前面纠错的行业……所以它带来的将是包含几轮板块轮动的大型结构行情，远不止我们看到的第一天。

今天领涨的行业显然不是RCEP受益行业的全部，甚至有些并不是RCEP利好（例如白酒），只不过恰好买入力量推高了一点，知情的机构资金也顺水推舟，这样一个博傻的逻辑把行情推起。毕竟机构资金虽然杀了个回马枪，而且很多高位股资金也撤出来抢筹RCEP概念，但是资金始终有限，第一天只能跑去那些阻力最小的行业。

下面简单讲讲今天领涨的行业，以及昨晚提到的受益行业。

基建资源，包括钢铁、水泥、基础金属（铜、铝为主），这三个行业表现很突出，特别是基础金属。昨晚讲了钢铁和水泥，故意漏掉基础金属是因为先入为主，觉得资金不太喜欢做有色。这就是传说中的股市三选二魔咒吧……

纺织，这个也是昨晚提及的，而且今天铺天盖地分析RCEP的文章都拿纺织行业作为例子，先不管实际逻辑够不够硬，第一波轮动肯定有它位置。同一产业链内的化纤，今年行情本身就不弱，而且具备国际竞争力，逻辑比纺织更稳更强。

民航机场的逻辑是纯粹的预期，疫情挡在那，业绩得在很久之后才可以兑现。换句话说，预计可以把股价推得很高，但是只要某天一开跌，全市场就会重新“发现”它的业绩还在遥远未来。港口股的逻辑更虚，昨晚也提到过，这种企业是不能赚钱的，纯粹的情绪行情，只适合做短线。

白酒的上涨逻辑是最奇葩的，大概因为白酒板块今年涨得太好了，各种神逻辑都能扯出来，RCEP来了，白酒就能更多地卖到国外？我们先搞清楚一个事实：白酒几乎是没有出口的。

今天涨幅超过5%的有10家，大部分的出口业务都是0，个别有出口的，业务占比也不到1%。纵观整个白酒行业，除了贵州茅台比较牛逼，一年下来的营业额有3%左右来自出口，其它一律不超过1%。

我们喜欢去免税店买洋酒和红酒，是因为本身就接受了洋酒和红酒文化，即使不免税，逢年过节也会去买，只不过免税的话就更乐于买。白酒没有走出国门，不是因为关税，而是文化。所以不存在关税降低，白酒出口量就会增加的逻辑。