8 月 6 日，美国宣布 5 项“净网”（Clean Network）措施1，包括：①确保中国运营商不与美国运营商电信网络连接，②从美国应用商店中移除中国 Apps，③防止不受信任的中国手机厂商在应用商店预装美国 Apps，④禁止中国公司提供云服务，⑤禁止中国公司竞标连接美国的海底光缆。

根据以下分析，中金公司分析认为“净网”（Clean Network）如果被真正实施，可能会影响中美海底光缆的扩容速度，以及在美中资企业数据专线服务的正常运营。“App禁令”和“应用商店禁令”可能对微信、TikTok 等中国 App 海外业务拓展造成负面影响，但出现中国区苹果应用商店无法下载微信等中国应用的可能性较小。“云禁令”可能影响中国云计算厂商海外拓展速度。

基础网络—在美中资企业跨国专线受影响

中资企业在美国开展业务需要本地网络和跨国专线的支持。一般会选择美国本地运营商提供宽带接入服务，同时从中国或其他国家运营商采购跨国专线进行数据回传，以提高信息安全水平。

本地网络——我国在美企业可以选择国内运营商北美地区的接入网联网。我国三大运营商中目前电信和联通在北美有业务开展，另外中信集团下设的太平洋网络也在北美开展业务经营，主要业务为中资企业提供接入网连接。此次措施后，在美企业可能需要选择新的海外运营商搭建自身内部网络。

跨国专线——一般包括三大参与方，即海缆运营商，中国侧落地支持和美国侧落地支持。一般由海缆运营商负责提供一体解决方案，我国通信运营商在美国主要起到转售的作用。如果未来我国通信运营商被美国取消牌照，则无法提供一体解决方案，中资企业需要转向其他的解决方案提供商，可能会对中国在美企业信息安全造成影响。

全球 95%的国际数据通信通过海缆进行，目前我国的海底光缆铺设较少。根据 TeleGeography报告显示，全球 95%的国际数据通过海底光缆传输。截至 2020 年 7 月，世界范围内纳入其统计的光缆约 500 条；2016 年底，全球海洋通信光缆仅为 255 条。海缆处于高速发展中。

全球海底光缆情况

其中，根据信通院《中国国际光缆互联互通白皮书（2018）》，中国人均海缆带宽资源是美国的 5%，日本的 10%，大幅低于中国互联网企业在全球所处的地位。中美海底宽带是全球最繁忙的信息高速公路之一，“净网”（Clean Network）可能影响海底光缆的扩容，以及在美中资企业数据回传业务。根据 TeleGeography 数据，中美间直连的海底光缆共 6 条，受视频及云服务快速发展的影响，带宽一直处于接近满负荷运转状态。“净网”（Clean Network）限制中国企业参与连接到美国的海底光缆的建设，这会影响中美间带宽的扩张速度，导致通信延迟上升等问题。

2020 年全球新建海缆通信网络市场规模将达 30.5 亿美元，其中我国在水下设备领域份额仅为 10%。由于设备的份额较低，限制了我国海缆领域的大份额。中天科技、东方电缆及亨通光电为第一梯队。根据 2017-2019 年在中标情况，三家企业在海缆领域占据约 98%的市场份额。其中，中天科技的海洋板块主要面向海上风电市场，主要客户为国内电力运营商，受美国“净网”（Clean Network）影响有限；亨通光电于 2019 年收购华为海洋公司，布局全球海缆通信网络建设运营业务，美国禁止中国企业竞标海底光缆将导致亨通光电的全球海缆业务造成负面影响。

“净网”（Clean Network）可能影响海底光缆的扩容，以及在美中资企业数据专线业务。根据 TeleGeography 数据，中美间直连的海底光缆共有 6 条，其他连接需要通过其他国家跳跃到达。受视频及云服务快速发展的影响，带宽一直处于接近满负荷运转状态，是全球最繁忙的信息高速公路之一。美国“净网”（CleanNetwork）限制中国企业参与连接到美国的海底光缆的建设，这会影响中美间带宽的扩容速度，导致通信延迟上升等问题。此外，电信联通等中资电信运营商目前在美提供的主要面向中资企业的跨洲数据专线服务可能也会受到较大影响。

APP——中国短视频、社交、游戏产品出海受阻

“App 禁令”和“应用商店禁令”可能对微信、TikTok 等中国 App 海外业务拓展造成负面影响，但影响中国区苹果应用商店可能性较小。中国出海应用集中在短视频、社交、游戏领域，2010-2019 年 TikTok 十年累计下载量位居全球第 7，成为中国应用出海先锋，中国应用出海收入前三均为游戏，美国占中国游戏海外收入的 30%。这次禁令是否覆盖游戏有待观察。

另一方面，目前苹果在中国通过云上贵州提供 iCloud 服务。苹果手机的 App Store 数据也在中国区支持。中金公司认为，禁令导致苹果在中国区需要下架微信概率较小。因此本次措施对国内苹果手机的使用和销售的直接影响有限。

云计算及相关硬件——国际化之路受到部分压制

“云禁令”可能影响中国云计算厂商海外拓展速度。全球公有云市场主要由亚马逊、微软、谷歌三家垄断，占据 60%的市场份额。中国企业中，阿里云、腾讯云在美分别运营 4 个和 3 个数据中心。

禁令如果生效，头部企业的云计算业务在美拓展可能放缓，这会影响云计算企业为客户提供全球一站式服务能力。受到云服务放缓的影响，作为云计算的核心硬件，服务器、交换机等产品也将受到一定负面影响，出海受阻。