作者 | 桃之夭夭来源 | 粒场财经（ID：lccaijing）

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特斯拉的创始人马斯克一直都有一个梦想，那就是移民去火星！而现在他正在一步一步地把自己这个疯狂的梦想变成现实。

就在北京时间12月11日，马斯克的火星飞船星舰SN8再次迎来了万众瞩目的起飞测试！虽然飞行的最终阶段时，星舰燃料系统突发故障，最后猛烈撞击地面后引起爆炸。但马斯克仍认为这是一场成功的实验，因为他拿到了这次飞行所有需要的数据。事后，马斯克兴奋地发了一条推：“火星！我们来了！”

而在地球的另外一端，中国的科技巨头们正在为抢夺用户们的菜篮子而得不可开交。以至于一个概念异常火爆——社区团购。

所谓社区团购，就是实体店的互联网PLUS版本，即利用网络平台绕过电商中介，除去了“中间商赚差价”进行消费，。

与传统的线下门店相比，社区团购相当于省去了地租、人力成本；与传统的电商相比，社区团购可以从原厂地、工厂、大型中转仓直达社区，最后一公里由团长负责或者由消费者自提的形式，降低了每单履约的成本。

所以，社区团购的上市公司中滋生部分人气龙头，其中比较有代表性的算是——宏辉果蔬（603336），一家集果蔬产品的种植管理、采后收购、产地预冷、冷冻仓储、预选分级、加工包装、冷链配送于一体的专业农产品服务商。

从社区团购板块被划分出来开始，宏辉果蔬就具有亮眼的表现。11月27日涨停，28日连扳，5个交易日股票涨幅超27%，一时间风生水起，带动了整个社区团购板块上行。

01、烧钱游戏，互联网大佬布局厨房业务

根据艾媒咨询发布的《2020上半年中国社区团购行业专业研究报告》指出，2020年疫情影响下的社区团购市场发展迅猛，市场规模预计将720亿元，且预计到2022年，中国社区团购市场规模有望突破千亿级别。

这么大的市场，不可能逃过互联网巨头们的法眼。去年，苏宁率先推出社区团购业务“苏小团”，并正式上线社区拼购服务，在全国招募十万个团长。

2020年6月份，滴滴旗下社区团购品牌“橙心优选”上线；7月份，美团宣布成立“优选事业部”；8月，拼多多旗下“多多买菜”上线，13天后日单量破20万单；10月份，苏宁菜场社区团购平台在北京上线；11月30日，刘强东提出亲自下场带队京东打好社区团购这一仗，有媒体报道称，京东筹划的社区团购项目为“京东优选”，将向社区团购平台兴盛投资7亿美元。

社区赛道这块硬骨头并不是谁都可以“啃”下来的，今年年初就有融了很多钱的明星项目：松鼠拼拼、邻邻壹、你我您，即使他们“抢先吃了螃蟹”，却没有获得好收益。以至于，他们定义“社区团购”是一个快要被资本抛弃的赛道，因为实在是太烧钱、太不赚钱、太难跑通了。

不过，随着互联网巨头的纷纷加入，社区团购板块持续发酵中。机构和业内人士认为，社区团购市场竞争将快速加剧，新一轮“烧钱大战”已经不可避免。

02、从炽热到寒冬，只经历一周发酵

可没有想到的是，前两天还打的一片火热的社区团购，突然间就凉了。

12月11日，就在马斯克回收火箭的当天，人民日报发文痛批了搞社区团购的这些互联网巨头：互联网巨头掌握先进的算法，海量数据，理应在科技创新上有更多的担当，有更多的追求，别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量，科技创新的星辰大海、未来的无限可能性，其实更令人心潮澎湃！

随后，有消息称，阿里马云、拼多多黄铮、美团王兴等纷纷表示将退出社区团购，不少网友纷纷表示：良心了，做法非常明智！然而，阿里、美团、拼多多旗下的社区团购第一时间做出了回应：“该说法是谣言”！

不难发现，这反映出了企业在巨大市场下的本性。企业非常担心“退出社区团购”的消息给企业的股市及业务造成影响，就像最近在社区团购概念下多家公司就在上演“连续涨停”后的下杀盘。

• 宏辉果蔬，6个交易日上涨27%，之后6个交易日下杀13.89%。
• 中水渔业，8个交易日上涨86. 86%，之后5个交易日下杀20.87%。
• 国联水产，7个交易日上涨54.79%，之后5个交易日下杀16.22%。

资料来源：东方财富

资料来源：东方财富

资料来源：东方财富

此后，多家供应商也纷纷站出来表示将禁止给社区团购平台供货。

粮油调味品生产商华海顺达发出通告“由于团购社区平台出现严重压低价格现象，禁止给社区团购平台供货。任何经销商想要给社区团购平台供货，必须得到公司的授权。”

资料来源：华海顺达公告

无独有偶，卫龙也发布了《关于禁止给社区团购平台供货》的通知，表示如不能履行规定，将取消经销授权。

其实，食品供应商的“反击”也是有理有据。公司收到多方投诉，这些社区团购平台为了抢占流量，出现了严重低价的现象，明显就是走倾销模式，通疯狂的各种补贴去抢占市场。

03、“社区团购”，何去何从？

给“社区团购”概念下定义之前，不妨先看看近期受此概念影响的股票。

截至12月14日，除去A股市场社区团购概念股集体下跌，原人气龙头宏辉果蔬跌超6%领跌，国联水产、中水渔业、供销大集等纷纷跟跌之外，参与社区团购大战的互联网巨头也应声走低。美团（03690.HK）跳空低开低走，盘中一度跌超6%，市值跌去超1000亿人民币；阿里巴巴（9988.HK）、腾讯控股（0700.HK）和京东集团（9618.HK）也纷纷走低。

资料来源：东方财富

对于资金的疯狂涌入，到资金的仓皇逃出，仅仅经历了1-2周的时间。

不难发现，近期暴涨的一些社区团购概念股有许多过往业绩及市值并不突出。如：中水渔业股价启动前，其股价不到10元，总市值不到20亿元。大湖股份发布股票交易风险提示公告，称近年来公司主营业务盈利能力较弱，公司2019年度归属于上市公司股东的净利润为-131,096,174.57元，公司的后续经营情况和盈利能力存在不确定性风险。

而各大证券机构对于“社区团购”的看法也是南辕北辙。

其中，天风证券、国盛证券、兴业证券等偏向于利好态度。

第一，社区团购是线下业务线上化进程的一部分，对现有的生鲜零售业态是良好的互补，能较好打开下沉市场。社区团购也是线下业务线上化进程的一部分，对现有的生鲜零售业态是良好的互补，能较好打开下沉市场。

第二，目前社区团购如火如荼，大量补贴支撑的不良竞争可能受到国家遏制，将推进整个零售生鲜行业正常有序发展。

但是，海通证券、中泰证券又对社区团购存在一定的隐忧。

第一，社区团购近期受政策和舆论关注，各大互联网巨头，以几十亿、百亿级资金投入生鲜及快消等民生领域，出现盲目补贴战和倾销现象；还有为争夺团长和流量，可能导致渠道生态在短期内的扰乱。

第二，社区团购模式很类似于早前资本退烧后就走向沉寂的社区O2O。如何用性价比覆盖履约成本的增加、线下消费体验的缺失，如何将社区流量有更好的留存和转化等都是需要长期探索的难点。

04、总结

这几年，从打车、共享单车到线下支付等等领域，互联巨头利用自己的资金实力和技术手段几乎横扫了一切传统行业，让传统行业乃至人们的生活方式都发生了翻天覆地的变化。但与以往大家认为“传统行业+互联网”是未来趋势不一样的是，这次社区团购遇到前所未有的质疑，甚至声讨。原因有两点：

第一、巨头们“疯狂补贴”最终目的是为了实现垄断后的提价。

根据以往的经验，互联网颠覆传统行业一般都会经过“免费、垄断、再涨价”三个阶段，先通过补贴（甚至免费）摧毁传统行业，等把传统的竞争对手耗死、获得垄断地位之后，这些互联网巨头又通过涨价、大数据杀熟等手段赚取高额利润。

所以，以往在最初的“补贴”阶段，由于消费者能占到不少便宜，巨头们往往会得到大多用户的支持。但社区团购却出现了意外，巨头们还在疯狂撒钱的时候，就面临铺天盖地的反对。这是因为经过这几年的教训，用户们早已经认识到“天下没有免费的午餐”，巨头们暗中已经在未来为今天的优惠标好了更高的价格。

第二、数字鸿沟让弱势群体无所适从。

首先，互联网巨头通过资金优势补贴用户，无疑直接冲击中小菜贩们的生意，面对资本家的“侵袭”，他们毫无还击之力，只能被动挨打。

另外，数字化生活在给年轻人带来便捷的同时，也给老人传统生活方式带来冲击，不会用手机支付、不会网上挂号、不会使用健康码……这种窘境是当前很多老年人正在经历的“数字鸿沟”。而中国发展研究基金会发布《中国发展报告2020:中国人口老龄化的发展趋势和政策》的数据显示，2020年年底，中国60岁的老人有2.54亿。而《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2020年3月，我国网民规模达9.04亿人，但60岁及以上网民占比仅为6.7%。这意味着，如果线下的小商小贩如果被打跨，老人们要么没法买菜，要么不得不用更高的价格去超市买高价钱。那么所谓的“社区团购”是惠民，还是伤民？

所以总结来看，自网约车开始，共享单车、长租公寓等领域，都先后出现过“烧钱”模式，都是资本的强势介入出现了“火箭式增长”，最后留下了一地鸡毛。如今，互联网巨头再把烧钱跑马圈地模式复制到社区团购上，但通过烧钱变垄断、并最终损害用户权益的先例，已经引起管理部门警惕。而如果有关部门真的举起反垄断大旗，对互联网巨头低价倾销痛下杀手的话，那么A股“社区团购”的风口，最后可能真的只是一阵风而已。

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