“两会”是股民研究政策的好时间，而且我们要从管理层的角度去研究市场的机会与风险，这不同于平时的分析，平时我们的视野聚焦在个股与板块，是非常低的角度，很难发现市场的大机会。“主体思维选股法”，追求的就是自上而下的方式，时刻从市场趋势和动态资金入手来分析，所以说必须要从更高的角度去分析市场，只有股民站的角度高了，才能够发挥更多的机会，如果初始的视野就低，那么你向下发现的机会就小。对普通股民来说，不可能总研究政策和消息面，那么“两会”是个相对好的时间段，股民不妨对此进行一下研究，或者观看一下市场机构、媒体各方对两会消息的解读，然后对于市场热点也是一种梳理。

学会看懂政策思路的方法

　　不少股民都对这种政策研究挠头，觉得找不到门道。那么，我来给大家梳理一下。首先，明确政策是有持续性的，绝不是突然的。如2020年12月、7月、3月三次会议，如3.27政治局会议明确定调要扩大内需。7.30政治局会议提出“要持续扩大国内需求”，“扩大最终消费，为居民消费升级创造条件”和“积极扩大有效投资”。12月份继续提出“坚持扩大内需这个战略基点，加快培育完整内需体系，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。”因此，股民不可能通过某一次政策解读就如何，一定是看连贯的思维。

　　其次，将相关政策与股市走势进行对应分析。如货币政策，管理层近一年来强调“货币政策不搞大水漫灌，但也不让市场缺钱。更加强调货币政策精准导向，重点加强科技创新、小微企业领域金融支持。”这就是为何我们看到央行在2021年1.15日和2.18日都有持续收紧行为，以及随后市场的表现，而这种走势开始是在7月底，“宽松货币”政策退出。这样的持续对应走势，让我们明白，这样情况下，就是明显的震荡市行情，不可能是市场期待的那种群体牛市，也就是《牛年无牛市有牛股，资金与热点思路详解》中提到的。

　　还有，实质与概念的区别。我们可以发现，最近1-2年，管理层对财政政策投放方面是有改变的，更注重激发消费内生动能，如建设现代物流体系、乡村建设、老旧小区改造、新型城镇化等基础建设，和以前“铁公基”的拉动投资策略不同，这种新基建，其实更注重持续性的长期增长，就有了我们2020年6月开始博弈过的光伏为首的新能源领域的发展（《换个思路，挖掘新旧基建的机会（名单）》）。但我们也看到过一些历史上炒作过“两会”局部题材，比如说种业、稀土、环保、军工、网红直播、区域经济（雄安、粤港澳）等很多概念，都在过局部炒作后，重新跌回，因此，我们也要针对所谓的概念，实质品种做一个甄别，这样操作时才有针对性。

　　具体到今年，如图：首先，重新提出来了GDP的目标是6%，相比于2019年时，6-6.5%是取了下限，意味着回到疫情前的天花板。其次，货币政策方面，不再发行特别国债，赤字率下降，回归稳健政策，并且提到了防范风险。还有，市场方面，提到了稳步推进注册制，常态化退市。其余表述还是预期中的，没有太多变化。我们需要看后期各部委具体政策因素。整体来说，还是之前《市场未来关注的几个风险点与机会类型》提到的，2021年是“紧信用，盈利放缓下滑”周期的行为，所以是典型的震荡市格局，只存在结构热点，主线热点和超跌热点切换。近期明显是前期强势主线热点调整周期，而且不是某只个股如何了，往往是整个群体的调整。所以，对应就是前期爆雷股、冷门股，走势差的个股反弹。形成一个明显的跷跷板因素。接下来，对于两会提到的相关题材、热点，以及对应的中长期特点做相关梳理，供大家参考。