典型的厚积薄发公司，接下来布局的全是红利期大市场

中科创达: 13页的调研报告，有10页 是参会的一线机构，这家公司有多牛?

[对于车厂和Tier1,公司有不可替代的价值]

汽车产业的发展在走向软硬分离，软硬分离的趋势就意味着车厂一定要把握平台层，，从而坚定不移地推动软硬分

离。Tier1的专注是在硬件的供应链、硬件的生产制造和品质，而公司则是专注于操作系统的平台层和架构层。

从芯片平台、算法平台、满足不同用户需求的传感多样性、计算机的整体架构等方面来看，不论是座舱域，、还是驾驶域软硬分离都是必然的趋势。汽车领域整体的软件和架构还在演进过程中，软件的机会巨大，这也是公司作为操作系统平台厂商的价值所在，以及持续受到关注的原因。

[智能驾驶研发进展]

整个智能驾驶的产业还处于非常早期的阶段，公司主要布局以下几点。

第一、座舱域的算法已经具备支撑低速驾驶领域-比如自动泊车、即自动泊车 辅助系统(AutoParkingAssist, APA)的能力。公司收购了全球领先的自动泊车技术提供商辅易航，更进一步提升了在自动驾驶领域的产品和技术优势。

第二、在高速无人驾驶领域，继续发挥公司在差异化和产业赋能的优势。比如在高通Ride平台上的布局，可以基于高通算力可伸缩，可扩展的优势，进一步发挥公司在平台，上的领先技术和整合能力来构建平台。

[公司IoT业务的战略路线]

物联网(IoT)业务分为两个领域:消费物联网和行业物联网。消费物联网会逐渐的走集约化的方式，而行业物联网则是刚刚开始,机会很大。公司在这两个领域的布局，核心是实现软件平台化，算法多样化。

另外还会布局很多工具链，包括算法的.训练平台、运行平台、数据采集平台、安全、控制、全生命周期管理等，并在_上述领域研发新产品。

[公司和亚马逊云服务(AWS)、施耐德电气合作打造的工业质检平台]

工业视觉是非常大的赛道。整个人工智能在提速，而提速使得包括连接在内的功能变得越发稳定，从而工厂的无线化和无人化水平会有很大提升。这一提升的关键是通过光学,比如公司收购的

MMSolutions就是光学和视觉公司;通过传感明确的算法，比如3D视觉;通过机器的工业化控制等能力来实现。

关于商业模式，公司提供的是整套设备，加上平台化的工具和软件等系列产品。工业视觉是未来几年值得期待的,即企业类人工智能(AlForEnterprise)的方向。

鼎捷软件:智能制造业务收入同比翻倍，未来毛利率不存在大幅下降的可能

(业绩扭亏为盈]

上半年， 公司通过改善经营管理 、优化运作流程、推行价值交付等方式帮助企业实现数字化、智能化转型升级，取得了积极成效:公司业务持快速增长，实现扭亏为盈，现金流大幅度改善。

营业收入7.23亿元，同比增长20%;净利润3,419万元，同比扭亏为盈;扣非净利润2,530万元，同比扭亏为盈。

[在半导体行业拓展规划]

公司逐步完善在芯片设计、芯片生产、外延片管理、晶圆级封测、集成电路封测、分立器件封测、LED封测等细分领域的运营数字化、生产智能化业务的布局。

2021上半年，公司大陆区域聚焦优势行业的订单签约量同比增长60%。随着中国经济转型升级，制造业数字化需求旺盛，公司产品售价保持一定时期的稳定，不排除上涨的可能。同时，公司也将更加注重内部成本控制，预计公司毛利率未来不存在大幅下降的可能。

[智能制造业务进展]

公司智能制造业务收入1.12亿元，同比增长33.3%，营收占比达到15.49%。公司聚焦半导体、电子组装、五金机加、汽车零部件、注塑加工及机械装备等优势行业，以MOM为核心，持续优化MES、APS、QMS、FWR、MMP等智能制造方案的迭代与创新。报告期内，APS产品也获得客户高度肯定。另外，凭借公司的多年积淀以及良好的客户口碑，公司紧抓市场机遇，半导体行业的智能制造业务收入同比翻倍。

维宏股份:涨停了才发出来的调研纪要

[业绩太彪悍了]

上半年，公司实现营业收入21,703.02万元，较上年同期增长156.54%;实现归属于.上市公司股东的的净利润 4, 412.69万元，较上年同期增长

989.18%;实现归属于.上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润

3,847.03万元，较.上年同期增长861.24%。

主要原因有几点:一是上半年度，疫情得到控制，整体市场需求快速增长;二产品性能质量也有更好提升，产业和产品的叠加影响，总体业绩表现较好。

表现最好的应该是激光领域，公司持续加大在激光领域的投入，技术不断得到突破，产品性能不断提升，获得了更多国内高质量头部客户的认可，市场占有率提高。

年初的时候也没想到上半年这么好。这.个时点上，同样也判断不了下半年情况。努力做好产品，其他都是水到渠成的。

[和柏楚的差距]

柏楚产品确实做得好。我们相比而言有短板，套料和CAD/CAM我们之前基本可以说没有。从19年下半年才投入资源开始，经过一年多的升级迭代，不断优化，功能得到提升。另外就是高功率产品，我们今年才进入万瓦级以上。

但不会像柏楚那样做激光头之类的部件。

原因是:

①激光头是纯粹硬件产品，而我们的禀赋是软件，激光头这类产品对品控和成本的要求非常高。我们不擅长这个。

②我们判断，整机厂商和激光器厂家有做激光头的趋势，继续投入做这个，风险是比较高的。

③中低功率段，一片红海，血淋淋的，基本没啥利润。只有高功率、智能化激光头还有利润空间。

[未来的方向]

一、激光。激光切割还有几年红利期，要抓好时间，继续优化完善大功率段产品，套料及CADCAM加速升级优化，激光焊接和超快应用可能是激光的下一个大市场。

二、车铣复合领域，高端市场空间很大，目前基本还是国外品牌，目标是国产替代。

三、智能制造，维宏云。目前维宏云欠缺的是销售，SaaS化的功能模块，项目型的私有云产品，自动化产线改造能力，这些都有。我们要改变之前的销售策略。