- 因为恒大债务违约，导致的违约金、赔偿金、罚息、罚金、补偿款急剧增加，这些或有债务是要统计进去的，因为债务基数大，导致增加的总额也是不小的数字。
- 但是除此之外一些原本隐藏的负债金额也是不小的数字，今天就从安庆收回恒大项目土地说一下，可能隐藏巨额负债的情形。
事件梳理
- 2020年3月31日，安庆粤通置业有限公司成立，注册资本2000万，恒大合肥公司持股100%。
- 2020年4月3日，粤通置业以8.77亿元取得面积为11.69公顷的土地，项目名称为恒大中央公园。土地款分两期支付，最晚一期支付时间为2021年4月2日。
- 2021年3月18日，深圳光恒新七号投资企业(有限合伙)对粤通置业进行增资，增资金额为1.8亿，增资完成后持有粤通置业90%股权。
- 2021年9月22日，安庆市土地收购储备中心发公告称，因为粤通置业欠缴土地出让金，已经解除恒大中央公园项目地块出让合同并收回土地。
分析
- 粤通置业8.77亿摘地后，一直没有付土地款，即使有疫情下的缓缴政策，2021年4月2日也是他付土地款的最后期限。
- 不付清土地款，无法拿到土地证，没有土地证，规划许可、施工许可也无法取得，但是楼已经盖了，也已经销售了，这个是严重违法、违规的。但这个不是本文的重点。
- 深圳光恒新七号投资企业(有限合伙)投入到粤通置业的资金背后是信托计划，名义上他持有粤通置业的90%股权，但是这部分股权恒大是要回购的，这就是所谓的明股实债。
- 恒大集团持有粤通置业10%的股权，不会对其合并财务报表，粤通置业的负债也就不会统计到恒大集团的财务报表中去。
- 但实际上，恒大集团承担着深圳光恒新七号投资企业(有限合伙)投资的股权+债权的回购义务，粤通置业的所有管理人员也都是来自恒大，本质上恒大应对粤通置业进行合并财务报表，这样的话恒大集团的债务会增加1.8-4亿之间。再加上拖欠土地出让金产生的巨额违约金，应该数字会很大。
- 这只是单个项目，大家可以看看恒大合肥公司这种操作手法的项目有多少。现在光大信托估计也很难受，投出去的钱，大概率是拿不回来了。
结论
这种方式是房地产公司降低负债率重要手法之一，只不过恒大玩得比较大，从中我们也能看出，恒大财务报表中负债的数字，是不是真实的，有没有水分。
安庆土地储备中心公告
粤通置业股东情况
深圳光恒新七号投资企业(有限合伙)对外投资情况
