股价的上涨，离不开利好的刺激

今天市场的走势来了一波高低切换，传统行业龙头、消费、白酒大涨，新能源大跌。

也就是现阶段对消费和传统行业龙头需要提高权重了。

可能有朋友要问了，风格是不是要切换了？

此也无法下定论，毕竟市场中短期怎么走，终究是资金说了算。

不过值得注意的是，之前市场几乎天天都只涨新能车、光伏、半导体和军工，其他行业绝大多数个股不断下跌，这种行情本身是极不正常的。

这几天引起热议的一份国信证券的研报，更是将新能源过热引发的话题推向了顶峰。

研报原文是这样：预计宁德终局 15%~25%份额，2060 年营收中枢 1714 亿元。

这份研报发出后，网上是一片骂声和嘲讽声，大家都在笑，写出这份研报的研究员能活到 2060年么？

但简单看了看，这份研报给出的投资建议是增持，其实并没有多么看好宁德时代的投资价值。

一般来讲，国内券商出公司研报，只会有两种结论：买入或增持，极少数研报会给出中性评价。当券商给出增持结论的时候，大家基本上可以认为是提示风险了。

更有意味的是，券商研报终局思维到 2060年后，测算出的市值空间，是 4285亿，而宁德时代的总市值，已经是突破了 1.2万亿，也就是即使应用跨度达到 40年的“终局思维”，市值空间也仅有 36%。

这份研报是在提示风险了？

再说说今天大涨的一批公司，实际上许多公司，在业绩上还是缺乏支撑的，中期逻辑并不那么坚挺，比如说调味品、榨菜、猪肉等。

当然，这其中也有部分中期来讲，出现了明确的利好，那就是水泥。

部分地区的水泥价格迎来涨价，这对整个行业的中期盈利前景是乐观的。

涨价的消息近期得到了进一步确认，全国水泥价格大面积上涨。

7月末开始，各地市场需求快速恢复，厂家出货量持续走高，水泥价格得到有力支撑。华东地区率先步入涨价通道，其中江西地区涨幅最高达60元/吨，湖南、广西等中南地区水泥企业也陆续发布涨价通知，涨幅在20-50元/吨。

量价齐升背景下，水泥行业中短期来看，确实是有业绩利好。

当然长期来看，国内水泥产能过剩依然严重，水泥消耗量进入下降通道也相对明确。

所以，谨慎看好即可，不能想象过度了。

市场解读：

1、美的 7 月份回购金额超过 27.5亿，格力同样大手笔回购，南山看到热评是，如果没有回购，股价早就跌的更凶了。

对于公司回购，我们应该如何正确理解？南山认为最基本的前提一定要明确，公司管理层无疑是最了解自家公司情况的，所以掏出真金白银回购的时候，大概也就是估值非常吸引人了。

当然，长期观察下来我们会发现，上市公司的管理层回购，往往是买不到最低价的；而大股东或者高管的减持，也往往卖不到最高价，甚至往往比最高点相距甚远。

这就再一次验证了一句话：市场就是会经常涨过头，也经常会跌过头。

但时间拉得更长些，回头来看，大股东和管理层往往是在减持和增持中都能赚大了。

这就又能说明一个道理：股市里，均值回归是永恒的。所以，涨的凶的时候，留一分清醒很重要；跌的凶的时候，保持一分冷静很重要。

2、盛新锂能持股2.65%的股东李晓奇，计划减持公司股份不超过总股本的2%。

真是让利于民的中国好股东，这下散户把小股东洗出去了...

3、生物股份表示，宠物疫苗生产线和实验室预计年底完工。

宠物疫苗算是生物股份长期可展望的业务，占当下的业务比重并不大。

值得关注的一点是，今年上半年，能繁母猪存栏量仍处于惯性上升阶段，家庭农场凭借成本优势部分仍处于盈利区间，行业实质性产能退出尚未出现。预计明年行业整体供给仍将有所提升，行业将进入寒冬。

这段话说明，猪肉股的投资节点，可能还未到来，而猪用疫苗的公司，业绩暴击的节点也就快来了。

4、最后说个好消息，国内YQ看起来基本上是稳住了，没有进一步继续扩大，这对经济来讲是一件好事。