2020，储蓄资金大转向，老百姓的钱都去哪了？

这是一件事关10亿人口的大事，居民储蓄未来的流向恐怕要变化了。

1月4日晚上，中国银保监会官网发布了一个文件，文件怎么说呢？要大力发展各类年金（企业年金、职业年金、各类健康）和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

这是什么意思呢？简单讲就是要把老百姓的存款引向资本市场投资，而且要成为长期资金。

过去我们国家从2000年到2008年，居民储蓄率快速增长，从35.6%飙升至51.8%。这造成一个问题，就是宏观政策效果非常有限。国家需要引导这些资金成为促进经济发展的动力，很早就提出了促进消费的政策。当时的央行行长周小川就说：“中国降低储蓄率的意图是明确的，2005年以来中国将扩大内需、刺激消费作为基本国策。”

当时刺激消费的国策现在看来并不算成功。但我们国家的居民储蓄率确实快速下降了，因为什么呢？对，就是买房。

房地产大爆发，实现了居民储蓄大转移。

对银行来说，房地产是非常优质的抵押品，几乎稳赚不赔，所以做房产抵押贷款的意愿非常高。居民经过几轮房价上涨的教育，加杠杆的胆量也越来越大。从2015年开始，居民储蓄率迅速下降，而杠杆率迅速飙升，不是中国人不爱存钱了，而是都用来买房子了。

但是现在，房地产不能再允许继续这样涨下去。居民储蓄率和发达经济体相比仍然偏低，进一步下降是未来趋势。那么居民的钱要去哪里呢？现在政策来了，引导成为资本市场的长期资金。