多家上市公司被爆“操纵股价”，你被坑过吗？

作者：东方鸿鹄

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这两天，股市最大的瓜，是私募大V叶飞举报，多家上市公司股价操纵。

叶飞称，手握18家上市公司“坐庄黑幕”，并公开9家公司名称，包括中源家居、众泰汽车、维信诺、昊志机电、华钰矿业等。

5月14日，叶飞放出中源家居“市值管理”的一段录音，并称资料涉及链条上的上市公司、券商、公募、 私募、券商资管等。

叶飞曝光黑幕原因，自称是中源家居欠他钱，昊志机电的盘方在报酬点数上“坑了他”。

说白了，就是该拿的钱没有拿到。

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叶飞微博发文，讲述了事件经过。

今年3月份，中源家居委托的操盘方“蒲菲迪”，通过中间人找到了他，希望他作为中间人，联络下游机构代持股票。双方约定，叶飞帮助盘方联络下游公募基金及券商资管的资金做市值管理，并约定公募及券商资管在3月31日买入中 源家居股票，按约定锁仓，拟将股票拉升30%以上。

然而，事件并未按预期发展。到3月31日盘间，中源家居高开约5个点以后，盘中一度跌停，叶飞找的两个代持方中公募，没有买入，券商资管买入1543余万元股票，此后中源家居连续两个一字跌停，券商资管出于风控要求平仓止损。

按照双方约定，中源家居应该支付6.5个点的好处费，叶飞会按照行规拿0.5个点，其余6个点分配到下游机构。

1500万多抽6.5个点就是100多万。然而，叶飞实际只收到中源家居委托盘方支付的10万块钱定金，这笔钱他也打给了下游机构。

直到4月1日，叶飞仍未拿到尾款 。

下家找叶飞催款，他找到盘方“蒲菲迪”催款，双方协商不成，结果报警。

纸里包不住火，此事得以曝光。

所谓市值管理，在资本市场就是操纵股价。上市公司进行市值管理是业内常有的现象，不少公募、私募都会给别人接盘。通常上市公司大股东要减持套现时，会引入所谓的市值管理团队，找私募、公募达成合作，不让股价下跌太多。

上市公司这么做，主要是担心大股东抛股票时没人接，面临股价下跌甚至跌停，所以需要有人往上托。

大股东减持最好的解决办法是通过大宗交易，由公募来接，然后进行锁定，但这种交易会有所打折。所以业内常见做法是找一些私募，双方约定先把股票往上拉一波，拉升到一个合适的点位，往往是20%或30%的时候出货。

上市公司找你做市值管理，你说你能买一个亿，那我要验资，看到你确实有钱和账户，然后给你打保证金，一般在20%左右。

市值管理风险很大，黑吃黑是常有的事。比如中介找了几家机构进入，其中可能会涉及老鼠仓，有人立场不坚定，你刚一拉股价，它就跑了。这时候，公司也只能认栽。

参与市值管理的，公募、私募都有。如果是公募基金的操盘手，则意味着灰色收入。如果你是公募操盘手，让你接个票，会给你15%、20%左右的保证金。操盘手可能通过亲戚朋友把钱收了。保证金是保证对方基本不会亏，大股东有的时候承诺兜底，但现实中多是一地鸡毛。你赔了，不给你补，你也不敢去要，因为事件本身就不合规。

这是拿不到桌面上的事。有的私募收取保证金后并不接盘，也是常有的事。保证金也不退，这也是黑吃黑。

进行股价操纵的标的多呈现总市值偏小，流动性较差的特征，比如一个20亿盘子的中小股，每天交易千八百万。

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尽管大V网曝所指公司，此前均对举报持否认态度。但证监会却迅速出击。5月16日，证监会网站发布消息称，证监会依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查证监会坚决贯彻落实“零容忍”工作方针，根据交易所核查情况，证监会决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。

证监会还表示，对恶性操纵市场等违法违规行为持续保持“零容忍”态度，重拳打击肆意妄为、逃避监管的各类操纵市场行为，对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，依法彻查严处，绝不姑息。

证监会立案调查，意味着举报基本属实。

大家关心的是，此事如何收场。

对此事，鹄哥想聊几个问题。

第一、私募叶飞为何会公开曝光此事？

显然，他绝对不是为了净化股市环境，或者主持正义，而是被逼无奈。

充当中间人，本以为能赚点辛苦费，结果被放鸽子。本来这事是见不得光的，一般人就只能认倒霉。但叶飞却与上家闹掰，还报警，实际上是破坏了潜规则。基本上今后也不会有人再找他，他在圈内也混不下去了。

选择曝光，也有点鱼死网破的意味。

第二、叶飞称会曝光18家上市公司，目前仅点名9家。那么这是9家或者18上市公司，都会被证监会立案调查吗？

这要看举报人手中的证据。如果叶飞有确凿证据，证监会肯定会依法依规处理。但叶飞手中真有18家上市公司涉嫌操纵股价证据吗？个人觉得，可能性不大。 有些估计也是听说而已。

所以，对18家公司全部立案调查处理，可能性不大，但调查处理其中几家是必然的。目前证监会仅点名利通电子、中源家居两家公司股票。估计还会有几家，但不会有18家。

第三、叶飞在整个市值管理中充当什么角色？他本人会受到查处吗？

从叶飞本人描述我们可以断定，他就是一个“掮客”。人家找他，他再找下家。 如果更多上市公司操纵股价被调查，所有关联人，都难逃干系。叶飞个人也不会置身事外、安然无恙。

当然叶飞身为知名私募，肯定懂得规避法律风险，所以他不会有大问题。

但身处大环境，不相信真要查起来，叶飞屁股就那么干净，身上一点问题没有。而且就叶飞自己曝光的事件而言，他就难逃干系。他肯定会受到牵连，至于最终如何处理，这就取决于证监会态度了。

第四、上市公司操作股价黑幕中，叶飞不过是一个小角色。

这几天真正睡不着觉的，是那些获得更大利益的相关当事人。证监会提到，对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，都要依法处理。

这些关键人物，将受到处理。

这里面要牵涉一大批人。罚款可能是绝大多数人的下场。

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此后，鹄哥还想提醒一句，散户看后都长个心眼吧。那些向你推荐股票的私募，你还敢相信。他们连自己人都骗，割小散的肉，更不会眨眼！

想一想，过去的某一次下盘，你有没有充当韭菜和接盘侠？

在一个不成熟的市场，永远只有被玩弄的份。远离才不至于被坑。