天上真的“掉馅饼”？房贷银行“给补贴”，个别国家曾传递消息

我们都知道，个人向银行申请贷款，必须要给银行支付利息，但是你有没有听说过，个人向银行申请贷款，银行还可不要利息，而且给补贴？

贷款“银行倒贴钱”，这一国曾传递新消息，天上真的可以掉馅饼吗？

去年的时候，英国央行行长本·布罗德本特就曾指出，在接下来的一次货币政策会议中，将有很大可能性确定进入到负利率时代。

对于负利，其实很多人依然表示陌生，笔者就解释一下。负利最常见的情况有两种：

第一种，银行向央行存钱需要支付利息。我们知道，在电商行业里，有B2B、B2C的说法，那么在银行体系中，也有类似的东西存在，个人、企业向商业银行（中农工建等）申请贷款，相当于市场化最前端的贷款行为，个人、企业与商业银行之间的存贷款关系，依据的是基准利率和LPR利率等市场化利率；而商业银行贷款规模多少、贷款审核严格程度如何，又受到央行的管控，商业银行会把钱存进央行，央行也可以放给商业银行钱，银行对银行的交易关系用政策性利率MLF等为依据。

当银行向央行“上交钱”需要支付利息的时候，那么银行是不愿意把更多钱交纳上去的，所以手中的钱就会多，这样向市场放贷的规模就无形当中加大了，相当于给市场了极度宽松化的货币政策。

第二种，个人向银行贷款，银行贴息，或者存钱贬值。当银行的一年期定期存款利率低于CPI通胀率的时候，那么把钱存进银行就相当于负利，因为存钱增值速度跟不上市场化的贬值速度，所以就相当于存款是负利。举个例子：

张三存款100万元到银行定期一年，利率为1.6%，那么一年后收益为1.6万元；

同样，当年的市场通胀率为3.0%，那么100万元的市场贬值为3万元；

张三存款一年后，看似收益1.6万元利息，究竟他赚了还是亏了？1.6万元-3万元=-1.4万元。

可以看出，他把钱存进银行，其实相当于在白送银行钱，凭空亏掉了1.4万元。

还有一种更为直接，那就是个人从银行贷款，不仅银行不收取利息，而且银行倒贴利息。这在历史上非常少见，但是2019年8月份就曾出现过一次。房贷银行“给补贴”。

根据丹麦日德兰银行（Jyske Bank）当时的贷款政策，为市场提供-0.5%买房贷款业务，目的是为了提供宽松的货币环境。这就让不少买房人倍感温暖了。如果要买一套价格370万元的房子，那么购房者只需要支付74万元就可以到手，还有剩余的296万元全部可以向银行申请贷款，在贷款的10年期限中，银行会免息并且为买房人提供“大红包”，10年下来，买房人不支付利息，而且银行免除掉了7.5万元贷款本金。

再怎么说负利，人们的关注点依然在房地产。负利与房地产有什么样的关系呢？笔者认为，一旦负利出现，那么整个房地产市场或将发生翻天覆地的新变化。

首先，负利的大环境中，商业银行会使劲向市场添加房贷，资金会源源不断从银行的手中流向市场的各个角落，至于有多少能流向楼市，我们不得而知，但是相信贷款容易的同时，人们手中也更有钱来买房子的，所以房价涨还是跌，自然有定数。

其次，在这个大背景下，手中的钱存进银行不保值（当前就是这样），那么资本在利的驱使下，会想尽办法保值增值，而在过去的20年实践中，房产的升值性比黄金还强劲，所以不管是个人买房，企业都可能出现囤房的情况。

以上是最常见的一种想法，不过，搁在中国房地产市场而言，笔者认为最大可能性是：房价下跌。

因为大家都不敢买房了。

出现房贷负利需要有一个非常特殊的前提，那就是经济大环境出现了极端情况，特别是下滑到底部无法弹起，消费动力不足、投资匮乏的时候，才有可能采用负利来刺激市场。这样一来，市场就很容易出现“倒牛奶”事件，也就是厂家把牛奶倒掉、把猪肉扔掉不卖了，从经济学角度而言，扔掉、倒掉是最划算的做法，省去了运输、仓储成本、还能保住市场的价格，虽然看起来很浪费。

对于房地产市场而言，会不会“扔房子”呢？也有可能，主要表现在烂尾和弃房潮，虽然说市场上钱增多了，但是买涨不买跌，这个时候房价一般是下行的，大家都不敢买房，因为再多的钱也难以塞满亏空的漏洞。

这不是什么好结果，好在我们的房地产发展势头很强劲，在未来的几十年、几百年时间里，基本上不会出现这种“倒牛奶”事情、更不可能出现负利，所以不必杞人忧天。