收益翻倍，规模增超百亿！基金赚钱基民亏钱，如何规避？

临近10月末，各大基金公司的三季报也将陆续披露完毕，结果自然是有人欢喜有人忧。欢喜的是自己的基金规模大幅增加，来年的收益有保障了，忧愁的，自然是相反了。

虽然今年的整体行情一般般，代表市场的沪深300指数跌超6%，远不如2019年的36%和2020年的28%涨幅。但这并没太大影响基金的收益。

Wind数据显示，年初至今，大部分基金依然取得了正收益，其中收益翻倍的基金共有三只，收益超过80%（<100%）的共有5只，收益超过70%（<80%）的共有27只。

数据来源：wind

而相比较收益的增长，高收益基金规模的增长更是吓人。比如：

业绩排名第一的信诚新兴产业A，截至三季度末，基金规模99.62亿元，三季度单季增长超过80亿，单季增幅超过6倍，而这只基金，年初规模仅1.71亿，规模年涨幅近60倍。

排名第二的前海开源公用事业，三季末基金规模166.29亿，三季度单季增长更是达到了惊人的139亿，单季涨幅也超过了6倍，年初以来涨幅超过了34倍。

此外，曾以46.68%进入上半年偏股基金收益排名前四的广发多因子，不仅三季度单季规模净增近百亿，年初以来规模增幅更是超过百倍。

数据来源：wind

近期，中国证券报联合三家基金公司发布了《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，里面有几组数据还是挺有意思的。

一、基金赚钱基民“不怎么赚钱”

截至2020年12月31日以及2021年3月31日，过去十五年，主动股票方向基金业绩指数累计涨幅分别高达1100.79%、910.68%，年化收益率分别为18.02%、16.67%。

对应时间节点，历史全部个人客户的平均收益率分别仅15.44%、8.85%。

尽管数据表明，截至2020年12月31日，历史全部个人客户中70%以上通过基金投资赚到了钱。但投资者获得的收益普遍不及其购买的基金业绩，也就是基金赚钱基民不怎么赚钱。

而且超过60%的投资者收益集中在±10%之间，只有11.17%的客户获得了30%以上的收益，能够获得翻倍以上收益的客户仅占比2.32%。

二、基民投基收益=基金损益+基民行为损益

基金损益取决了基金经理和其团队的投资能力，即使是选到好的基金、好的基金经理，但基民未必就能真的赚到钱。

比如信诚新兴产业A，今年以来的收益翻倍倍，但是投资了这只基金的基民又有多少人取得了翻倍收益呢。

那基民的行为损益到底指什么呢？又在多大程度上影响了整体的投资收益呢？

基民的行为损益，也就是基民在持有基金期间自己的操作带来的收益。比如2019、2020都是基金大年，基金整体取得了较高的收益的，但基民投资行为的影响分别达到-24.52%、-32.45%。也就是说，整体拉低了基民的收益。

其中，主要的负面清单就是：频繁买卖、跟风追涨和过早止盈止损。

在偏股基金费率结构中，持有时间越短，赎回费率越高。频繁交易意味着更多的申购、赎回费，虽然每次买卖的费用并不起眼，但交易次数越多，投资回报中被侵蚀的金额就越高。

追热点、追主题，几乎是所有人都很难忽视的诱惑。

但是兴证全球基金做了这样的一个测算，从2010年至2021年6月30日，每半年更换一次持仓，买入前半年业绩表现最好的偏股基金。

测算结果显示，持续追踪热点投资方与相对简单的长期持有相比，不仅收益远远落后139%，且收益持续低于简单的长期持有收益。。

至于过早地选择止盈或是止损，是因为大部分基民一旦基金被套，要么及时止损追逐其他热门基金，要不然今年收益好的基金怎么会有那么大规模增长呢？要么就是被套后，等到小亏后，或是小幅盈利后，看到市场不妙，在损失厌恶的心理作用下，会选择及时卖出。

所以，就有了超过60%的投资者的收益都集中在±10%之间，选择长期收益收获高收益的很少。

查理·芒格曾经说过：如果我知道我会死在哪里，那我就永远不去那里就好了。所以，记住负面清单，远离它，遵循“高不买、低不卖”的投资原则，树立理性的基金投资预期，坚持长期投资，或许你将收获不一样的惊喜！