金贵银业的预付款之谜

作者：研报区

2019年7月13日，金贵银业发布了中报业绩预告的修正版，预计中报业绩下130.44%-100%，业绩修正一向是垃圾公司维稳市值的套路，此前在4月30日金贵银业就曾发布公告称中报业绩下滑幅度-40%-10%。

中报业绩公布之后，金贵银业股价开市跌停，随后的5个交易日连续上涨，目前市值74亿，今天咱们要聊的不是金贵银业的市值问题，也不是业绩下滑的问题，而是财务造假的问题。

金贵银业是一家主营银矿的上市公司，从收入的结构上来看，2018年白银营收45.66亿，电解铅13.21亿，银锭代工1.12亿，金营收3.03亿，这么一看金贵银业还是蛮赚钱的，营收小百亿符合黄金的气质。

真实情况是这样的吗？

我们来看年报上的会计师给出的意见，2019年4月30日，金贵银业发布了2018年的年度财务报告，报告上审计会计师给出了“保留意见”原因是内部控制存在缺陷，年审会计师无法获取充分适当的审计证据，话外音就是财务造假了，找不到没造假的证据，所以给出了保留的意见。

5月14日深交所发来了报告的问询函，根据历史经验，通常交易所发来问询函问询的问题，最终90%的都被实锤了，金贵银业并没有及时作出年报问询的回复，而是一拖再拖，拖到了7月10日才作出回复，其实不说大家也都知道，财务造假了，总得想办法编吧，万一编的没有说服力，不说股民了，交易所这一关就过不了。

针对会计师给出的保留意见，深交所是这么问的：你公司年审会计师对你公司 2018 年度财务报表出具了保留意见，主要内容包括由于你公司内部控制存在缺陷，年审会计师无法获取充分、适当的审计证据以判断你公司是否存在其他未经决策流程审批的对外担保等影响你公司利益的事项以及对公司财务报表可能产生的影响。请补充说明上述导致你公司内部控制缺陷事项的进展情况和具体安排，自查是否还存在其他违规对外担保或大股东资金占用等违规情形。

占不占用资金这个大家自己感觉，但是可以确定的是金贵银业的预付款是存在很大猫腻的，我们可以看到2018年年报公布的金贵银业前五大预付款相关企业预付占比高达77.54%，这几家预付款公司是有一些小问题的，预付款最大的郴州市锦荣贸易有限责任公司，预付了6.38亿，占总预付款的26.17，这是一家什么样的公司呢，区长细查后发现，这家公司在缴社保员工人数只有4人，皮包公司？

再来看预付款第二大公司，郴州市旺祥贸易有限责任公司，预付款5.42亿占总预付款22.26%，真是巧了，这家公司跟锦荣贸易有限责任公司一样，公司在缴社保员工数也是4人，同样都在一个城市，同一年注册，都只有4个员工，然后大家都没有任何关联，这有这么巧合？

预付款过大，且又没有合理的解释，通常是大股东掏空上市公司的手段之一，说到大伙差不多已经看明白，金贵的问题了。

这都是已经发生过的问题，财务造假，占用公司资产掏空上市公司，自然有监管机构处理，说说金贵银业后面将要面临的一些问题。

6月28日，金贵银业发布关于收到民事裁定书的公告，公告内容是，金贵银业实际控制人曹永贵拟将其持有的1.6亿股股份转让给上海稷业，（曹永贵共持有金贵银业3.14亿股，目前已经质押了98%）双方签署了股权转让协议，基于上述股权转让协议，上海稷业提出在尽职调查完成和正式协议签订之前先协助金贵银业解决资金困难，办法是，由上海稷业公司向公司开具商业承兑汇票，用于公司质押贷款，同时要求金贵银业对其开具等额汇票，以对冲风险。

2018年12月份，上海稷业将金贵银业开出的商业承兑汇票质押给了浙江物产公司，到期时间是2019年3月21日，如果到期大家都把该付的钱给付了就没任何问题，关键问题就出在，到期后金贵银业根本就付不起这几个亿的汇票，于是浙江物产就给金贵银业告上了法庭。

到这一步，先撇开汇票无法承兑的问题不谈，金贵银业已经是经营困难了，借钱度日，然后我们在来看金贵银业账面上的资产该质押的都质押出去了，大股东98%的股权都质押出去了，可以算的上是成功套现了，至于后面的烂摊子就破罐子破摔了。

金贵银业还给市场留下了一个比较大的问题，就是债务问题，金贵2014年在A股上市，上市之后发了7亿元的债，14金贵债，票面利率7.05%，2019年11月3日到期，连这2个多亿的商业承兑汇票都支付不起，后面7个亿的债用什么还？

如果违约，那对二级市场股价的影响是比较大的，到时候受伤的又只是股民。