千亿产业扶持，大基金二期会投哪些公司？

上半年我在这里更新了差不多近十篇科技产业方面的分析以及重要公司的名单，涉及到华为产业链和科技产业扶持方向。

另外还为大家解读了几万字的战略新兴产业文件以及涉及到的科技股投资机会，本篇的文末会贴上部分文章的链接内容。

今天，我打算和大家聊一下关于大基金二期投资的一些想法。

一、产业扶持背后的有钱人

集成电路毫无疑问是制造业产业发展的重中之重，为了扶持该产业，国家集成电路产业基金在2014年成立。一期是由财政部牵头、国开金融、亦庄国投、华芯投资等，首期是8家参投。

中财政部和国开金融出了680亿，亦庄国投出资100亿，剩余的部分公开向社会募集。

一期的规模是1387亿，但是最终撬动了社会资金超过了5000亿，此外只要被大基金投资过的企业今年股价上都取得了不错的涨幅，企业盈利上也有改善。

贴一下一期被投资的名单。

这张图是2019年5月14日，在《2000亿产业扶持名单》这篇文章里贴过的，现在回过头来看，当时很多公司的股价还在低位。

最近乡亲们在热议大基金减持部分科技公司的同时，大基金二期也已经募集完毕准备着手新的投资了。

在这个市场里任何资金的投资行为都是逐利的，“无利不起早”啊乡亲们，但大基金的减持应该是出于长期发展考虑的。

对于长期来说，大基金一期大赚后势必会带来市场的正面反馈效应，那之后的二期、三期、四期就会吸引更多的资本投入进来，试想如果大基金一期投资都亏本了，这后期哪还有更多的社会资金跟投。

二期大基金已经在10月份注册成立，资本金2041亿，有望撬动万亿资金流入。

二、为什么支持的力度会这么大？

01.因为真的很缺。

今年5月份在南京招考了首届世界半导体大会，会议上，中国半导体行业协会副理事长公布了半导体行业的一系列官方数据。

其中提到海关公布的数据，2018年中国集成电路进口额首次超过3000亿美元，出口额仅为846.6亿美元，逆差超过了2000亿，并且进口额还在以19.8%的增速在快速增长。

这组数据也说明，集成电路产品已经成为国内进口最大的单一商品，说"缺芯少魂"一点也不为过。

我专门去查了2019年的数据，2019年1-10月份国内集成电路进口额2481亿美元，还有两个月的数据目前还没出来，不过就目前的数据汇率换算后，这个数字也已经超过2万亿了。

都说我们最缺的是油，2018年原油进口金额是2403亿美金，而集成电路的进口金额超过了3000亿美金。

怀疑科技公司是未来重要发展方向的乡亲们，看到这里是不是很吃惊？

02.中美股市对比

我们都知道美股已经上涨了十年，上涨的原因：一方面是全球都将进入低利率的背景下资金没得选；另一方面也是因为美国确实诞生了一批全球性的巨头企业，这些企业的盈利能力得到了全球资金的肯定。

在美股，市值最大的前20名企业里，8家科技互联网，2家医药，投行金融3家，支付2家，石油1家，日用品1家，零售1家，通信2家。

其中前6名是科技互联网，第五名是阿里巴巴，投行金融里有一家公司是投资股票的，巴菲特的伯克希尔哈撒韦，第15名是全球最大的晶圆制造企业台积电。

反观A股市值最大的前20名企业里，10家银行，2家保险，2家石油，1家煤炭，1家医药，1家电力，如果格力和美的算得上高科技的话，那A股有两家高科技企业，芯片、集成电路方面0家。

大部分企业的经营范围还在国内，缺乏全球性的公司，特别是在医药、科技、汽车这三个欧美强项的领域我们的上升空间还有太大。

三、二期的计划清单

目前市场上主流的观点是一期大基金已经投资的领域，二期还会继续投，另外二期会重点投资一期投资比重较低的领域。

大基金管理机构华芯投资总裁也表示，二期将首先关注已投入的企业和项目，重点关注存储芯片行业，对于设备领域，二期将在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域高度支持。

当然我们要是从市场短炒的角度来看，高位已经拉的高的就不要再买了，低位股买的少的开始加仓继续推升，就这样不断的高卖低买，大基金的收益也是不错的。

如果是这样的话，那大基金就变成了一个纯粹的盈利机构，违背了扶持产业的初心。

我还是坚定认为，设计、制造、材料，这三个领域才是集成电路的最顶层获益者。

从目前全球科技产业转移趋势来看，从美国到日本再到韩国再到中国台湾省，科技产业的制造地在不断的转移，唯一一块被美国死死捏在手里的还是顶层设计。

在设计领域，美国的高通、博通、微软、苹果、英特尔、德州仪器、AMD这些企业目前依然是全球性的顶级设计公司，这些企业也都是华为的金牌供应商

在存储领域，韩国的三星、海力士，美国的美光和西部数据以及日本的东芝，这几个企业基本上吃掉了全球存储市场的份额。

在晶圆制造领域，中国台湾的台积电全球第一，美国的美光，韩国的三星，这些都是顶级企业。

所以最核心的领域还是在设计、制造跟材料，存储也属于设计。

半导体材料前面没分享过，今天简单的聊一下。

半导体材料是属于晶圆制造的最上游，制作一个芯片出来光有技术没材料是没法生产的。前几个月日本跟韩国扯皮后，日本决定限制对韩国出口半导体上游的核心材料，国内的OLED板块一度集体大涨。

根据SEMI公布的数据，全球半导体材料2018年销售额为519亿美元，同比增长10.6%，其中晶圆制造材料和封测材料的销售额分别为322亿美元和197亿美元。

在全球硅片领域，日本的全球份额超过了50%，其次是中国台湾市占率17%，德国13%，韩国SK9%，其他的只有10%。

国内半导体材料这一块总的来说还是相对弱势。

在半导体材料中，各细分领域硅片的使用占比最大，占到了半导体材料整个市场的37%，其次是电子气体13%和光掩模13%，光刻胶5%。

硅片领域还有一家未上市的公司在上海，上海硅业，目前产品已经开始量产了，看看这家公司会不会上科创板吧。