文/木易

最近，我们看到了很多跟新能源有关的消息，所以，各个细分领域都有着轮番上演的走势，比如今天的光伏就比锂电池更让人惊叹，我们从两个层面解释，一方面，光伏产业链爆发主要源自于利好消息刺激，昨天我们看到全国有较多省市都已经发布了推进屋顶分布式光伏开发试点工作的文件，同时还有日本提出最终可能实现每一栋建筑、停车场和农场都安装光伏面板的消息，所以，新能源这条赛道的确定性太高了，各种利好也层出不穷。

另一方面，我们依旧看到了锂电池等领域加速的现象，我认为这个双创ETF首批9只产品在二级市场集结完毕有关，今天，9只ETF全线上涨，从昨天的数据看，8只ETF成交金额在30亿以上，看起来好像不多，但这几乎都是买单，而且昨天我们还看到了双创市场调整的现象，结果今天就一改昨日的颓势，再度成为A股最耀眼的新星！

首先，指数报复性反弹，重心集中在双创市场，赚钱效应还不错？

指数方面，我们看到了双创指数领衔大涨的走势，有效的收回了昨天的大阴线，而双创50指数涨幅也达到了3.66%，比创业板指数还要更强一些，体现在分时图上，我们看到今天的创业板早盘趋势上涨后，权重全天维持在高位，中小仅仅小幅跟涨，所以，此时一定要把创业板、科创50和科创创业50三个指数结合在一起看。

深成指的走势反而是很类似与创业板，权重强势的同时，中小有所跟随，同时我们看到中证500/1000的表现也还不错，所以，今天还是有不错的赚钱效应，再看看沪指分时图，则更能体现，我们看到沪指低开后权重与中小同时反弹，甚至在午后还创下了日内新高，换言之，两市结合在一起看，今天整体表现是不错的，所以今天多数股票都处于上涨。

技术上，沪指低开消化昨天的长下影线，至少在今天看来，昨天的探底企稳看法是有效的，这既是心理支撑的作用，同时也是资金的作用，所以我们看到深成指和创业板也都在趋势线附近得到了有利的支撑，只是今天的报复性反弹走势有些超预期了。

其次，CRO迎来报复性反弹，增量资金逐渐加大，成长依旧可期？

电气设备、钢铁、有色、军工和医药生物领涨，前文已经聊过电气设备的光伏和锂电池，所以这里就不多谈了，倒是医药行业今天很是超预期，昨天我们提到CDE《指导原则》发布，这对于CXO（CRO/CDMO）的影响巨大，所以我们看到了昨天CRO概念引起了医药行业的整体下跌，没想到今天就报复性反弹了。

下跌行业则基本就是昨天的上涨行业，换言之，昨天如果是价值唱戏，那么今天就又回到了典型的成长舞台，这种现象从本月初开始有所表现，概念上，胎压监测、注射器、HIT电池、CRO、钠离子电池、稀土等品种领涨，几乎全是我们所谓的成长股，页岩气、猪肉、天然气、免税等概念小幅下跌。

异动数据看，锂电池流入93亿，稀土流入46亿，汽车整车流入20亿，所以，我们说新能源绝对是当前市场资金最青睐的地方，中药流出11亿，华为海思流出7亿，碳中和流出9亿，证券流出5亿，数额不大，也没有影响到今天资金的倾向性。

主力资金流入255亿，客观地说，我认为本月不会再出现如月初那般加速流出的现象，更不会出现6月持续不断流出的现象，至少我认为力度不会那么大，一旦这路资金形成有效的增量性质，那么市场可能就得加速了，外资流入43.73亿，深股通流入37.68亿，所以，我们看到了资金明显青睐成长，或者说部分机构享受到了抬轿子的待遇。

最后，两市成交额达到10505亿，又是连续几日的万亿成交了，这说明市场人气并没有下滑，或者说在机构资金的驱动下，没有下滑，所以这样的市场，是一定可以吸引到部分激进投资者参与交易的，甚至会有明显追高行为，或者说有一些借道ETF的操作。

7月份我们的确看不到系统性风险，但是当前的A股还是缺乏增量资金的介入，仅靠双创ETF那点钱是不够的，顶多让指数成分股核心权重走出结构性行情而已，但是整体的赚钱效应会下滑，所以我认为，当前我们应该在价值与成长中进行合理配置，我倾向于将成长放在投机性操作为宜，但仓位要控制在三成以内，不用过于关注明天的指数涨跌……

我是木易，感谢您的阅读，知行合一，盈亏同源！