芯片细分龙头！需求量暴增！别再错过下一个翻倍龙头

今天要讲解的是CMOS，很多人听起来可能会比较晕，芯片的一个分支，主要应用两个方面，存储设备ARM的芯片和摄像头的芯片。

这是不是很好理解，以手机为例，是不是要存照片，信息 ，视频等，需要的存储空间从128变成了512，这里的存储设备芯片就是CMOS。手机的摄像头越来越多，后置摄像头从2个变成4个，前置摄像头从1个变成2个，每一个摄像头后面都要有一个CMOS芯片。

为什么要在这个时间节点讲解CMOS，原因只有一个：涨价！

高端CMOS影像感测器严重供不应求，近期酝酿涨价一成，是下半年价格涨势最大的电子关键零组件。不是涨几个点，是一次性的涨价10%，涨幅空间大。为什么出现这么大的涨价空间，不是因为上游原材料的上涨，是因为下游需求端的放大，市场预计下半年CIS出货量将较今年上半年倍数成长。增幅不是一倍，而是几倍，所以涨价。

与其他电子元器件不同，高端CMOS影像感测器从去年开始就已经进入涨价行情，连续数次发布涨价通知。2019年11月以来已多轮上调，涨幅高达20-40%。

为什么连续涨价，因终端摄像头需求的增长。疫情影响下今年上半年消费电子市场受到一定冲击，但居家视讯镜头的需求大增，只要摄像头就需要CMOS。下半年也是手机换季的高峰迈入旺季，需求量增加，但全球cmos产能不足。

2019年CIS(CMOS图像传感器，是一种将光学影像转换为电子信号的设备)全球出货量47亿颗，前三名分别为索尼（13.2亿颗），三星（7.2亿颗），豪威（6亿颗），排名前三厂商出货量遥遥领先其他厂商，龙头地位稳固。

以产品价值统计，2019年索尼以49.2%的市占率遥遥领先，三星与豪威分列二三名，组成CIS的第一梯队。

三大巨头占全球产能的85%。其中两大指标厂索尼、三星因委外生产及扩产不够。第三大厂商豪威全力给华为供货（豪威2018年被韦尔股份收购）使得高阶CIS供需矛盾十分严重，价格上涨压力大。

随着眼下多摄像头的配置越来越多的运用在智能终端产品上，以手机为主的市场需求进一步扩大，CIS产业链的缺货涨价现象或将持续。加之市场上囤货炒货的现象同步出现，短时间内或许无法得到缓解。

CMOS产业链分为设计、代工和封装测试三个环节，最后由模组厂采购组装.整合入摄像头模组再出售给下游应用厂商。前三个和传统芯片一样，多了一个采购组装。产业链上下游都会因为涨价和市场的高景气度需求而进一步提高。这是下半年硬件的确定性机会，因为苹果和华为的新品都在9-10月份，摄像头越来越多，存储器越来越多。上游的公司就会深度收益。