特斯拉：电池日临近，引爆产业链狂欢盛宴

特斯拉备受期待的电池日将于9月22日和大家见面，预计将分享当前和未来电池技术的细节。

此前，公司CEO埃隆·马斯克通过Twitter在回应关于电动飞机可能性这个问题时，马斯克表示，未来三到四年内，每公斤400瓦时的电池极有可能出现，并且不是一次性电池，而是会大规模量产的电池，这种类型的能量密度可以提供比目前电池多50%的能量密度。

电池新技术方面，2019年，特斯拉相继收购了Maxwell和Hibar，Maxwell主要业务领域涉及超级电容器和干电极技术等，Hibar是电池制造专家。

目前Maxwell电极使能量密度超过了300Wh/kg，较当前特斯拉电池高出了20%-40%，规划在2020年左右实现385Wh/kg，2025年后达到500Wh/kg。同时干电极电池具有更高的放电速率和循环性能，实验显示干电极电池在经历1500次循环后可保持近90％的容量保持力。

Electrek报道显示特斯拉正在开展秘密项目“Roadrunner”，旨在大规模生产新型电池，达到100美元每千瓦时的目标。特斯拉即将举行“电池日”，其干电极技术+超级电容组合的新电池有可能和锂电池形成互补或组合，发挥最佳功效。

机构认为，无论是干电极技术，还是预锂化技术，本质上仍然是基于现有体系的锂离子电池，因此对锂需求并不会因技术迭代而改变。

截止2020年5月，Tesla, Inc.累计申请并公布了795项专利，其中有758项发明，37项外观设计。在所有公布的专利中，有630项有效，102项未得到专利局确认，55项已失效，8项正在审核。

在2017年以前特斯拉申请的电池研发专利主要涉及充电技术、动力电池包装、封装和装配技术（Pack）、电池管理技术（BMS）、极片技术等，并且专利申请数量在2013年左右达到高峰。从2017年后，经过和Jeff Dahn研究团队共同研发积累，特斯拉逐步开始在电解液添加剂、电池阳极材料、负极钝化膜等研究领域开始发力。

在2019-2020正申请或被批准的专利中，共有4项有关电解液添加剂的新型专利，2项有关电池检测安全性和循环性检测的新型专利。

根据美国专利与商标局（US Patent and Trademark Office），专利数据库网站智慧芽和Justia的公开信息，这些专利旨在极大地改进电池循环寿命，加强电池安全性能。

特斯拉总专利概览 图表来源：智慧芽

特斯拉的工厂目前主要在美国、中国、德国以及荷兰的组装工厂，其中德国柏林工厂仍在规划中，预计在2021年投入生产，初步生产Model 3和Model Y。

乘联会数据显示，二季度特斯拉在华交付量为3.1万辆，占全球交付量3成。特斯拉二季度在华销售额同比大幅增长得益于上海工厂的产能提升。

眼下，上海工厂的Model Y生产线正在建设，首批计划在2021年交付。此外，据特斯拉CEO马斯克在财报电话会上表示，上海工厂零部件本地化采购每月提高5-10%，到今年底国产零部件率将达到80%，甚至更高。

目前上海工厂本土采购比重每月增加5~10%，今年年初国产化率为40%，预计今年年底将达到80%以上，国产Model3成本优势凸显。

中国上海临港超级工厂(Gigafactory3)是全球第二座整车组装工厂，2020年调整后年初周产量预计达到2000台，现阶段主要生产车型是Model 3，一期规划年产能25万辆纯电动汽车整车，全部建成达产后，年产能将达50万辆。美国有三个工厂，分别是加州Fremont汽车生产工厂、内华达州超级工厂（Gigafactory1）和纽约超级工厂（Gigafactory2）。

内华达州超级工厂是世界上最大的电池工厂，且每kWH电池生产所花费的成本支出最低。该工厂是特斯拉和松下合作生产，松下负责生产和供应圆柱形电芯，特斯拉基于电芯生产电池模组和电池包，完成电池的最终生产，2020年电芯产能达到每年35GWh，电池包产能达到每年50GWh，将超过2013年全球所有其他动力电池供应商的总产能。

特斯拉Sparks工厂关键数据 图表来源：车企官网

特斯拉Model 3车型连续两年成为全球最畅销电动车型，2019年特斯拉夺得全球电动车企销量第一。欧盟碳排放趋严，全球主流车企的电动新车型在2020-2022年将迎来投放周期。

Model 3使用的21700电池体积和能量都是18650电池的1.3倍，能量密度也比ModelS高35%，性能较18650提高20%。

受益新能源车的发展，全球动力电池出货量过去5年增长了近9倍，从竞争格局来看，动力电池行业集中在中日韩三国，2019年行业CR10达到了87%，CR5达到了75%，行业集中度显著提升。

动力电池占整车成本高达30%，是核心环节也是中国重点发展的新兴产业之一。

特斯拉引入LG化学和宁德时代作为新的动力电池供应商，其电池材料供应商有望成为国产供应链中最大的分支，主要材料供应商包括：松下及LG产业链中的正极材料厂商当升科技、厦门钨业，负极材料厂商璞泰来、贝特瑞、杉杉股份，电解液厂商新宙邦、天赐材料、江苏国泰，隔膜厂商恩捷股份、星源材质。

四大材料作为动力锂电池重要的构成部分，特斯拉电动车的需求增长，必将通过电池厂商继续向产业链上游传导，拉动材料厂商的共同增长。

另据外媒报道，近期特斯拉(TSLA.O)有望加入标普500指数的消息推动了近期该公司股价上涨。瑞士信贷分析师Dan Levy表示，特斯拉获纳入标指的决定可能会很快做出。Dan Levy发布报告称，对特斯拉股票评级持中性，如果标指在9月18日根据资产配置再平衡，特斯拉可能最快在9月4日获纳入该指数。

特斯拉作为引领新时代的高科技产物，正在高速发展阶段，中国上海超级工厂的落地，国产化正在高速进行中，国内双积分政策有望托底乘用车销量，叠加国产特斯拉和合资车企放量，2020年开始行业有望继续快速增长，全球动力电池行业将迎来加速爆发。