来源 | 小丫投资笔记
昨晚美股再度攀上热搜,道指收盘涨超11%,狂飙2100点,创下1933年以来的最大单日涨幅,继10天4次熔断后,再度让人目瞪口呆。
为什么狂涨?
主要催化的原因其实就两个:
第一是美联储在周一宣布了无限量QE
第二是市场对美国国会批准2万亿美元的巨额财政刺激法案报乐观预期
什么是无限量QE?
QE其实是量化宽松,俗称“放水”,无限量QE即没有底线的大水漫灌,一般是在发生金融危机的情况下央行用来“力挽狂澜”的操作。
本周一,美联储宣布“启动无限量QE,开放式购买美国国债和抵押贷款支持证券”,说白了就是央行从“最后的贷款人”身份直接转变为“最后的买家”,而且是有多少买多少,以拯救市场流动性。
和我国的情况不一样,美国居民的财富大多放在了美股里面,一旦市场出现系统性恐慌踩踏,居民财富将急剧缩水,并直接影响消费,对经济造成巨大冲击,不想办法纾解流动性恐慌,很可能短期冲击就会演变成经济大萧条。
但无限量QE的货币政策公布后,美股不涨反跌,直到美国两党不断暗示超过2万亿美元的巨额财政刺激法案很有可能通过,美股才在昨晚快速暴力拉升。这是因为,财政政策更能直接作用于受疫情冲击的供给和需求。
所以,尽管美国的疫情仍在加剧,并未出现拐点,实体经济面临严重混乱,但在美联储的大水漫灌和可能实施的2万亿财政刺激计划的双重作用下,美股一夜狂飙。
不止是美股,欧洲股市在各国的强烈措施刺激下也快速反弹:
富时中国A50指数期货也涨了2.35%,今天A股或许会高开。
富时中国A50由全球四大指数公司之一的富时罗素指数有限公司编制推出,主要包含了A股市场市值最大的50家公司(和国内的上证50类似),总市值占A股总市值的1/3,许多国际投资者将该指数视为中国市场的代表性指标。
股市连续暴跌释放了估值风险、货币和财政的双重政策纾解了市场的紧张情绪、各国的抗疫措施也在加强,是否意味着全球市场已经探底回升呢?
依然要“谨慎乐观”。
大幅度的暴跌或许暂时结束,但持续的“动荡”仍存。目前不少国家的疫情拐点尚未出现,疫情持续得越久,对经济的破坏也就越大,金融市场受到的影响也将持续,全球实体经济的衰退几乎无法避免。
所以,要投资国外市场,分批买入仍是更安全的做法,等到国外的疫情明确出现拐点,届时市场或许会正式“回升”。
相较于外围市场,国内市场其实更值得期待,毕竟国内的疫情基本结束了,重点是防范境外输入,经济生活也在逐步恢复正常模式。
目前2700点左右的A股,有不少机会。
我在这段时间的显著震荡中,也利用场内基金持续吸了一些宽指的筹码。
场内买ETF的好处就是能及时跟住指数涨跌,买的时候价格是多少就是多少,不像场外申购那样,下午15点之前买入,最终确认的净值要以收盘时的为准,在剧烈震荡的行情中,早盘开市价和收盘价能差出好多。
但场内买ETF也有一个弊端,就是需要及时看看净值波动的情况选择买入时机,盈亏也是即时反映在账户里,对定力、纪律不足的人来说很容易干扰投资节奏和心态。
对基金已经比较熟悉的人,可以考虑在场内手动建仓,分批买入。像上证50、沪深300、中证500、创业板指、通信指数、消费指数、券商指数、5G指数、标普500、纳斯达克指数、中概互联指数、恒生指数等等都有场内ETF,买的时候需要留意下场内价格和场外净值之间的差距。
页面更新:2024-02-26
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