是机会还是基坑？

最近社融和M2数据公布了，具体的数据变动大家可以去看看新闻，在这些数据里比较亮眼的就是政府专项债的提速，这也正好印证了本周基建行情的启动。

本周的热点就是基建板块了启动并不是偶然的，而是确实有实际的数据支撑，未来基建可能要持续一段时间，而且从市场估值来看，基建前几年调整的足够充分，估值目前仍然较低，所以可能很多资本月都进入了这个版块，目前上证指数的上涨也是风格轮换的结果。但是现在涨了超20%了未来还能涨多少，力度有多大？这并不确定，另一方面就是这些基建行业利润能不能上得来也要打一个问号，如果没有利润的支撑那也只是昙花一现。只能说基建的估值还很低，会不会市值风格彻底从成长股切换到大蓝筹中。后面还需要继续观察，调仓换股也需要一个过程，现在唯一确定性的机会就是银行、保险这些金融股也是低估了。国家会不会也趁着铁矿石下跌的时机推动基建大规模铺开也很难说。

目前的形态只能说明对于这些超跌和低估值版块的价值修复，能否持续一段时间确实把握并不大，部分资金可以少量参与一下，大资金还是不用博了毕竟安全最重要。第四季度如果有色煤炭钢铁周期股带量往下砸，那谁也说不好行情是否戛然而止。今年大家还是以防守为主，等待大资金布局的好机会。交银系的基金经理杨浩都逼成抑郁了你觉得自已比他强很多嘛，所以我们不能高估自已的能力，上涨去的东西就不要追高了，而是别人不要的时候低吸才是万全之策。

目前市场的上证指数又上来了，现在的3700点和年初的3700点已经发生了内核的变化，年初时还是白酒、医药新能源的带动，而这次主要就是碳中和、有色煤炭这些周期股的带动。未来市场的热点是否还能不断出现也很难说，后续能托底的大概率就是金融等大盘蓝筹了，好在这些股票目前也处于价值的低位。因此我们的未来不悲观但也要防守下半年的业绩不佳产生的戴维斯双杀的局面。因此我们首先要做好应有的防守配置，在有闲余资金的情况下少部分单点突破下，只有这样大跌了也不心慌，稍微赚点也很开心。