华夏幸福公告重组计划

华夏幸福公告显示，华夏幸福目前有2,192 亿元金融债务，这些债务包括银行借款、债券等等，对于将近2200亿的债务来说，跟恒大的2万亿比起来，还是真的是小债务了，华夏幸福是这样计划的：

1、卖出资产回笼资金约 750 亿元

根据华夏幸福半年报显示，华夏幸福目前有4745亿的资产，净资产约为526亿。华夏幸福公告对于比较好变现的资产，将寻找优质买家变现，预计可以回收资金750亿，然后拟安排约 570 亿元用于现金偿付金融债务，那么这些优质好变现的资产，一般来说就是优质地段的楼盘、商业等等。既然明确鉴定了750亿元是可以变现的，说明大概率是已经找到了承接买家，或许这个买家也许就是中国平安，毕竟优质的商业和楼盘，这个具有保值空间，而作为大股东具有优先的购买权。

2、出售资产带走金融债务约 500 亿元

说明根据第一步卖出优质资产后变现750亿，实际总卖出的资产为1250亿，内含有500亿元的负债，随项目公司股权出售一并带走并转出公司，展期、降息，这个显然在计划的时候已经是有名单内企业了，或者说目标接手方了。

3、优先类金融债务展期或清偿约 352 亿元

两个债务方向，一个是房产抵押贷款，一个是开发贷款，偿还约352亿，约定是年度分期，这个变数比较大，毕竟这个需要实际售卖楼盘成果来偿还的，同时约定利率下调，至于调多少，还不得而已，显然这个重组已经是河北省政府介入了，要求相关银行提供便利，这一点非常难得，毕竟没有抽贷的前提下，还给降低利息。

4、物业价值约220亿，成立信托

简而言之就是物业这部分价值220亿，但是不好找到买家，那么可以将其打包成信托计划，那么相关的债权人可以分得这部分的信托。如果经营稳定，那么这部分资产也算是一个优质资产。

5、剩余约 550 亿元金融债务由公司承接

这部分债务比较大，高达550亿，说白点这部分债务已经没有好的资产可以去变现偿还了，需要用公司的实际经营后续慢慢还了，这部分债务其实公司的资产还是能够包含进去的，但是因为公司存在大量极难或者不容易变现的资产，因此债务重组方案还是建议未来展期偿还，否是华夏幸福就真的是彻底破产了。

后面还提高了，公司后续经营保留将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务，未来依靠这些业务的发展来偿还这部分欠款。

6、最重要的是对于欠息、罚息等事项的豁免

就是已经发生的额利息，本次讨论结果就是直接豁免了，还记得华夏幸福中报的时候，大规模利润暴跌的计提吗？

上述是9月18日华夏幸福基业股份有限公司关于2021年半年度报告事后审核问询函的回复公告，很显然当时明确回复了监管，上半年财务非常大规模发生了56.35亿，利息加罚息58.28亿，比去年同期增长了34亿左右，因此很显然通过本次重组，这部分多出来的34亿是豁免的，因此上半年华夏幸福的净利润又增加了34亿。

总结下

1、总共2,192 亿元金融债务，除了约 550 亿元金融债务要后续慢慢还之外，其他的都能在短期内解决；

2、政府对于本次的重组方案让利很大，并保证了华夏幸福的流动性，但是也直接降低了华夏幸福的业务规模，因此华夏幸福想要恢复下往日的风光，恐怕很难了。

3、中国平安计提的359亿，未来可能在四季度或者明年又回来了，损失规模已经大大降低了，所以中国平安的利空已经完全落地。