今天市场风格切换,龙头回调、小票反弹。
但外资却是206亿天量资金抄底。
外资是不会买那些小票的,买的还是龙头股、大票。
今天的风格反转,就是消化获利盘,市场整体的趋势不会变,龙头股仍然是主角!
龙头股会变,但龙头风格不会变,龙头的泡沫化也是大势所趋。
1、A股的龙头风格还会持续下去,主要跟两大变化有关:
一是注册制。
科创板和创业板先后注册制,2020年共有396只新股上市,退市的仅有20家,即全年增加376只新股。
今年,主板和中小板也会落地注册制,IPO还会继续大跃进,2021年只会比2020年更多。
新股不断上市,这么多的公司,资金也只能去挑那些有辨识度的龙头企业。
并且,从整体上来看,这一轮的新冠疫情,对全球经济冲击巨头,而每一次危机,其实都是洗牌的机会,或者说是马太效应加剧的时候。
小公司在危机中缺乏抵抗力,很容易倒闭;大公司则可以历经危机、反而抢占更多的市场份额。
并且,在危机之下,资金更要追求确定性,只有龙头才能带来更高的确定性。
二是A股的机构化。
在管理层的引导之下,机构化确实有了明显的进展。
不管是外资,还是国内的养老金、险资、公募、私募,以及银行理财等,都在持续的流入A股,并且还会持续多年。
全球的投资机构,都会偏爱龙头,而不是投机小票。
并且,从2020年下半年以来,特别是最近几个月,A股消灭散户的走势,已经让大批的散户对炒股失去信心。这个过程,还属于钝刀子割肉,非常的血腥……
与此同时,基金的赚钱效应,正在吸引着更多人将资金投入到基金之中。
基金最近几天多次上热搜,可见场外投资者正在通过基金跑步进场。
而基金的赚钱效应一旦形成,就会形成正循环:投资者买基金赚了钱——选择投入更多资金——新进场的资金继续推高机构重仓的龙头股——基金净值继续走高——吸引更多资金进场……
每一轮行情,资金炒作的龙头股可能不同,但炒龙头的风格不会变!
2、全球的流动性过剩。
疫情还没有过去,即使普遍注射疫苗之后,为了恢复经济,美国还会继续带头大放水,搞刺激政策。
特别是民主党在拿下参议院之后,接下来的放水,会来的更快、更猛!
拜登给老百姓发的救济金,直接从600美元提高到了2000亿美元,这一下子就多出来几千亿美元。
钱从哪儿来?
还不得发国债,本质上就是靠美联储印钱来买国债。
更不要说,拜登还有规模更大的经济刺激计划,都得找美联储伸手要钱……
这么多资金,流动性严重过剩,全球利率持续走低,必然推动股市的估值水平走高。
中国虽然在货币政策方面,虽然比较克制,但架不住全球的流动性严重过剩,加上中国正在推进的金融开放政策,外资入华还会加速!
流动性严重过剩下之下,现在是全球股市都在走向泡沫化,而且还没有人敢去主动戳破它,反而是不断的印钱,越吹越多。
结合第1点的分析,泡沫化之下,首当其冲吹起来的,还是龙头股……
龙头股会轮番炒作,市场接下来的主角也还会是龙头股,龙头股的泡沫化也会随着流动性过剩而持续下去!
页面更新:2024-03-13
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