一夜看尽长安花

又是熟悉的配方还是原来的味道，股指怎么走的我就不多说了，还是说一下观察仓的标的。不懂的股友还是去思哥文章下面找老鹿的那篇《认知范式和投资方法论》，开仓必须有一定的安全边际，说直白点就是安全垫，要不然即便是牛股，你买的位置不对也很容易被甩下车。

人们总喜欢追求变，追求热点，追求题材，追求风口。老鹿喜欢那些不变的，不那么容易被颠覆的，可持续性强的，用对的方法做对的事。

首先就是关于银行这事，老鹿在公号里面也说过长期看招商银行，为啥这样讲呢？就是关于银行赚钱这件事呢主要还是存贷款利差和手续费，所以归根到底还是看哪家的揽储成本更低，贷款利率的话大家都差不多，只能从成本端入手。还有就是银行算是顺周期里面和宏观环境联系最密切的，因为货币政策基本可以左右所有银行当期的利润增速，比如降息降准或者加息，但这些政策长期来看都是为了调节企业生产部门的现金流状况，也为啥银行一直很赚钱但就是估值一直在地上的原因，因为有一定的政治任务不够市场化，市场化定价的企业只要能够满足持续性赚大钱的市场给的估值都突破天际。

那为啥又说兴业银行平安银行在这里面更受益呢？主要还是兴业作为同业负债型的银行，业务导向就是主打这一块，一旦经济复苏上行，企业借贷就会加速周转，这个时候对公和同业负债的盈利弹性就更大，零售的反倒就有那么吃香。不过期望银行估值重塑也是一件比较难的事情，首先就是市场很难具备这种条件，即便有，也会把其它板块拉垮，这是领导层不愿意看到的，机构抱团的只能是慢慢的瓦解，去适配它盈利增速的合理估值，所以为啥说有些捡钱的机会在靠近，就是银行最后一涨，其他个股最后补跌，只是大家的节奏不可能一样，所以率先触底的就优先开仓。

比如塔牌集团，由于4季度水泥单价同比下降，煤价上涨，这个时候就得调低4季度盈利预期至5--5.5亿，全年业绩19～21亿，这都大概能测算出来，这个位置塔牌开仓肯定没有问题，就是看市场愿意给到多少估值。另外就是玲珑轮胎，玲珑说过了属于行业竞争阶段，还没有到寡头垄断，就像08年以前的家用电器，行业竞争集中度提升是盈利最为肥美的阶段，也是利润最丰厚的阶段，因为集中度上升大家就不用太多的花广告费用营销费用，成本端也能有一定议价能力，成本费用降，市场份额加大，这种想想都爽，所以玲珑一直说过开仓的仓位不能超过10%，是基于这个点来的。至于迈瑞，个人认为还得等等，明年2月份才有名单公布，医疗器械集采这件事情老鹿的观点一直没变，微创医疗现在就是底部，迈瑞医疗、大博医疗可以再等一等。