市场恐慌下跌，后市如何抉择？

1.恐慌下跌，主因有哪些?直接原因:1.教育行业"双减”政策、科技行业反垄断政策大幅位移。2中美会谈无起色外资风险偏好下移。3指数技术性破位，4.价值股业绩增速被证伪。

2.顶层调仓:政策预期差:过去:模仿美国模式，发展第三产业但18年之后中美贸易战及2020年新冠疫情。现在:证明制造业才是国之根本。避免出现类似美国的产业空心化。

3.并没有差的预期写在重要的文件中，代表对市场的安抚，我们需要服务业，存在未来预期差。现在的下跌反而不需要特别担忧，我们需要两个字调仓，该调仓就调仓，不要和政策对着干。如果整个市场的矫枉过正，未来将会得到修复，最好的策略就是先不要动，等待市场企稳。

4.市场成交量那么大，说明有人在卖也有人在买，机构在调仓。1.如何一次机构调仓都第一会去调研，第二会限购，不然会对他的调仓带来很大影响。第三会兑现，这种兑现之后会有大量的现金。目前我们依然处于牛市，目前趋势仍然在创业板方向。

5.顶层调仓:政策预期差:过去:模仿美国模式，发展第三产业但18年之后中美贸易战及2020年新冠疫情。现在:证明制造业才是国之根本。避免出现类似美国的产业空心化。

6.普通投资者如何抉择?1.坚守自己的投资方式，不见异思迁。忍受账户不赚钱甚至亏钱的困境。2调整部分仓位，去弱留强，尤其是业绩下滑/行业处于下行周期/政策明显利空的。3，清空仓位，给自己放-段假期，重新梳理投资思路建立投资仓位。

7.两个潜在机会:军工和农业

展望2021年行业景气度的情况，长期行业配置模型仍然指向电力设备新能源和半导体。短期角度，军工板块资金流入明显:因此，继续重点配置电力设备新能源、周期中上游，短期可参与军工交易。

短期:良好业绩有望带给板块上涨动力。

中期:高粮价拉动种子需求总量增长和结构改善，行业处于景气上升阶段，种子龙头业绩将持续增长。

长期:种业发展处于政策红利期。政策呵护下，行业技术变革有望提速，竞争格局面临重塑。