交易之道大师篇—杰西利弗莫尔（三）

今天我们接着来说利弗莫尔的大作手回忆录的第五章和第六章，前面四章讲述了一些基本原理，以及交易中我们需要注意的理念和思维，同时前面四章也讲述了杰西利弗莫尔前六年的交易经历，从一个默默无闻的行情抄写员如何成长为一个让全国投机商行头疼的“少年作手”的过程，从接下来的章节里面我们将逐步感受到杰西在交易思想和级别上的转变，也将看到他是如何一步一步打败华尔街成为那个名副其实的“投机之王”。

第五章 数字是唯一不会说谎的

1.我必须强调的是，图表能提供帮助，也可以说对了解图表内容的人有帮助，但如果是一个平庸的图表研读者，他常常会陷入波峰和波谷，主要运动和次要运动这样的概念当中，从而将这些当成股票投机的全部，并且因此建立自己的自信，这种人在我看来迟早要破产的。其实也有时候你只需要做一件事情—懂得怎样对形势进行评估。

解析：对形势进行评估，意味着你要去区分行情现在的发展阶段，这也就是为什么我一直强调，在你交易之前，构建自己的交易系统之前，你一定要先学会划分行情，而不是一来就去交易，在任何时候，信号都是那些信号，但是在确定性行情里面这种信号能给你带来更大的风报比。

2.回到纽约后，我又尝试第三次打败华尔街，但是我的主要问题依然无法解决，那就是无法识别赌博和投机之间的区别，我要对操作手法做一些改革，首先就是时间框架，过去在投机商行我总是去赌那短期的1-2个点的利润，我要改变这种做法，也就是说我一定要把握住将来发生的行情，我认为最重要的是改变自己对于这个游戏的态度。

解析：从这里开始，杰西已经意识到自己对于市场的态度和交易方法应该有一些变化才行，总是这样靠细微的波动下重仓，永远无法战胜市场，他需要捕捉更大的波动，只是目前他还没有形成自己的框架，任何事情都是一步一步的，当你有了认知，接下来就是根据自己的认知去寻找可以匹配这种认知的方法。

3.我在富勒顿的交易是成功的，但是这种成功却没有给我带来应有的利润，我要思考这到底是为什么，比方牛市一开始，我看到了也买入了，后来价格果然上涨了，到这里一切都算正常，除了这些我还能做什么呢，我采取了资深人士的意见，谨慎从事，保守操作，这样做意味着获利了结，等待市场回调再重新介入，但是市场却没有回调，我只能眼睁睁看着自己股票大涨10个点，而我却只赚了一点小钱。

解析：看到了吗，这里开始，杰西逐渐认识到，如果你是对的，你就应该持有正确的头寸，而不是早早的获利了结，这就是让利润奔跑的核心原理，如果你不会对盈利的头寸进行持仓，那你就永远无法获得超额利润，这也是为什么我一直强调要盈利持仓的原因，只有这样才有可能放大你的利润。

4.大钱不在个别波动当中，一定在真正的主要走势当中，我在华尔街磨砺多年，赚过不少钱，也曾经亏损过很多钱，能给我带来财富的从来都不是我的想法，而是我在等待，其实要对市场做出正确的判断并不需要什么技巧，你在牛市当中总能发现很多早期就买入的人，但最后大多数人都没有办法实现盈利，技能判断准确，又能安稳如山，这确实是少见的，但是作为一个股票作手，要赚大钱，就必须要过这一关。

解析：看到了吗，到这里开始杰西开始意识到交易大趋势并且在大趋势里面持仓的重要性，这就和我的课程讲解思路基本一致，我们要先学会区分行情，知道哪些行情是大趋势，你交易一定要发生在大趋势里面，同时在这种趋势里面进行持仓，坚定的持仓，当然持仓也需要有框架，这是交易计划里面的内容，我们后面再讲。

5.不要试图去抓住最后或者最开始的0.125点，这两个0.125是全世界最昂贵的0.125点，为了抓住这0.125点，很多交易者付出了惨痛的代价。

解析：这一段是什么意思，不要猜顶摸底，不要在下跌中去买入股票，也不要在上涨中卖出股票，对吧，真正的大道总是这么朴实无华，无论你是交易多大的周期，这就是为什么我一直强调当前走势的原因，当前走势的应用能帮助你们去避免猜顶摸底，保证我们的每一次操作都是顺应当前走势的方向。

第六章 相信直觉，坚信自己是对的

1.有的时候我会发现什么地方出了问题，当然我知道一定不是我的身体除了问题，而是出于心理原因，你你可能会发现要发生什么事情，我曾经把这些事情告诉朋友，有人告诉我这不是直觉，而是潜意识的杰作，也就是创造性思维在起作用。对于我来说，这或许是各种小经验累积起来的结果。

解析：很多时候，你没有原因的感觉市场出问题了，想要急切的操作或者了结一笔头寸，在现在我们称之为盘感，也就是说经验，很多资深的交易员都会有这种经验，但是这种经验和盘感与新手凭感觉和情绪交易有本质的区别，前者是经过大量实战，大量观察市场得来的，后者则纯粹是依靠情绪，这非常不一样，也不建议大家凭感觉或者盘感交易，毕竟不是人人都可以成为杰西。

2.在联合太平洋上我凭借我多年的感觉，预感到了大跌即将来临，我不断补进头寸，盈利之后又不断加码，我不再像以前一样为了一点小的波动而获利了结，最后我在联合太平洋上面的头寸增加到了1万股，除了认定自己正确，我没有其他任何事情可做，除了加码和坚定持有。最后在大跌的第二天我平仓了，赚了25万美元，这是我从未有过的战绩。

解析：这次操作是在1906年，杰西已经29岁了，距离第二次破产又过了7年，所以我们要知道杰西整本书基本是讲述了他一生中比较重要的转折和操作，并不是很连续的，在阅读的时候我们一定要看时间线，谁都不是靠一下子成长起来的，一定是依靠长时间的积累和不断的磨练。在这里我们看到了杰西对于好机会那种魄力，也看到了他不动如山的功夫，他用事实告诉我们只有这样才能真正实现利润的飞跃。

3.接下来我依然密切关注市场，我注意到我的小伙伴联合太平洋要上涨了，虽然价格已经很高，但从走势来看似乎有人在搜集筹码，我一连观察了好几天，却没有动手。接下来我逐步开始买进，但是我听信了我朋友艾德哈丁的内线消息，卖掉了手里的股票，我从不怀疑他的智慧和动机，他的消息很灵通，所以我照做的。但是之后股票在我的预想之内出现了大涨，事实已成定局我没有时间后悔，虽然后来我听听信哈丁的消息卖出了联合太平洋并且做空，但我反应足够快，我知道不能听信这些小道消息，所以我迅速回补了多头并且最后还多赚了1.5万美元的利润，我还是要感谢他因为他让我学到了股票交易的最后一刻。这一课倒不仅仅让我坚定自己的信念，不要听信他人意见，更重要的是，让我获得了自信，并且完全摆脱了以往的交易方法。

解析：这一段非常有意思，我分成两个部分来解析①要坚信自己的系统，不要听信他人的意见，要对自己的的系统有足够的自信才能长久生存于这个市场②后面为什么杰西要做多联合太平洋，要搞清楚之前做空的市场环境，当时市场依然是牛市，联合太平洋依然是不断创新高的状态，为什么做空，杰西也说了，依靠他的直觉，但是获利的根本原因不是直觉，是他对于自己认定机会的魄力和敢于在盈利的时候加仓并且最终拿住了利润，所以我们要知道当时市场处于上涨也就是AB，随后为什么做多的原因也很清晰，就是AB之后的折返，杰西在他的多次战役里面都提到了这个观点，只是我们在阅读的过程中一定要去通过他对行情的描述将行情描绘出来。所以，这就是主要趋势，强势新高之后的折返，为什么最近A股的抱团龙头开始折返，是不是一样的道理，所以真正的技术一百年也不会过时，因为人性永远不变。

通过这两章我们看到了杰西通过7年的交易如何从捕捉小行情大过渡到交易大势整个过程的转变，也告诉了我们投机和赌博之间的道理，并且能从他的经典战役学到交易趋势的精髓，只是那个时候还没有这个说法，但从文字背后我们能感受到市场强度，感受到当时的情绪，这就是趋势，道氏理论的发展也是来自于这里，所以说为什么说杰西是现代技术分析的鼻祖，这句话一点不过分，很多人觉得里面没有讲趋势和技术，是因为你看的太少，对市场理解还没有那么深入，但是通过我的讲解，相信你对趋势会有更加深入的了解，当然我们前面7节课的主要内容也都是主要走势，操作框架三种大趋势识别方式也来自于这里，有兴趣的可以将我课程的前面7堂课仔细多看几遍，相信对你会有很大的帮助。

好了，今天就到这里。