交易之道大师篇—杰西利弗莫尔（六）

通过前面10章的内容，我们已经看到了一代大师是如何成长起来的，从最开始的短打，依靠经验和判断，从对小波动的捕捉，逐步开始对于大波动大趋势的捕捉，并且利弗莫尔的交易图形特征我也通过这十章的解析跟大家大致勾勒出来，这时候再结合一下我们圈子学习计划课程里面的内容，是不是觉得很神奇，对于做股票的朋友来说，确认AB是一个非常重要的过程，杰西的回忆录其实每次对于行情描述的文字都充斥着AB，只是很多人没看明白而已，你总是把他当做故事会来读，学到的东西肯定比较有限。在这里给大家一个建议，在阅读这本书的时候尽量联想一下当时的行情，再配合知乎与我们的课程一起理解，我相信对不会有非常大的帮助。

前面的内容基本给我们指出了交易中的大道

1 必须追随大势，唯有大势才是最终获利的，什么时候你能感受到追随大势的必要性，什么时候交易的层次就能提到本质的提升

2 讲究时机，什么是时机，在你不懂之前你可能会认为时机是玄学，但是利弗莫尔通过实际的操作向我们阐述了如何把握实际，如何识别阻力最小的方向

3 盈利加仓，亏损减仓，如果你进场之后就开始亏损说明你看错了，无论如何不要对亏损的头寸进行加仓。

这里只是做一个简单的梳理，当然利弗莫尔带给我们的思考还有很多很多，思想上的，技术上的，心态上的，当你搞懂了利弗莫尔的进场你会发现，这个市场过了100年就是一点没变过，因为交易过程中的盈利与亏损处处闪现着人性之光。

好，今天我们继续解析大作手回忆录的第11和12章

第11章 犹豫就意味着输

“如果一个人多年经受某件事物，就会形成一种习惯性态度，这种习惯性态度与新手不同，差别就在于职业与业余之间的区别。一个人如何看待事物，这决定了他在投机市场的输赢。”

解析：在任何领域，你想要做的比别人更好，就是在这样一个过程当中不断提升自己的认知，如何给自己定位，你怎么看待交易这件事情是随着时间的积累慢慢发生转变的，所以首先我们需要拥有开放的心态，不要固步自封，开放的心态有利于你在任何领域的快速成长，提升认知，对自己的所做的交易不断重新定位，慢慢发现真理，这就是建立正确认知的过程。

“公众对于自身的认识只是半桶水，在他们的脑子里面总要掺杂很多自我因素，这样考虑问题就不可能深入，职业选手关心的是自己的正确与否，他们明白功到自然成的道理，到那时，利润就会自然产生。”

解析：放弃自我，意味着放弃情绪，很多交易员都被情绪左右而看不清楚自己到底在做什么样的交易，同样也看不懂市场所处的状态。我也常常提到这个概念，交易我们需要关心自己交易的对错，而非短期的盈亏，短期的盈亏有很大的运气成分，错误的操作和观念也可能让你赚到钱，但长期来说我们只能通过思维和行为的一致性去建立概率优势，这就是正确的事情，坚持正确的事情，输出一致性才能最终的获胜法宝。

“何时卖出不是你来决定的，只有时机才能够决定，也就是找到能吸收你所有仓位的市场时，才是卖出的时机，但是当机会来临的时候，别犹豫，犹豫就意味着输。发现机会来临可不是一件容易的事情，你需要密切关注，机会一旦出现，就要迅速把握。

解析：谁都知道应该把握机会，但是究竟应该怎么把握呢，在这里给大家一些建议，首先机会不是人人都能识别，你应该建立你对于大势判断和具体进场的机制，就像利弗莫尔之前提到的关键点，我经常强调的大区间突破，日线情绪共振这种行情都会带来很大的利润空间，但是要让自己在关键时候去把握就需要做一个非常重要的动作，就是制定交易计划，很多人在交易的时候会忽略这个动作，但是你一旦坚持下来了，相信我，这个动作会大大提高你交易的效率和执行力。任何行动都需要思维来执行，但很多时候思维没有形成惯性之前你需要先让行动形成惯性，其实任何事情都是有方法的，比如要提升你的交易能力和执行力，制定交易计划是一个非常重要的环节。制定，执行，反馈，这是一个执行到优化的闭环，当你去做了之后你就知道我到底在说什么。

第12章 投机者的敌人来自于内心

第12章向我们讲述了利弗莫尔交易以来最大的一次亏损，如何在一笔交易上面亏掉了自己90%的资金，接下来让我们一起来看看他是怎么在成功之后抛弃自己原则以造成这么严重后果的。

“一个人不会站到自己信念的对立面，但他可能被言语迷惑，从而变得犹豫不决，半信半疑，这种情况更加糟糕，因为他已经无法自信而安然的交易了，我并非完全迷失了方向，但是已经失去了原有的冷静，准确的讲，我失去了独立思考的能力。起初当托马斯和我谈论棉花行情的时候我不仅看空，而且做空了。后来随着我逐渐接受了他的理论和数据之后，我开始怀疑自己的仓位有可能建立在错误的信息基础之上。于是我平仓了空头头寸，并且开始做多，很快就达到了我一贯的仓位量，大约6万包，这是我职业生涯中最愚蠢的一次操作，我没有按照自己的观察和推理去做交易，而是完全充当了别人的傀儡，当然这还没有结束，我不仅在毫无看多理由的时候买进，还在亏损的时候不断加码，完全违背了自己多年总结出来的经验。我没有收手，反而死扛，当时我不仅持有棉花，还重仓做多了小麦，小麦的的表现很不错，账面利润非常可观，我愚蠢的试图撑起棉花市场，因此加仓做到了15万包，可以这么说这个时候我已经感觉不太对了。我发现我这时候棉花和小麦加起来的仓位已经很重了，于是我做出了减仓的决定—要么出清小麦，要么出清棉花，如今来看在交易了12-14年之后我竟然做出了一个完全错误的决定，我保留了亏损的头寸棉花，却卖掉了给我带来巨额利润的小麦，卖出亏损的持仓，保留盈利的持仓才是正确的决定。就这一次操作几乎赔光了我在股票和商品市场里面积累的全部利润，虽然没有倾家荡产，但剩下的钱也只有区区几十万美元而已。我背弃了自己在追求成功道路上学习到的全部法则，这已经不是愚蠢这个词能够完全概括的了。

解析：这一段可以说是非常经典的，我们可以分成几个部分来解析

①高手，即便是在市场上交易十几年的人，即便是迄今为止被誉为最有天赋的交易员，都依然会犯这样的错误，可见交易克服人性是多么困难，但也并不是没有办法，其实在现阶段我们交易的过程中，完全可以搭配一个能和交易绝对独立的风控，利弗莫尔多次的破产最重要的原因也正是没有一个一流风控的支持，这也是一个人交易的弊端，也能解释为什么现在高水平的私募基金都有一套完善并且科学化管理的风控机制，因为谁都无法摆脱人性。

②永远要坚持自己对于行情的判断，不要听信任何其他人对于行情的观点，因为用自己的钱去为别人的观点买单是最愚蠢的行为。

③你是不是有这种经历，两笔头寸，一笔亏损，一笔获利，你总是基于平仓盈利的头寸而保留亏损的头寸，这就是人性，总是基于兑现对自己有利的事情而不愿意把对自己不利的事情变为事实，这也是我们交易过程中需要不断克服的弱点

④永远不要对亏损的头寸进行加仓，这是交易中的大忌，永远不能犯这种低级错误，市场不会因为你过去的战绩而对你手下留情，每一次交易都是全新的开始。要知道这三点经验是祖师爷花了几百万美金买来的，我们要从前人的成功和失败里面学到什么！！！！

“在华尔街抱着让股市替你支付账单的想法去做交易，恰恰是最常见亏损的原因，是的，我在穷途末路中犯了这个错误，赔光了棉花交易之后仅剩的那点钱，更糟糕的是我还在继续交易，继续赔钱。我固执的以为股市终将为我买单，但唯一的结局就是我赔的倾家荡产了，我欠了一屁股债，我从此债台高筑。”

解析：给我们一点非常重要的警示，在你生活很困难的时候不要想着通过这个市场来改变你的现状，在你大亏之后也不要想立刻通过这个市场扳回损失，这种想法只会让你越亏越多，交易需要我们做正确的事情，而不是让你立刻赚钱，永远不要做超出自己能力范围的事情，有多大的能力做多大的事情，只有拥有好的心态才能让你心智不被市场迷惑，才能坚守自己的阵地。

你没看错，利弗莫尔又破产了，破产的原因是什么，我看到很多人评价利弗莫尔总是把他和技术分析联系到一起，借利弗莫尔的破产和失败来说明技术分析没什么用处，我见过很多这种无知的人。但是从侧面我们可以知道一点，那就是即便你以前在市场中取得过骄人的成绩，也不代表你今后可以延续这种神话，这个市场最大的魅力在于他的不确定性，我们要做的就是时刻提醒自己，记住自己辛苦建立的原则，并且不断按照这个原则去行事，利弗莫尔的成功来自于他看对趋势并且坚持自己的看法和行为准则，而他这次破产的原因也正是因为他违背了自己的交易准则，国内国外近些年对于业内大佬突然爆仓这种事情已经屡见不鲜了，为什么会出现这种情况，是他们能力不足吗？显然不是，是他们最终还是倒在了自己脚下，所以交易的难度从来不在技术，当你背弃自己那些经过验证被认为成功的方法，你离失败就很近了。

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