交易之道大师篇—杰西利弗莫尔（一）

我之前一直强调，交易这个过程并非你学的好，学的多，就能做得好，一般的聪明人从自己的教训中去总结方法，而有智慧的人则通过别人的成功和经历去总结经验并转化成为自己的财富。我们想要做好交易，首先第一步是模仿，学习大师的思维方式，也看看大师是怎么犯错的，沿着前辈和高手走过的路，一眼望过去，这些风景尽收眼底，而不是自己埋头苦干，交易之路从来都不是一条崭新的路，而是由无数前辈付出时间，心血，精力，财力所建设出来的，为什么最近我三年的交易能够完全坚持自己的交易系统，不是因为系统多厉害，而是我的思想是经过模仿各位大师之后慢慢整理出来的，当一个思维，一个行为符合交易的道，那么是否能盈利取决于你的执行力，而非逻辑于对错。所以我一直说我们先要保证我们一直是对的，正确的知道一件事情，比你什么都不懂就去做一件事情要重要得多的多的多。

那么今天我们就来聊聊杰西利弗莫尔，这位每个进入投资领域不得不谈论的一个人，但是这么多年我没有见到多少人能把杰西利弗莫尔的理念包括他的交易工具谈论清楚的，这次是我第十次读股票大作手回忆录，我试着把我的感受说一下，关于杰西利弗莫尔的解析可能需要花上3篇文章和一堂周末课程，希望能够通过对这位祖师爷的经历以及书中理念的解读再落实到大家最感兴趣的技术这个层面，接下来就让我们进一步走进这位传奇的市场之王—杰西利弗莫尔。

杰西利弗莫尔是何人？？

杰西·利弗莫尔生于1877年的美国的农民家庭，14岁被迫辍学，在一家波士顿的经纪店里往行情板上记录行情打工为生，记录行情逐渐培养的数据敏感性使他赚得了人生的第一桶金，随后离开经济店进入交易市场，运气最好的一次是在大行情多头的情况下做空5000股联合太平洋铁路公司股票，做空的当天，旧金山发生了地震，股票价格一落千丈，他一晚上就成了百万富翁，之后的交易也一帆风顺，借此于1923年出版了《股票大作手回忆录》；在1929年股市的暴跌中，做空获利达上亿美元，本可凭此财富享受一生的他，偏偏改不了赌徒本性。

奢靡的生活，外加证券市场对做空规则的限制，他的运气似乎用完了，资产也逐渐减少，之后他借钱起家又再暴富，转而又沦落街头，经历了四次大起大落，1940年，利弗莫尔的《如何在股票市场中交易》一书出版，但显然已经不像之前那本大作手回忆录那么火爆了。没有能够在股票交易这一智者的游戏中始终占领高地。1940年，感到自我迷失的利弗莫尔在纽约的一家宾馆中开枪自杀，几乎没留下什么钱。他留下的遗书写道："我的一生就是一场失败！"

这一段摘录于其他地方，他的生平我们简单了解一下，接下来我们要要讨论的问题就一个那就是他因何而“起”，又因何而“落”，我们需要从一件事情的结果反观这个事件的过程，一定是在某一个时间点发生了什么样的事件，才会导致什么样的结果，而导致这种事件发生的根源是因为思想，理解，还是人性，这就是我们需要得到的答案，当然最后我会给出我对于想走上职业交易朋友的一些建议和弥补方案，希望对大家有帮助。

接下来我们开始进入正题，首先打开股票大作手回忆录这本书，我们今天先说前面两章的内容。

第一章 初入市场

这一章节主要是杰西怎么进入到市场的，这一章没有太干的内容，杰西14岁初中刚毕业，就出来谋生，第一份工作是在股票经济公司营业部担任报价板记录员，通过这份工作，他发现了自己的天赋，对于数字非常敏感，并且通过对于价格数字记录开始找到了一些规律，从第一章的内容已经跟我们揭示了很多道理。

1. 股市在今天发生的一切，在过去都已经发生过，并且会在将来继续发生。

解析：市场不会变的原因是因为人性不变，市场波动的核心原理在于人性的贪婪和恐惧。

2. 从14岁开始我认为波动产生自然有原因，我从那时候起就不再对价格的表现问为什么，那时候不会，现在也不会。

解析：注意这句话的理解，包括现在很多人交易的时候总要为市场的上涨和下跌找到一个理由，市场因为什么涨，因为什么跌并不重要，重要的是他已经这么表现了，怎么解释都可以，但你无需对解释再去自己编故事。我也经常谈到，交易就是对当下的价格表现形式做回应，而不是去解释他，打听消息解释没有任何意义，只是让你多了一个故事，而故事在这个市场上并不值钱。

3.15岁时，也就是1892年，我赚到人生的第一个1000美金，从15岁开始，我依靠这个股票交易过上了富足的生活，我独自做交易没有任何合伙人。当时在投机商行做交易，投机商行还不会给客户出难题，因为他们没有必要，他们有的是办法套取客户的钱，哪怕客户赌对了也难逃亏损的厄运。他们总能够通过一次小小的回撤就吃掉你只够驰骋0.75点波动的保证金。

解析：从这一段可以看出来，当时的交易环境很恶劣，虽然杰西也能赚些钱，但当时的投机商行总是各种给他出难题，因为他总是能将投机商行在和20个甚至更多客户对赌过程中赢过来的钱看似毫不费劲的抢过去，这让那些投机商行一度很恼火，甚至很多地方公开说不会做杰西的生意，因为他实在太厉害了，总是能全身而退，并且在过程中还不忘狠狠捞一笔。

4.20岁，也就是1897年，我攒够了1万美元，有时候在一瞬间我突然会感觉到不对，会非常想处理掉手里的头寸，我觉得自己应该离场了，并且大多数时候我也这么做了，我总是能在很关键的时候发现陷阱。

解析：从这里可以看出，杰西对于市场有过人的敏感，他明白市场总是危机四伏，并且在发现这种情况的时候总是会在关键时刻脱身走人。反观我们很多交易员，即便知道自己交易不对，即便知道市场环境不适合交易，但就是不愿意离场观察，总是傻傻的守着拿可怜巴巴的头寸发呆，你说是天赋也好，还是直觉也好，总之那时候的杰西很多时候总凭借经验和对于数字的敏感和市场进行对抗。

这就是第一章内容，向我们揭示了杰西初入市场的场景，那时候的交易机制，市场环境，以及杰西怎么凭借自己对于市场的经验和理解，在短短几年之内通过对于价格短期变化的解读赚到了自己的第一个1万美金，注意是短期变化，这时候他的格局还很小，还没有经过彻底的蜕变，但是再过几年，他将不是当初那个毛头小子。

第二章 不要在市场出现信号之前出手

1.21岁，我揣着2500美元来到了纽约，这也是当时我全部的身家。在20岁的时候我就已经赚到了1万美元，但我也不能总是取胜，从交易方法上来看我并没有太大的问题，总能做到输少赢多，，严格按照我的计划来做，我的胜率能够达到7成，只要我坚持自己的原则，我赚钱一定是必然的，但是我也会遭遇失手，原因在于我违背了自己的原则，总是在市场发出信号之前就急于出手，不注重时机的选择让我蒙受损失。普通的傻瓜永远都在犯错，而“华尔街的傻瓜们”则认为自己时时刻刻都必须要做交易，这是毫无道理的。当然我也如此，一旦我开始犯傻，我总是会赔钱。

解析：时机很重要，按照自己的原则出手更加重要，很多时候我们亏损不是因为我们对于知识的匮乏，而是因为我们的行为和做法总是与我们的想法与原则背道而驰，明明自己知道不应该做交易，但就是管不住自己的手，这是什么原因，我们一直谈到的执行力不行的根本原因在于你的理解还没有入心，为什么没入心，因为你还没有亏得足够多，对于杰西来说坚守自己得原则也是在亏了几十万美金之后才学会，最终失败依然是违反了这一条准则。可见，坚持自己得交易准则，同时制定交易计划显得多么重要。

2. 在华尔街，你可以整天泡在股市里面，频繁出手，无视大环境，很多人在华尔街赔钱得根本原因在这里，哪怕职业高手也难逃厄运。他们以为欸天都必须从市场中赚钱，就像拿固定收入一样，当时我还是个小孩也不太懂这中间的道理，在15年后，我等了整整两周，直到自己早已看涨得股票上涨了30个点之后我才决定买进。

解析：不要做短线，不要总认为你可以通过市场得波动赚钱，这是一种很可笑的行为，尤其是那些认为天天都必须交易的人，这种人如果认识不到这个问题并且从根本上改变自己，亏损就是一种必然。降低频率，等待时机，是一个交易员终其一生都在追求的目标，我们现在习惯用规则来约束自己，是一样的道理，但是你的规则是否正确，而你又你能否正确的去执行呢？？

3. 然而不到半年，我却破产了，我的交易积极性很高，缴纳的手续费也不算少，我的账户赚不少钱但最终还是输了，究其原因就是我在投机商行的巨大成功注定了我的失败，在投机商行的时候我只通过看报价带来赌价格小的波动，当我选择买进时，面前的报价板上显示着价格，甚至在买金钱，我就已经非常明确自己的成交价了，甚至我还可以马上卖出，但在富勒顿公司我都是买进真实的股票，当价格心事105美元，我能预测到3个点的下跌马上到来，但是当我实际操作的时候最终的成交价格就已经到了104或者103甚至更低，最可怕的是在当时我还没有意识到这一点。

解析：在这之前杰西都是利用对市场小波动的下注进行获利，这种交易在当时有着很大的难度，因为投机商行和正规交易所之间交易机制的差距导致了当他买入真正股票的时候得到的价格并不是看到的价格，这是一个原因，另一个更加深层次的原因则是他依然在进行短线交易，虽然不得不说他对于短线价格有着过人的敏感天赋，但最终他还是败了，这是这次经历让他认识到他要捕捉更大周期更大级别的市场价格波动，也从这里开始，杰西的交易思想开始向更大的市场波动转移，也就是从小周期到大周期，从短线到波段的转变也正是从这个时候开始的。

第二章结束杰西知道了自己如果想要做更大规模的交易，想要赚更多的钱，就要捕捉更大的市场波动，从这里开始，他的思想开始逐步转变，虽然最终的交易规则还没有定型，但是基本上已经触及到了交易行当正确的一面，这个时候他已经23岁了，进入市场已经8个年头。

第三章的内容我们后面再讲解，从第三章开始也开启了杰西利弗莫尔大起大落的一生，如何从短期从赚5万美元再到一天之内再亏完，如何开启他的波段盈利加仓之路，以及他对于行情的解析和关键点的定义我们都会在后续的内容中逐步解析，敬请期待。