市场“八二”分化，表现最好的周期类主题基金

今天顺周期继续high。又到了消费基金经理与有色、周期类行业基金经理互道珍重的时候，风水轮流转啊！

这几天市场风格，直接从“二八”，切换成了“八二”！之前被抛弃的小盘股蹭蹭涨、而抱团的大白马遭遇砸盘：

市场不好吗？好呀，看看近一周3000多家公司上涨，只有约400家公司下跌，但跌的是之前风光的大白马、各类茅。重仓消费、家电、医药的基金都有点难受。

不过历史上风格极致后的Gap拉平差距，就是通过——下跌。

昨天文章说了抱团股松动逻辑，顺周期风继续吹，有读者留言：

的确人心波动会加持放大市场波动，看看今天的中证白酒指数下跌超8%。

但我依然认为市场系统性风险概率不大。还不是降仓位的问题，而是阶段性结构的变化。

今天看了任泽平的分析，他也认为“我们可能正站在流动性的周期性拐点上，但这轮流动性拐点的顶部不会太尖，斜率较缓”。

这个拐点还“不急转弯”，经济向好期间，现在看系统风险还早。

所以呢，仍抱团松动松动，阶段性整固之后有望迎来更好的投资机会，也让一些被错杀股迎来更好机会。但我们也需要观察抱团股什么时候能企稳缓过来，不然才是真的是赶顶过程了。。。

短期顺周期风格继续。顺周期有色、化工大涨，有读者着急了解相关基金，从今天的ETF涨幅榜上，可以窥见里面一些相关的被动指数基金：

而相关主动基金的关键词是周期、资源、基础产业等，因为较强的周期性，目前整个周期板块主动管理型基金并不多，且规模都比较小。拉了数据（规模2个亿以上的）：

2021年以来回报表现较好的是广发资源优选、创金合信资源主题、华宝资源优选、嘉实资源精选和嘉实周期优势；

春节后表现好的是华宝资源优选、创金合信资源主题、嘉实资源精选。

从基金公司看呢，创金合信算中小基金公司，整体管理规模400多亿，对它不是很了解；

剩下的广发资源优选，掌舵的是广发研究发展部总经理孙迪，掌管超400多亿资金，

嘉实资源精选，基金经理苏文杰周期行业研究员背景，目前仅管理这一只基金，比较专注，年化回报比较突出：

三只主题基金的重仓持股情况：

从持有人结构看，有机构选择这类产品配置：

不过，对于周期类渣男资产，左侧投资是更好的方法。如短期的有色行情的极致大涨，更好的方式是不追高，等波动再上车。

免责声明：本文及本号任何文章的观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。