周末大事件

一、新冠疫情进展

9月10日以来，福建疫情开始出现本地感染病例，11日新增确诊病例20例，其中泉州1例，莆田19例。新增无症状感染者18例，泉州1例，莆田17例。泉州新增两例的工作地均为莆田，居住地为泉州。

目前福建累计确诊21例，无症状21例。

昨天，四川南充高坪区发布了寻找确诊次密接人员的通知，从通知来看，应该是有一个国外归国的确诊者的密切接触者，在高坪有过逗留。

从目前公开的信息来看，这次福建莆田的疫情仍然是德尔塔变异毒株，传播过程应当是家长传给了学生，学生再传播出去。

根据目前每天新增确诊的数量及发布的时间，后续大概率还会有更多的确诊病例，需要关注的是，本次疫情会不会像南京疫情一样，再次出现全国多范围的点状传播，如果仅仅是福建，那么对全国的经济影响应该还是可控的，但是如果像南京疫情一样出现了跨市跨省的扩散，那么国内经济可能会再次受到明显影响。

南京疫情以来，旅游、酒店、餐饮、航运等板块经历了一轮下跌后的反弹，目前需要观察本次疫情是否会扩大，如果再次扩大，相关板块会再一次承压。

回顾国内的疫情，除了2020年2月份的第一波疫情之外，2020年7月，2020年12月~2021年1月（东北地区），2021年5月（主要是台湾省），2021年8月（南京爆发），均出现疫情的小高峰。

在全球新增确诊维持高位的大背景下，国内想要独善其身，是比较困难的，毕竟国内始终要和国外进行流通，不仅仅人员， 也包括货物，14+7也不能完全保证安全。

所以，如果全球难以清零，那么对于国内来说，最现实的办法，恐怕还是继续提高疫苗的接种率，降低住院率和重症率，其次是针对新冠的特效药如免疫球蛋白和单克隆抗体尽快上市，双管齐下，将新冠的重症率和死亡率降低到一个极低的水平，届时不论是像现在这样动态清零，还是在有国外经验的基础上放开管制与新冠共存，我们选择起来都会更加的从容。

二、融资融券余额创6年新高

截止上周五，股市融资融券余额突破1.9万亿，为近6年来新高，举例2015年顶点的2.26万亿，仅有一步之遥。

不过我们在看这个数据的时候，不能简单的理解融资融券余额高了，市场也会像15年一样风险比较高。

我们要动态的看数据，21年的市场和15年的市场并不完全一样，一个重要的不同，就是经过了6年的发展，股市的容量增加了，目前的总市值也明显的变大了，如果我们观察融资融券余额与上证A股总市值之比，会发现其实目前两融的比例并不高。

如上图，15年高点时，两者之比大约为7%，而目前仅4%，比18年低位时也只高了不到两个百分点。

所以，目前并不需要过分担心融资融券的总量。

三、其它

近期LME铝价突破2900美元，为2008年以来的新高。昨天北美最大的铝业会议结束，会议上生产商、贸易商、消费者等均认为铝的供给短缺短期内难以得到环节，一些人认为可能需要5年的时间才能得到缓解。

国内铝价同样飙涨，目前氧化铝现货市场已经达到3450-3500元/吨。铝价上涨，供给端收缩是主要原因，另外一方面原材料价格上行也带动了成品价格上张。

不过目前成交并不多，主要是生产厂家和贸易商，下游企业主要还是观望为主。

近几天煤炭价格剧震，周五焦煤期货暴跌-4.8%，夜盘低开之后，一路上行，跌幅有所收窄。

焦煤目前的下跌主要还是以情绪面为主，近期，不论是领导层，还是行业协会、期货市场管理层，纷纷发声或者采取相应措施阻止煤价无序上涨，市场看多情绪有所回落，前期提示大家的煤炭的风险已经开始兑现。

但是需要注意的是，目前的煤炭供需基本面仍然没有根本性的变化，国内环保限产仍然比较严格，部分产煤区的保供政策落地情况仍然存在比较大的不确定性，蒙古国的煤炭进口能不能取得实质性的进展，以及钢铁产能压降对需求的减少，都还需要观察。

所以，关于煤炭，不确定性是比较强的，这是从前段时间以来我持续强调的，大家需要重视煤炭政策层面以及后续供给增加的风险。

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