年化10%+，是上半年为数不多的稳赚机会

郁闷了一年的财迷，都在关心2019年能不能翻身。上周末央妈全面降准，货币的“水龙头”又松了，很多朋友看到赚钱的新希望。

好基友无马哥第一时间看好股市的中长线机会，不过明显有些财迷不太买账，估计是被去年行情吓得仍心有余悸。

其实菜鸡觉得，中央降准对另一种主流、但是要稳得多的理财，同样也是利好——这就是债券基金。

它不但稳，目前还很牛。债券基金正是2018年业绩最好的基金品种。

在股票型基金全数惨亏、平均收益率-24%的情况下，债基平均收益率超过4%，收益率超过10%的债基就有二十多只。

2019年在经济大行情不变、中央货币政策上大概率会持续宽松的背景下，债基这类理财仍将继续看好。在上半年或全年，配置些债基，会是个不错的理财决策。

2018年A股部分指数涨跌幅。数据来源：东财Choice

债券相当于是借款人借钱的标准凭证，但它的借款人信用等级更高，发行门槛更高，交易市场更规范。

能发行债券的都是中央政府、地方政府、金融机构、国有企业、上市公司等，参与的也都是拿牌照的金融机构。比起我们大多数草根玩的P2P，可就“高大上”多了。

其实说白了，也就是信用风险更小，对我们投资人来说要稳得多。

普通人一般可通过债基去玩这类理财产品。债基就是80%以上的资金投资于债券的一类基金。

债基中的其它小部分资金，可以用来打新股、买股票等，或投资票据等现金工具。根据这部分资金投资范围的差异，债基又可分为纯债、一级债和二级债，它们的区别如下：

债基的收益来源主要有几个，一个是所投资债券的利息收入，这是债基收益中比较稳定的来源；其次是买卖债券的价差收益。此外还有投资少量股票收益、质押债券再融资的杠杆收益等。

虽然收益来源比较多元化，但影响债基业绩的因素最主要有两个：其一是债券的违约风险，其二是市场利率的变动。

违约风险容易理解，就是债券发行人到期还不上钱，跟P2P的逾期一个道理。这种事情发生比较少，但经济行情不好的时候相对多些，主要是企业这时候容易经营业绩不好，资金链紧张甚至断裂。

对付这种风险，普通人最好就是只买那些规模尽量大些、长期业绩稳定的债基。这样万一债基踩了一个违约雷，亏钱的风险会被分摊减少。

影响债基最重要的因素，还是经常变动的市场利率。这是因为债券价格与市场利率呈反向关系，一旦市场利率上升，已经买到的债券就会“贬值”。

举个例子，老王买了一份债券，原本利率为5%，期限5年；第二年，央行宣布加息，要借到同样多的钱需要给10%利息，老王如果想要赚取更高利率，只能先想办法卖掉手头的债券。由于大家都想这么干，债券价格也就下跌了。

因此，对债基而言，最讨厌的就是加息和货币紧缩，最欢迎的就是降息、降准和货币宽松。

由于2019年中国经济被普遍预测仍会继续下行，央行后面大概率还会降准甚至降息，维持货币宽松的政策，因此债基在2019年，很有可能会延续好行情。

在这里再给小伙伴补充个知识点：不同投资理财品种，其收益率往往跟经济周期所处阶段有密切关系，所以要赚得多，就要跟着周期走。

按流行的“美林投资时钟”总结的经验，在经济下行到经济好转前这个阶段，债券是最适合的主流投资品；等到了经济好转时，就可以切换到股票上了。按2019年这行情，至少上半年，都是适合配置债券的。

美林投资时钟模型

想配置些债基的朋友，支付宝、微信等大众App里都能买到。产品比较多，菜鸡建议可以从下面几个维度去筛选，降低些风险：

1、挑专业实力强的基金公司

除了规模靠前的几个大型基金公司外，还可以看这几类基金公司：一是规模大的银行、券商、保险系基金公司，这类老牌金融系基金公司具有固收类客户资源更多，以及债券成本更低的天然优势，比如中银、工银瑞信、泰康等；二是比较擅长投资债券的中小基金公司，比如安信、中欧、广发等。

2、挑风险较小的债基品种

配置债基主要是看中其较稳定的收益，而不是像股基那样博取超额收益。因此菜鸡建议，买债基最好在稳定性更好的纯债类和一级债基里选择。

3、挑流动性好的债基产品

买债基主要是为了防风险，并且最好能为后面股市行情起来时不错过风口机会，因此最好还是首选能灵活赎回的债基，定开封闭型债基不太推荐。

为方便一些犯懒的小白，这里菜鸡按以上筛选标准，再结合成立时间和规模等硬指标，为大家筛选出4只近一年业绩不错（10%+）的债基，给财迷们参考。这些债基都可在支付宝等主流渠道灵活申赎：

最后提醒注意下风险：债基虽然稳，但不像余额宝等货基那么稳，即使是纯债也可能会短期下跌，导致浮亏或亏损。

不过跟货基比起来，债基的长期收益（3个月以上）要明显高出一截，对此有信心的朋友可以玩玩。