注意这款神器：大涨20%不逊于炒股，又比股票抗跌得多

最近几天，股市都热成了大众话题，连公交车上的大妈都在开始讨论，大盘什么时候突破3000点了。

虽然菜鸡去年底就看好今年的行情，但这波突如其来的疯牛行情，还是让我有些意外和担心。这几天的震荡回调，也是很正常的事。

面对暴涨的赚钱机会，很多财迷朋友的心情也是挺复杂的——

有定投超过1年以上的同学，可能还没有完全回本；还有一部分人，比如最近3个月内进场的，有些已经想着止盈了。

当然，更多的人想着要不要趁机加仓。这意味着正在为“踏空”而后悔，而随之面临还有对“套牢”的无限担忧。

面对万千纠结，菜鸡觉得真正的牛市还没来，目前与其冒着套牢的风险去追高，不如暂时找个风险更稳当，潜在收益也能享受牛市行情的机会看？

答案就在咱们热心用户的留言里——并且已有将近两百位财迷想知道怎么操作：

这就是近期业绩突出的一类小众型基金——可转债基金。

今年以来，可转债基金的平均收益率超过6%，其中业绩最好的一只达到20.78%。

这最好业绩甚至已经跟疯牛行情中的沪深300指数涨幅差不多了；但比起股票指数的高波动，可转债还具有“债性”的“安全垫”，也就是说在下跌时不会跌得那么惨，同等机会收益下的风险更低。

这么多朋友要求，今天菜鸡就来详细聊聊，这类今年后市可能还不错的投资机会。

可转债基金，自然是主要投资可转债的基金，那么，咱们先来简单说说可转债。

可转债这类产品，其实菜鸡去年推荐过。它的全称叫可转换债券，本身是一种“亦股亦债”的债券品种，由上市公司发行。它本身是种固定收益产品，年利率1%左右；而在满足一定条件后，你还拥有把它转换成该公司股票的权利，这样有机会收获股价大涨的红利，因此称可转债。

近期可转债的好行情，主要得益于股市大涨。而可转债的一个重要特点是T+0交易，且不设涨停板，无疑是积极型投资者增强收益的不错标的。

举个例子，本周一股市爆发性上涨时，在121只正常交易的可转债中，就有119只上涨。其中最火爆的特发转债，一天就上涨了36.25%——比连续2天涨停的券商股还牛叉。值得一提的是，这只可转债自去年12月底上市，从破发95块，一路猛涨至200多块。

截止2月27日，特发转债价格走势

随着行情转好，及中央支持资本市场融资，今年可转债市场的规模相对之前将明显扩大，到2020年可能会成为一个万亿规模的市场，我们普通财迷投资的门路更宽。

想了解更多可转债投资的朋友，请看之前的文章。接下来我们转向今天的主角，可转债基金。

第一只可转债基金是兴全可转债基金，成立于2004年，目前规模约30亿，约占当前可转债基金总规模的1/5。可见，可转债基金目前来说还是小众品。

但麻雀虽小，功夫却不差。可转债基金的厉害之处有两个：

一、虽然属于债基，但在牛市涨起来一点不输给股票基金。

目前主流的可转债基金，既可投资可转债、企业债等债券，亦可同时投资股票一、二级市场。此外，可转债基金还可使用杠杆，基金的最高仓位是140%。

因此，经验丰富的基金经理遇到牛市简直如鱼得水，在上一轮2014-2015年的牛市里，不少进取的可转债基金都取得了超额收益。

2014年度，可转债基金的整体平均收益率超过20%，其中最牛的6只可转债基金，年内涨幅超过90%——而同年度沪深300涨幅为51.66%，中证500指数为40%，创业板指为13.71%。

可转债基金的特性，不仅是逢牛市必涨，而且涨起来收益也非常惊喜。

二、最值得关注的优点，是涨起来很牛，但跌起来也能控得住。

下跌风险有多大，最常用的指标是“最大回撤”，它是指从一定阶段的最高点跌到最低点的最大跌幅，也就意味着，我们一把梭后最惨程度会是什么样。

咱们平时买基金前也可以参考这个指标，看看自己能否承受这个程度的下跌。

我们平时常说的指数基金，像创业板指、中证500，最大回撤时能达到6、7成，也就是最惨时，可能你10万本金进去只剩下3万（所以要定投啊别轻易一把梭），而可转债基金的最大回撤，仅有一半不到。

当然了，可转债基金也不是稳赚，股市下跌时也会跌不少，甚至破发，风险还是有的。可转债表现最好的时候就是牛市前夜、熊牛转换之时。最近可转债行情好，也是因为股票涨起来了。

那么，目前这波股市可能已接近阶段的高点，可转债基金还适合买吗？

我觉得股市短期内会回调，但经过年中回调后，随着公司业绩改善，下半年还会有更大的上涨机会。对可转债基金感兴趣的财迷们，可以等等合适时机。

可转债基金属于债券基金的一种，大家可以在天天基金网平台筛选一下。

关于基金选择方面，菜鸡建议找成立超2年，规模1亿以上的基金。

这里，粗略地找了几只供大家参考（点击阅读原文可直接申购）：

有财迷可能要问，可转债进可攻退可守这么好，那我可以直接买它吗？

没问题，但目前市场情况下，市面上已有的可转债价格已经暂时偏高，不建议盲目去接手。2018年上市的60只转债中，目前债券价格低于100元的有15只，而市面上的大多数转债价格在105-115元之间。

更稳妥的办法是“可转债打新”。在股市整体行情不差的时候，“可转债打新”也是一个可以关注的场内操作机会。比如在2017年，“可转债打新”曾是一个日赚20%的捡钱机会。

具体的操作方法菜鸡之前介绍过，可戳这里。

要提醒一下，不像打新股，转债打新打中一次的绝对收益不会太多，也就几百到小一千左右。

而如果遇到破发，连日赚20元都难。但如果真碰到了也别着急，可转债价格下跌有限，建议继续持有等到债券上涨再卖掉。