分布式光伏政策利好 铁锂市占率反超三元 可关注个股推荐

◆ 要闻

国家能源局综合司发布了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》；宁德时代完成入股，成先导智能第三大股东；富临精工加码5万吨LFP材料；隆基股份发布单晶硅片最新报价与上个月一样

◆ 重点公告

中伟股份（300919.SZ）向特定对象发行股票预案；中环股份（002129.SZ ）关于首次回购公司股份的公告；亿纬锂能（300014.SZ）关于参与特来电增资扩股事项的公告；恩捷股份 (688388.SH) 关于恩捷与江苏金坛经济开发区签订《“恩捷隔膜项目”投资合作协议》的公告

◆ 行业数据

光伏：特级致密硅料215元/千克；多晶156硅片2.40元/片；单晶166硅片5.13元/片；多晶156电池片0.82元/W；单晶PERC电池片166 1.05元/W；单晶PERC组件1.81元/W。

锂电池：碳酸锂8.80万元/吨；三元622前驱体11.40万元/吨，磷酸铁锂前驱体1.33万元/吨；三元622正极16.45万元/吨；人造石墨4.15万元/吨；9μm湿法基膜1.20元/平方米；六氟磷酸锂31.50万元/吨。

◆ 行情走势

本周电新（中信）指数增幅达6.3%，行业中排名第二名。银河股票池年初至今绝对收益为22.8%，相对收益5.66%。

◆ 本周综述及投资建议

新能源车方面，1）磷酸铁锂自2021年以来景气度回升；2）行业涌入新玩家，龙头持续扩张产能；3）强强联手。

新能源发电方面，1）国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，利好BIPV市场；2）本周硅片、电池、组件价格均出现不同幅度降低，短期内硅料价格仍有可能维持高位。

电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏迎来白银时代。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。光伏产业链价格近期开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。建议甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。

投资策略：新能源作为高端制造产业，符合国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的国家发展战略。电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏迎来白银时代。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。光伏产业链价格近期开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。建议甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。此外，储能、电网、核电等领域也值得关注。

核心推荐标的：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、当升科技（300073.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、福斯特（603806.SH）、阳光电源（300274.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）、中材科技（002080.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SZ）、特变电工（600089.SH）、良信股份（002706.SZ）等。

风险提示

电力需求下滑的风险；新能源发电消纳能力不足的风险；出口销量不及预期的风险；供给不及预期的风险；原材料上涨过快严重挤压下游生产环节利润的风险；竞争加剧导致产品价格持续下行的风险等。

本文列示内容不构成投资建议

入市有风险 投资需谨慎

内容来源参考：中国银河证券研究