不知道大家还记不记得，

今年5月，银保监会发布了专属商业养老保险试点实施方案（点此回顾），计划在浙江和重庆两地试行，

当时只有大概的产品设计方案，还没有具体的产品，

转眼4个月过去，产品已经推向市场，并且得了正面反馈：

截至9月28日，浙江辖内（不含宁波）累计销售保单2303件，保费4743.73万元。

这样的保费收入，也能够说明这次试点颇具成效。

产品具体的形态是怎么样的？值不值得买？

马上跟着奶爸来看看。

01

专属商业养老保险长什么样？

我们以人保的福寿年年专属商业养老保险为例，看下这类产品到底长什么样：

（福寿年年基本信息）

熟悉商业年金险的朋友可能已经看出来了，两类产品非常相似，但资金运作原理不太一样：

（福寿年年保险条款）

专属商业养老保险采取账户管理式，分为积累期和领取期。

养老年金领取前：积累期

投保后，会有个人账户，之后所领的钱都是从个人账户中取。

保费进入个人账户前，会扣除初始费用，

其余保费就会进入到个人账户中的投资组合账户，进行投资、累计生息，

投资组合账户有多个类型可选，一般有稳健型投资组合账户和进取型投资组合账户，

我们个人账户最终的总价值就是多个投资组合账户价值的总和。

养老年金开始领取后：领取期

开始领取养老年金后，个人账户就会注销，

也即是说，一旦开始领取年金，个人账户的价值便不再增长，之后返给被保人的总价值就定格在年金领取的前一刻。

这类产品还有退保惩罚机制：

第1-5个保单年度，无论账户中是否有投资收益，如果退保都会损失一部分本金。

（福寿年年保险条款）

第6-10个保单年度，除了本金之外，还能拿走 75%的账户收益。

第10个保单年度之后，除了本金之外，能拿走 90%的账户收益。

一旦开始领取年金，则无法退保。

而一般的商业年金险则不同：

有些年金险即使开始领取年金之后，仍然会有现金价值，并且在缓慢增长，后期也能够退保取出来。

未领取之前，想要退保则看现金价值，现价超过已交保费后退保，本金并不会有损失。

除了前面提到的现金价值及退保规则，在投保规则、年金领取方面，福寿年年这类产品跟一般的年金险也有区别。

1. 投保规则

福寿年年的投保年龄覆盖0岁到85岁年龄段人群，比一般商业年金险和增额终身寿险的投保范围都要广。

• 保障期限

一般的商业年金险，只提供保终身的选项；

而福寿年年可选保终身或保固定期限（10/15/20/25年），

但这个保障期限实际上是跟年金领取类型挂钩，奶爸会在下面讲解。

• 缴费方式

一般的商业年金险，投保时就要确定缴费方式和缴费年限，后续不能更改或追加。

而福寿年年可以选择一次性交清，或者在交了首年保费后，后期再定期或按月/季度/半年/年不定期追加保费，

在年金领取前有3次追加申请机会，但追加保费的变更不限次数，在定期追加结束前申请即可。

追加保费150元起，上不封顶。

想要停止追加保费的话，可以跟保险公司申请。

追加保费类似增额终身寿险的加保，那些刚开始手头没那么多闲钱的人，有机会在后面加大投入，拿到更高的年金，这样的缴费方式比起一般的年金险更为灵活。

（福寿年年投保页面）

• 起投门槛

福寿年年最低2500元起投，起投门槛不高。

• 投资组合账户类型选择

福寿年年提供两种账户类型，和那些带万能账户的年金险类似。

稳健型：保底利率3%，收益不会很高，但稳健、浮动较小。

进取型：保底利率0.5%，收益相对来说有较大波动，投入的资金有机会获得显著增长。

两个账户可以只选一个，也可以将保费分比例投入到两个账户中一起增值。

而且，可在年金领取前自由转换账户类型，收益选择更灵活。

2. 保障内容

一般的商业养老年金基本只提供两项保障：养老年金、身故保险金。

而福寿年年在前面两项保障的基础上，还增加了一项重度失能保险金。

不过，三者只给付其中一项。

• 养老年金

1）领取类型

福寿年年有两个年金领取类型：

保证返还账户价值终身领取和固定期限领取，且年金领取前可申请转换。

保证返还账户价值终身领取：是指年金可领至终身，保证给付个人账户中所有价值。领取后至身故，个人账户还有剩余价值，即将个人账户剩余价值一次性给到受益人。

固定期限领取：可只选择领取10/15/20/25年年金。固定领取期满前身故，将一次性给付固定领取期内尚未给付的养老年金之和或个人账户总价值-已给付养老年金总和的较大者。

选择终身领取，即保障终身；选择固定领取，即保障固定的某一段时间。

并且，虽然最终给付的总额都是个人账户总价值，但如果按固定期限领取，每年能领的年金额度会比按终身领取时更高。

想要在黄金养老时期享受高品质养老生活的朋友，可以选择固定期限领取。

2）起领时间

福寿年年最早可60岁起领取，或者选择65/70/75/80/85岁领取。

而一般的商业养老年金，最早的可以55岁起领。

• 身故保险金

福寿年年只有在年金领取日前才可能给付身故保险金，开始领取年金后不再给付。

• 重度失能保险金

如果在年金领取日前，不幸因意外或疾病导致完全丧失自主生活能力，达到合同约定的重度失能状态，

福寿年年可提前给付重度失能保险金，并且我们可以选择不同的给付方式：

一次性给付个人账户总价值；

按年或月分期给付，给付类型同养老年金。

除了养老和身故，这项责任覆盖到被保人多一种极端伤残状态，给到更大的保障。

以上便是福寿年年专属商业养老保险解析，我们接下来看看这类产品的优缺点。

02

专属商业养老保险的优缺点

这类产品的优缺点还是比较明显的，我们先聊聊优点。

1. 优点

• 投保方案灵活

相较一般的年金险，这类产品在投保年龄、缴费方式、年金领取类型以及投资组合账户，

都给到消费者很大的选择余地，

投保方案越多，投保门槛越低，就能覆盖到更广泛、不同类型的人群。

• 账目透明，易于管理

这类产品采用的是账户式管理模式，

好处是资金的流转与增值的过程很透明，

钱在整个流程中是如何运转的、在哪一步被收取了什么费用、收了多少、保底收益是多少、实际有多少收益，都能很清楚的表示出来。

• 保证专款专用

60岁及以后的起领时间，以及早期退保的惩罚机制，

目的都是为了让投保人长期储蓄、专款用作养老金。

如果是增额终身寿险或者一般的商业养老年金，选择一次性缴费，可能第二年就能回本，退保不会有本金损失。

这种方式可以让消费者更灵活地支配这笔资金，但很难保证消费者不会提前将钱退出来花掉，这样养老的目的就无法达成。

2. 缺点

• 需扣取初始费用

这类产品投入的每笔资金都需要扣取初始费用，

也即是说，后期追加的每一笔保费都扣一点钱，

虽然可能钱不多，但长期定期追加的话，扣除的初始费用积累起来也是一笔不小的钱，

有些消费者可能无法接受。

• 收益不确定

这类产品的投资组合账户多样，但收益并不确定。

虽然每个投资组合账户都有明确的保底利率，但还有上浮的空间，

例如福寿年年的稳健型账户，有三档利率：保底利率、中档利率和高档利率，

最后是否能达到中高档利率是不确定的，

所以收益方面只能到积累期结束时才能明确。

如果最终只能达到3%的保低利率，那么收益率就比一般3.5%的商业养老年金要低。

03

专属商业养老保险，值不值得买？

作为新型商业养老保险，这类产品确实为养老保险加入了新鲜血液，

在投保灵活性方面，这类产品设计得是比较大胆的，

但在大家都很在乎的收益方面，却还偏保守。

如果偏向追求明确收益，想要资金使用较为灵活的朋友，这类产品并不太适合你们，

可以再观望一段再做决定。

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