别跑！财富盛宴还没结束，下半场轮到…

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鹰酱这一轮由美联储超级大放水导致的严重通胀，短期根本无法结束。美国5月份消费物价CPI，破天荒地达到5%！

5%这个数字，对于美国物价水平而言，是核弹级毁灭。

因为从2000年之后，美国的物价水平只有在2008年金融危机之前曾到过这个点。除此之外，在过去二十年从没超过3%！

而今年的5%，是20年来的第二次！

除了物价飙涨，懂王在疫情期间大量发支票撒现金，导致美国国内劳动力工资成本飙涨，而现在想降下来也不是那么容易。

就好比楼下的肉夹馍，从去年6元涨到12元之后，猪肉价格都跌成白菜价了，肉夹馍依旧保持12元巍然不动。

所以，通胀这事儿，慢慢习惯就好了，时间换空间，也没那么痛苦。

而美国，进入到一个新时代。一个高物价高工资的新周期，根本就回不去了。

所以不管你信不信，美股道琼斯、标普和纳斯达克都信了。美三大股指这一年来不断创历史新高来应对这一轮超级通胀。

2

疫情对美国而言，是一个变点。

白宫一直想改革美国内部一些问题，比如过低通胀，居民收入水平二十多年来没变化。

但是，苦于美国内外部盘根错节的利益集团交错，一直都没有办法。

疫情，帮了白宫做国家内部改革和分配一个大忙。

不要觉得美国高通胀和工资水平上升对美国而言是坏事，凡事有利有弊。

而高通胀高工资水平，对鹰酱和鹰酱之外的国家有什么影响？

必然有！

因为有成本的东西，必然要有人去买单。

上个世纪60-90年代，全球化的第二轮浪潮，亚洲四小龙崛起。美国企业90年代也迎来加薪潮。但是，美国企业加薪之后，企业竞争力下降，发现根本干不过四小龙。

这导致四小龙的国际贸易盈余越来越高，而美国的国际收支不断赤字，搞到最后美国企业在国际市场压根没有任何竞争力。

于是，鹰酱放了一个大招——拉电闸，停技术，直接关掉了四小龙。再加上97年一场亚洲金融风暴，彻底把世界工厂从四小龙搬到中国大陆，派人重开场子。

所以，亚洲四小龙，就是当年的买单人。

3

回正题，通胀怎么来的？ 

从懂王，到睡王，两任总统出手都很大方，钱直接给老百姓。美联储的资产负债表硬是一年就干到8万亿美金。并且，直到现在，每个月还在1200亿的购债扩表。

老美的老百姓钱多了，并不像我们会存起来，他们就是一个字：花。

而另一方面，疫情把全球的供应链搞得全面崩溃。导致很多商品生产不出来，出现严重短缺缺口。

而中国虽然率先恢复了生产，但是由于巨大出口顺差，海运集装箱出去就回不来了，导致海运运价和集装箱价格飙升。 

除了消费品物价在上涨，各类资产也都崩盘式上涨，房价、股票、债券、商品、信用债、比特币……除了美国国债和美元指数，就没有不涨的。

特别是美国股市，各种股市指标都快涨到2000年美股科网泡沫崩盘前的水平了……

不过也无妨，有美联储天量的放水规模撑着，也不用怕到哪儿去。

你说贵不贵，贵！走不走？不走！这就是现实！

4

疫情后还有一个问题，贫富差距。

美股的崩盘式上涨，西海岸大湾区房价的上涨，使得美国老百姓贫富差距越来越大。

其实，国内也差不多是这个剧本。

有钱人越来越有钱，国家为了鼓励有钱人拉动经济，给了极低的利率让他们运作资本、买设备、买技术去发展推动经济。

但是！

你要知道，这些企业家和老板们，做的最多的事情，就是用技术和全自动化机器设备，去替代过去的刚性劳动力。

这就使得低利率的资金和资本转化成了进一步拉大贫富差距的帮手。

从实体到资本市场，全世界都在不停地这么转，要打破贫富差距扩大，是非常难的事。

所以说，我们为什么搞了个共同富裕示范区？

你琢磨呗，如果贫富不大，还搞这个干嘛？

我们再扯点题外话，国内为啥要搞这些寡头集团？

你看腾讯和阿里是国内最大的两家互联网巨头，利润巨好。但这一次，腾讯股价从最高773跌倒509港币，阿里股价从最高320最低跌到连200美金都不到。

其实简单讲，就是疫情后，国家对寡头经济带来的贫富拉大进行严厉的约束和监管。

举个例子，本来大街小巷村头村尾，都有小商店，小超市，结果互联网电商一搞，10家9个都关店。

本来一天300块钱利润，能养活10个村镇老百姓。现在300块钱，有280块全跑互联网巨头手里了。

如果这样继续搞下去，别说共同富裕，连富字怎么写，这10个村镇老百姓估计都忘了。

所以，资本寡头化日子越来越难熬。

5

而对于鹰酱经济和资本市场的后半场，美联储的资产负债表是铁定要干到10万亿美金的。

对于美国财政而言，如果之后跟不上，美国经济到底还有多大的动力？

如果没动力，那这推上去的泡沫大家都一块儿扑街。如果新一轮科技进步能带来经济模式的迭代。未来还有的玩。

所以，接下来的几个月，资本市场的盛宴还会持续，这一桌美酒佳肴吃完，美联储还会给再给你上一盘。直到后厨关火，饭店打烊……

但大家也要特别注意一点，就是盛宴的后半场，是没有房地产这盘菜的！

招保万金四大房企公司的股价已经跌出了翔。恒大、蓝光、泰禾都苟延残喘。前几天又爆出蓝光发展2019年度第一期中期票据“19蓝光MTN001”不能按期足额偿付本息，已构成实质性违约。

房地产这盘菜已经成为残羹冷炙了。过去依赖城镇化和工业化，靠土地发展城市的模式，已经一去不复返了。

人口老龄化、婚育率直接躺平。如果你还指望靠房地产发大财的，呵呵呵呵……

你去看看全国各地二手房房贷几乎三四个月才给放款，远郊的房子和房龄稍长的房子直接停贷，学区房被打成翔。

二手房市场持续冻结，期望值越来越遥远，慢慢市场的预期就枯萎了。

当局直接对房地产过去二十年的黄金周期画了一个句号。

财富的盛宴还有下半场，然而，切记，别跑错饭店了，别吃错了菜。