坚鹏：银行数字化转型案例研究——蚂蚁集团的7大关键成功因素

1、依托电商平台，积累丰富的数据，为征信、风控提供基础

一直以来，蚂蚁集团以电商平台为依托，对于 C端客户积累了丰富的消费、 交易行为以及财富管理数据，对于B端商户积累了丰富的账户、流水以及经营数据。丰富的数据支撑了客户信用识别、征信和风控体系的建立。

2、以支付业务为入口，拓展线上线下强大场景，带来流量转化

场景的数量和质量，直接决定了线上业务的客户规模和信贷质量。线上端，蚂蚁集团依托阿里集团 3.77 万亿 GMV 和 5.07 亿月活客户，线下端，200 余万个体小商户通过收钱码功能介入场景。大场景为业务带来了大流量和优质资产。

3、打造内部生态圈，实现业务协同及数据闭环

蚂蚁花呗、芝麻信用等带动其他版块存量流动及增量累加；信贷业务直接提升了C端客户购买能力和B端商户生产销售能力，反过来又有助于支付宝支付量的增长，同时信贷数据的积累实现了对征信数据的补充，征信—信贷业务正向循环得到强化。通过打造内部生态圈，实现了各业务的协同及数据闭环。

4、形成平台化发展模式

蚂蚁集团的大部分金融产品如余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝等都并非自营，而是搭建平台。通过对接金融机构、消费者及投资者，依托数据、技术和云计算能力，满足双方金融需求。

5、建立以大数据为支撑，信用风险、欺诈风险防控并重的大风控体系

蚂蚁花呗和借呗的不良率为 1.39%和 0.48%，逾期率仅为 1.96%和0.67%，低于公布消费贷款不良率的上市银行（建行 1.59%，农行 2.04%） 。低不良率和逾期率主要得益于其海量大数据基础、 全流程信用风险管控机制和多维度欺诈风险管理体系。

6、打造强大的金融科技实力并进行技术输出

蚂蚁集团拥有全国甚至全球领先的大数据及云计算等科技金融能力，极大提升了业务效率，拓展了业务范围，助力蚂蚁集团超越传统金融机构，打造实现普惠金融核心能力。同时借助强大的金融科技实力，实现了对外征信及技术、模式输出，形成新的盈利模式，支撑蚂蚁集团自身定位由Fin-tech向Tech-fin转变。

7、消费金融通过资产证券化锁定低成本、批发性资金来源

资产证券化融资规模市场第一，花呗/借呗资金来源中ABS占比分别达81%和27%。蚂蚁集团ABS产品市场占比达10.5%)。ABS发行给蚂蚁集团融资业务提供了稳定的批发性资金来源，降低了其对自有资金以及金融 机构同业资金的依赖度。