10.30分之后，A股发生了什么

文/木易

今天的A股市场的确是不平静的，但还算在预期之内，对于空仓，我们说不追高只喝茶看戏，对于跟我们一样在8月初就埋伏低估值行业的投资者来说，看戏的确是不错的选择，所以预期内的指数走势的确不想多聊，倒是今天的一些现象值得我们回味……

分时图上看，沪指出现了近期为数不多的高波动，整体来说，除了权重高波动牵动沪指涨跌外，沪市中小的表现今天并不好，甚至早盘权重跟中小走的就是反方向，也就意味着这早盘的沪指的确有上攻的欲望，只是在10.30分附近戛然而止。

深市跟沪市的状态有所不同，我们看到沪指10.30分之后高位跳水，但创业板同期却快速反弹，这说明两市的结构在一瞬间发生了扭转，而深成指10.35分左右也出现了跳水，这就足以说明沪深两市同期回落的是传统行业，下文会细聊。

几大指数进入跳水后的反弹，创业板明显强于沪指，同时，科创50却在10.30分之后大幅上攻，而之后的深成指、创业板和科创板都进入到了日内高位震荡，沪指虽有所反弹，但没有出现日内新高，午后还有明显回落。

从情绪上讲，10.30分绝对是A股日内结构性扭转的分水岭，这可以说直接导致了沪指没能在今天创新高，早盘的快速跳水直接使得沪指日内的情绪下降，虽然午后还有反弹，但早盘放量，午后却没有在日内高点附近看到承接力量，所以，日内是有一部分资金兑现的，这一点从沪指分时成交可以看出来。

A股成交额1.54万亿，基本符合中午的判断，所以午后没能如早盘一样放量，此时的情绪面存在一定诱惑性，诱空和诱多都能说得通，我们也就只能从其他层面加以解释，不过从最近两周日线级别走势看，量价齐升的表现很不错，沪指新高的欲望是客观存在的。

行业上，10.30分之前比较强势的行业如有色、大金融、地产和食品饮料等，但10.30分之后都出现了一定程度的回落，所以沪指跳水也在情理之中，也就是说权重没有拿出足够的魄力去推动沪指新高的出现，10.30分之后，电子率先展开上攻，其次是电气设备，所以10.30分之后几乎是奠定了日内结构性的基础，也揭示了创业板和科创50突然走强的原因。

采掘和钢铁调整比较明显，本周也出现了加速之后的波动性，而体现在概念方面，氮化镓、光刻胶、氟化工表现不错，黄金概念最近还挺强，所以整体体现在半导体和锂电池上游具有一定赚钱效应，可燃冰、油气概念、煤、海工装备领跌，可以对应涨跌行业。

资金层面，白酒流入36亿，元器件流入33亿，银行流入33亿，黄金流入28亿，氟磷化工流入16亿，但是，煤炭流出42亿，中字头流出25亿，BIPV流出超8亿，从异动数据看，我认为兑现的源头就在最近连续强势的中字头和煤炭上，所以，我们看到大盘价值弱于大盘成长，我们开始看到了大盘价值成分股的一些分歧，我大致看了一下成分股，传统行业里边的中字头跌却对大盘价值造成了拖累，兑现行为客观存在。

主力资金小幅流出62亿，看来本月在经过了前三个月大幅流出之后，主力资金的流出要减速了，也侧面的说明三季度机构的调仓换股接近尾声了，外资流入36亿，深股通流入近30亿，所以今天的外资显然更倾向于深市，前十大活跃成交数据告诉我们，新能源依旧是重头戏，其次是银行。

总结一下，A股日内结构性的突然转变虽然无法代表什么，但对沪指的新高欲望会有一定影响，可以简单的看做是行业间的轮动，也可以复杂的看做是沪指新高前的波动，原则上，客观存在的抛压会使得沪指新高需要一些时间，停下来消化一下获利盘也挺好，因为最近中字头风格实在是太快了。

我们在今天还看到了8月份的流动性数据，我们尽量在周末的策略里跟大家细聊，同时，我们依旧强调目前尚未看到传统行业足够的政策驱动逻辑出现，这也是为什么我说中字头风格太快的原因，仅仅还处于预期阶段，我期待着相关政策落地之后再加速也不迟。

下周预期我们周天再聊，祝大家周末愉快，同时，也祝老师们节日快乐，谢谢大家！

我是木易，感谢您的阅读，知行合一，盈亏同源。