一个有效的交易系统需要有一系列明确定义并严格执行的参数。需要一套规则来决定何时进出，以及在哪里放置止损和利润上限。此外，还需要有一套明确的资金管理规则。

交易进入规则可能来自技术或基本面分析。两者都适用于手动或自动交易，为信号创建规则，告诉您何时参与市场。大多数系统交易者只会实施技术分析，而许多自由裁量的交易者会混合使用技术和基本面分析。

设置手动交易系统是交易者学习曲线的一部分。在决定是否应进入交易时，这些系统允许有很大的自由裁量权。而自动交易系统将完全消除手动交易中的自由裁量部分。

一些人认为，自动交易系统有助于消除交易的情绪和心理方面。其他人会说自动交易会错失许多机会，而手动交易的自由裁量部分使他们比自动交易更具优势。

当然下，您不必非选其一。许多交易者同时运行两个系统。这可能意味着拥有两个账户，一个用于手动交易，另一个用于自动交易。它们可以完全兼容。

波段或日间交易系统设计

首先，您需要决定是要实施波段交易系统还是日间交易系统。顾名思义，即日交易者将在同一天内开仓和平仓。波段交易者将持有他们的交易几天到几周的时间。

日内交易者的目标是当天发生的价格变动，经济一天只能交易多个来回。波段交易则是以更少的交易频率，追求更长的持仓时间以获得更大的单笔收益。忽略主要趋势中的小幅回撤。

无论是日内短线交易还是持仓时间更长的波段交易，都会用到技术和基本面分析，但是波段交易者使用基本面分析的比重更大，日内短线者经常只依赖技术面，偶尔关注基本面，也往往是因为事件冲击。

就日间交易而言，又可以有很多不同类型的交易系统。最典型的分类是日内趋势交易，业绩均值回归系统（或者叫日内摆动系统）。这是两个直接对立的系统。交易趋势的交易者希望抓住一个主要的日内趋势，并且只在有利于该趋势的情况下进行交易。回撤后价格继续朝着主要趋势方向时重新进入市场。

基于振荡指标的交易的日内摆动交易系统，用于横向盘整市场，您预期价格会暂时向一个方向移动，然后回撤至其初始水平。这在一个时间段内中不断重复，甚至可能持续数天。

振荡系统的关键是确定交易的支撑位和阻力位。趋势系统寻找在同一方向的触发交易信号。当然，作为大人，你可能想两者都要，用震荡系统对付盘整，让后用日内趋势系统抓住趋势。

确实，这两种类型在某些时候都会有用。市场有很多时候价格在盘整，也有价格在方向性移动的时候。拥有这两个系统可以让您根据您所经历的市场类型从一个系统切换到另一个系统。

这两个系统都可以设计为手动或自动交易，这意味着您最终可能总共有四个系统。尽管您应该一次只使用其中的两个。

振荡交易系统也可以应用于波段交易时间框架，因为横向市场可能会持续几天。在这种情况下，如果您使用趋势分析进入您的交易，您可能会错失良机，因为市场每隔几天就会继续来回波动。

下图显示了价格走势如何在进入下跌趋势之前横盘整理数周。如果您进行波段交易并且没有考虑到市场正在震荡，那么在此期间您将非常头疼。

决定交易进入和退出点

这是规则的构建，指示进入和退出的买入或卖出信号。在此过程中，您可以使用技术指标或指标组合。当满足所有初始条件时，系统将发出买入或卖出交易信号。它还将确定您的退出条件。

平仓的一种方法是当市场与开仓条件完全相反时结束仓位，并建立相反的头寸。这种无缝对接在市场中相对较少。

绝大多数的时候，我们需要对头寸设计一套新的平仓规则。这套规则可能与开仓规则有相似的原理，但是又有区别，这种做法的好处是可以针对利润有的放矢。例如，趋势走势通常会伴随着相反方向的回撤走势。这种回撤有时候会非常剧烈，因此，在相反方向发出新交易信号之前，交易者可能就会止盈退出。

第三种方法是根据止盈目标确定出场。我们也可以使用三者的组合，看目标点位和一套平仓规则的先到者为准。

交易系统可以简单，也可以搞得很复杂。一些国际上知名的对冲基金仍然使用最简单的移动平均线交叉来确定他们的买入和卖出头寸。（并非虚言）

自动交易可以避免纪律性问题，如果您手动交易，你需要一些确保自己遵守交易纪律的心理建设。在遵守规则方面过于松懈很可能会导致失败。

当然，加入人的因素有时会让您放弃规则，这并非一定导致坏结果。例如，突发事件或意外的经济数据发布可能会导致您采取相反的行动。

您可能还想添加价格行为的规则。那是当图表上的某个模式形成，然后被打破时产生买入或卖出的信号。可以创建一个价格行为交易系统，而无需依赖任何技术指标。

制定市场参与规则

是时候决定您的系统将使用哪些因素了。据推测，您也会使用基本面，但是，因为这是一个相当复杂的主题，我们在这里的讨论中只会着眼于价格行为和技术指标。

趋势指标

移动平均线 （MA）

布林通道（BOLL）

平均定向运动指数 （ADX）

移动平均收敛散度 （MACD）

……

振荡指标

相对强弱指数 （RSI）

随机指数（RSI）

商品渠道指数 （CCI）

……

上面的列表列出了一些最常用的技术指标。您可能也有你自己喜爱的技术指标，这都没有问题，但是指标太多并非好事，相信我，以上指标足够了。

一旦您确定了哪些指标最适合您，就可以制定一套交易规则了。记住您的交易时间范围，例如，当所有三个指标（在本例中为 MA、ADX 和 MACD）同时产生相同信号时，您可以设置买入或卖出信号。

您还可以将价格行为添加到系统中，这种价格行为可能会覆盖任何其他技术指标。这是因为纯粹的价格行为会提醒我们价格走势快于技术指标。时间范围越长，指标和价格模式往往越准确。对于价格模式尤其如此，因此如果您只想建立一个价格行为系统，您可能想要使用 4 小时或 1 天的图表。

横向震荡行情的系统原理是都是一样的，找到超买和超卖的水平，如果你确定价格处于区间内，那么这些指标就会发挥作用。

CCI 是一个混合指标，因为它也可以作为一个趋势指标。虽然指数介于 + 100和 -100之间，表明行情走势受区间约束。不过，指标高于 + 100或 -100的走势表明，动能正在加强，趋势可能会继续下去。

在哪里设置止损

这是一个很难定义的参数。如果止损点太近，你经常会被止损，即使你的交易可能已经赚钱了。这在很大程度上取决于你是当日交易还是波段交易，以及你是在交易趋势还是盘整市场。波动性也将是一个决定性因素。

首先要确定的是股票或商品的平均波动率。您不得不关注您将进行交易的图表周期的波动性。也就是说，如果您使用 1 小时图进行交易，那么您应该查看 1 小时波动率。

如果您的系统是在收到新的反向信号之前一直保持当前持仓，那么您可能需要扩大止损以避免在新信号到来之前被止损。

资金和风险管理

这需要在你开始交易之前完成，以设定限制和定义风险。在你完全停止之前，你需要设定你每天每笔交易可以损失多少钱，以及你最大的提现。最大亏损往往被忽视，许多交易员直到失去一切才停止交易。

如果您的交易持续亏损，您应该考虑重新评估。这完全是个人选择，但如果您的股价下跌了 30％ 或更多，您可能需要考虑停下来重新评估系统。

设定每笔交易的损失额度也会决定你的交易规模。设置每天可以亏损多少也有助于避免持续亏损交易。有时我们只是在办公室度过了糟糕的一天，最好打破困境并在第二天重新开始。

如果您是波段交易者，这些规则仍然适用，但方式不同。由于您的交易持仓天数可能长达数周，您可能会发现自己的损益在很长一段时间内显示为负值，所以你需要考虑这个数字可能有多负面。你的风险偏好必须与你的交易系统相匹配。这可能是一个调整交易规模以符合你的限制，这样你就不必违背你的系统。