爱奇艺孤掌难鸣

被做空机构质疑、被美国证券交易会调查、股价大幅下跌，这还不是爱奇艺的最大危机。

长视频战场新老对手纷纷加码、爱奇艺的商业模式可复制性太强、它背后又没有一个强大的互联网生态作为支撑，这才是卡在爱奇艺咽喉上，随时可以一剑封喉的一把利刃。

爱奇艺创立于2010年，比它稍晚一点的腾讯视频上线于2011年，四年之后，优酷土豆合并，这三家是国内长视频平台第一代同台竞技的选手。缠斗多年，这三家沿袭了类似的盈利模式，收入主要来源于会员收费、在线广告营收和内容分销。

为了自家平台上流量有保障，这三家通常会花重金购买独家版权节目或者自制热门网综。过去每一年中，这三家平台依靠这些独家内容，吸引到了大量的用户，比如爱奇艺有《中国新说唱》《乐队的夏天》和《破冰行动》，腾讯视频有《脱口秀大会》《明日之子》，优酷有《这就是街舞》、《长安十二时辰》等。有了这些关注度高的节目，平台就有流量，就有人愿意为这些独家内容付费。

这一次，爱奇艺遭受美国证监会调查，主要聚焦的点便是：爱奇艺涉嫌夸大用户数量，虚增营收。依据做空机构Wolfpack的报告，爱奇艺自2018年上市前就存在欺诈行为。具体为，先将用户数量夸大大约42%-60%，然后虚报这部分用户带来的收入。最后，通过夸大支出，包括版权费用、收购费用，来将这部分并不存在的用户带来的“收入”给用掉。

不难看出，这份报告质疑的几点，恰恰是爱奇艺这类长视频平台商业模式的最关键点。这几个关键点遭遇质疑，等同于否定了他们整个生存逻辑。

截至目前，采用了类似模式的爱奇艺、腾讯视频、优酷视频势均力敌，还没有哪个平台展现出绝对的优势。长视频战场的比拼远远还没结束，但是2020年以来，这个战场上又有几个新对手加入。

2020年春节的时候，受疫情影响，多个春节档电影紧急下线。这个时候，字节跳动旗下的西瓜视频不失时机地购买了《囧妈》的线上独播权，狠狠收割了一波流量。一直以来固守二次元小众阵地的B站开始破圈，一则刷屏的《后浪》宣传片为它的破圈吹响了号角。今年夏天，爱奇艺们固守的独家综艺阵地也杀进一匹黑马，芒果TV凭借《乘风破浪的姐姐》，吸引了大量的付费用户。

这便是爱奇艺时下的处境，战场上老对手顽强抵抗，新对手不断加入，就连传统的电视媒体都要来抢蛋糕，而它沿袭多年的商业模式又遭遇了质疑，甚至被唱衰会成为下一个瑞幸。

爱奇艺背后并没有一个强大的互联网文娱生态作为支撑。虽然背靠大股东百度这棵大树，但是自顾不暇的百度并没有太多娱乐基因，充其量在技术、基础设施和资金方面给爱奇艺一些支持。而腾讯视频背后有腾讯耕耘多年的文娱基因，包括阅文集团、微信读书、猫眼微影等等。这里打一个违和的比喻，爱奇艺就像是地主家的儿子，背着一袋子粮米就要出门谋生了，家里是指望不上了，路在何处，还要自己艰难探寻。

爱奇艺目前是百度旗下众多线上流量的一架马车。但是以爱奇艺目前的商业模式，很难支撑到其盈利的那一天。爱奇艺的未来，是化羽成蝶完成自生的进化，还是像搜狐旗下的搜狗一样下嫁于另一个有文娱生态的豪门？