研选 | 华为鸿蒙+欧拉双线开源，港股受益名单一览（附股）

编者注：机构看好华为产业链机会，發仔带你一文速览港股相关公司。

继鸿蒙操作系统用户破亿、华为发布矿鸿操作系统落子工业领域，9月25日，华为在全联接2021上正式发布欧拉操作系统，随后26日孟晚舟女士回国为华为再添一剂强心剂。

至此，华为确立了其操作系统生态的双线格局：鸿蒙+欧拉。鸿蒙面向智能终端、物联网终端、工业终端——偏应用；欧拉面向服务器、边缘计算、云基础设施——偏基础。同时华为近期还以金牌捐赠人的身份加入“开放原子开源基金会”。

鸿蒙+欧拉双线开源，机构看好华为产业链

安信证券表示，坚定看好鸿蒙+欧拉重塑数字化底座带来的机会，坚定认为鸿蒙OS并非战术性备胎操作系统，而是面向万物互联时代的战略性次时代产品，而openEuler则是打通国产化数字底座“最后一公里”的核心。

兴业证券发研报称，目前华为操作系统版图已经涵盖了欧拉、鸿蒙、矿鸿等不同场景下的核心产品，华为生态的加速崛起将带动生态内公司快速发展，建议关注华为产业链投资机会。

华为产业链业务稳健增长的动能来自哪里

华为涉及产业链较广，包括5G通信、消费电子、鸿蒙系统、华为云、华为汽车等。

其中华为消费者业务上行趋势不减，截止到 2020年末，华为全球终端链接数已达 10 亿，手机存量用户突破 7.3 亿，基于 HMS Core的应用数量超 12 万个，构筑了鸿蒙生态基石。当前HarmonyOS 已获得超过 20 家硬件厂商、280 家应用厂商参与生态建设。到 2021 年 9 月中旬，鸿蒙已经实现了累计覆盖终端一亿的突破，预计年底达到 4 个亿。

其次华为的云计算战略在过去三年半时间中成果显著，成为了全球成长最快的主流云计算厂家，并在 2021 年 Q1 的全球云计算 Iaas 厂家中首次进入 TOP5，初步实现了“全球五朵云”的战略构想。伴随全球云计算产业的高速增长，华为云的市占率也在不断提升，在这个过程中，华为产业链企业或许也会打开新的增长空间。

智能汽车领域上，华为定位 Tier1 对标博世。根据 IHS 的预计，到 2030 年，汽车电子和软件在整车里的价值量占比将提升到 60%，华为很有可能凭借其在 ICT 领域的优势，成为新的 Tier1 巨头。华为在智能汽车里的布局，围绕“智能座舱、智能驾驶、智能动力、智能网联、智能车云”来展开，而这五部分都有大量的软件和声光学模组业务，将释放大量合作和外包业务需求。

确定性利好落地，港股哪些公司将受益

随着鸿蒙和欧拉系统的快速推进，华为确定性利好相继落地，华为产业链A股的几家公司也已经开始率先表现。润和软件在深交所互动易平台上回答投资者提问时表示，公司是华为的战略合作伙伴，并融入华为所构建的相关生态当中，展开从技术到业务、从产品到服务的多层次合作。

那港股又有哪些公司将受益呢？本文为大家梳理了部分港股华为产业链公司如下：

1、鸿蒙第一大合作伙伴 $00354.HK 中国软件国际

中国领先的大型综合性软件与信息服务企业。技术专业服务主要为金融机构、电信运营商等提供开发及解决方案、新兴服务及资讯科技（IT）外包服务。

目前公司占华为国内外包市场份额的 50%-60%。其中中软国际构建了从云迁移、云实施、云开发到云管理的一站式端到端服务体系，实现华为云中长尾客户销售业绩超 10 倍增长。

此外中软国际也加入了鸿蒙的开源原子基金会，成为了七个创始成员之一。随着鸿蒙的推进，或许也会中软国际的商业模式带来一定的变化，即依托鸿蒙拓展操作系统定制和连接业务。

2、全球领先的精密光学制造平台 $02382.HK 舜宇光学科技

全球领先的精密光学制造平台。公司在手机光学领域积累深厚，持续投入手机镜头端研发，不断缩小与头部厂商的差距。

舜宇光学作为华为摄像头模组主力供应商，出货市占率多年排名前二。公司8月手机镜头与模组出货量环比增长19.7%，车载镜头8月出货量546.1万件，环比增长6.6%。展望后续，公司有望持续受益手机光学创新升级和汽车ADAS系统的加速渗透，多摄/3D/车载等长期成长逻辑明显。

3、旗舰系列合作大户 $02018.HK 声学巨头瑞声科技

全球最大的声学元器件供应商，瑞声科技凭借新推出的超线性扬声器（SLS）技术，在安卓阵营的比重迅速扩大。作为华为声学器件的主要供应商，华为旗舰P30P50系列，在听觉、触觉和外观等方面，集成了由瑞声科技提供的三大解决方案。

2021Q2光学业务收入同比增长112%至8.07亿，环比提升19.7%，表现超预期。其中，受益于产能的持续释放，镜头模组实现收入约3.23亿，环比增长84%，为收入主要增量来源。

预测下半年手机出货保持较乐观态度，对瑞声科技声学、电磁传动及精密结构件业务带来业绩提升。而光学业务利用率和份额仍有较大提升空间，尤以模组为甚。

4、机型一体化解决方案提供商 $00285.HK 比亚迪电子

公司具备垂直整合一站式服务能力的手机零部件平台龙头厂商，是全球唯一一家能够大规模提供塑胶、金属、陶瓷、玻璃等全系列结构件和整机设计制造解决方案的公司。主要为华为消费电子产品提供机型一体化解决方案。

2021H1比亚迪电子组装和零组件导通实现业务正循环，智能手机及笔电业务实现收入 375.81 亿元，YOY+102.88%，占整体营收比重为 84.4%。
伴随四季度众多新机上市，整体手机需求以及高端机份额提升，比亚迪电子安卓结构件业务有望增长。

本文部分内容整合自中信证券研究报告

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