芯片危机，持续蔓延

原创 韬略哥

古语有云，牵一发而动全身。

出自清·龚自珍《自春徂秋偶有所感触》诗：“一发不可牵，牵之动全身。”

比喻动一个极小的部分就影响全局。

今天，用这句话来形容芯片危机也恰如其分。

01

缺芯，愈演愈烈！

据国际投行高盛（GS）最新报告，持续的全球芯片短缺，不仅影响了汽车和消费电子行业，而且波及到169个行业。

从钢铁产品和预拌混凝土的制造到建造空调系统，冰箱到啤酒厂的行业都在谈论芯片缺货问题。甚至连肥皂制造业也受到芯片危机的影响。

半个月前，我们尚在讨论晶圆厂涨价的问题，现在看来，那就是芯片危机爆发的信号。

涨价的原因我们之前讨论过，一方面疫情宅家使得人们对电子产品的需求爆发，另一方面地震火灾等因素导致芯片生产厂商被迫停产，因此，产能供给严重不足。

为何现在芯片危机蔓延至此，打击面如此之大？

原来，芯片制造商将产能优先生产高毛利产品，导致洗衣机等低毛利芯片、处理器产生排挤效应。

随着家用芯片短缺时间拉长，制造业者几乎无一幸免，缺芯危机也就愈演愈烈。

02

或引发滞胀？

高盛经济学家表示，在2021年的大部分时间里，芯片供应短缺将转化为一种通胀税，可能导致受影响商品的价格上涨3%，并在今年剩余的时间里将美国通胀推高0.4个百分点。

事实上，这是典型的成本推动型通货膨胀。

现代汽车的电脑处理器需要芯片，一台车内多达几十个处理器，以控制引擎、自动刹车、安全气囊、自动停车和资讯娱乐等系统设备。

家电中比较简单的处理器也需要芯片，例如洗衣机里称衣服的重量，智能烤面包机里控制面包火候等

而芯片制造需要晶圆、光刻机和封装工厂，中芯国际和台积电都是加工厂，用光刻机雕刻晶圆。

现在晶圆涨价，甚至供应不足，在需求不断增加的状况下，芯片的成品（电脑处理器、半导体）也就跟着涨价。

家电制造商须付出更高的价格，才能取得关键零组件，成本因此垫高。

为了补偿，生产商只能将增加的成本转嫁给消费者，从而导致总体物价水平的上涨。

更为严重的是，缺芯片导致的一系列涨价行为，将影响经济复苏，甚至导致货币政策转向。但经济增长动力仍然偏弱，就出现非常难解决的滞涨。

滞胀，顾名思义就是经济增长停滞同时通胀又高企。

届时，经济增长压力大，宽松的财政政策和货币政策或许面临失效，除了推升通胀和资产价格，对经济的刺激效果甚微。药吃多了，耐药性就出来了。

当然，这是最坏的结果。

03

中国芯片发展的最佳时机？

对于美国来讲，更令美国担心的事情已经发生了，中国国产芯片生产速度正在不断加快。

根据最新消息，中国国产芯片订单量暴增，芯片需求暴增10倍左右，已经进入供不应求状态。

这样一来国产芯片有可能会提高价格，将会有更多资金投入芯片研究。

随着中国企业纷纷改用国产芯片，美国芯片业或成最大输家。

全球约有70%的半导体是在亚洲生产的。在未来3-5年，中国台湾、韩国仍然会是领导者。

苹果、亚马逊、谷歌、高通、Nvidia、AMD约有90%的芯片来自台积电。

目前，台积电将在中国大陆投资28亿美元以扩大汽车芯片生产。台积电副总裁表示，台积电将在每一代新芯片上至少投资1万亿新台币。

中芯国际已经是全球第五大芯片制造商。中芯国际与台积电的技术差距约为6年，未来可能会拉大到7至9年。

虽然中芯量产的芯片主要是28纳米及更大制程的芯片，但除了消费电子行业，其它行业有这样的芯片就足够了。

像车用芯片、通讯芯片、感光元件、边缘计算、微控制器、电源管理芯片等方向上的成熟制程的芯片，中国芯片企业完全有能力、并且还有巨大的空间持续提高自主化的比例。

因为芯片缺货，中芯国际已经调涨价格。在高端芯片方面，中芯国际还要继续追赶。

随着市场带动，我国芯片将有希望真正解决卡脖子问题。

因为，卡脖子的不是某个关键技术，而是产业整体运行机制和能力中的系统性薄弱环节——比突破技术壁垒更难的是建构产业生态。

同时，国家也投入大量人力物力在先进制程的研发突破上。

2019年中国的科技研发投入占GDP的比重约为1.2%，2020年上升到1.5%。

相信有了土壤和种子，现在的芯片危机，将会成为中国芯片弯道超车的转机。