中国老百姓，人均存款多少？答案来了

文/刘晓博

“笼中虎”，指的是居民储蓄存款。

之所以称之为“笼中虎”，是说这笔钱如果冲出银行，来抢购生活用品或者资产，将带来严重的通胀。

“笼中虎”冲击CPI，在上世纪最后20年里，曾多次上演过。

据央行昨天（2021年5月11日）晚上发布的“2021年一季度货币政策执行报告”，截至2021年3月31日，中国内地居民的人民币存款，已经达到了99.3万亿元（见下图）：

从表格可以看出，居民存款增速达到了13.1%，明显超过了整体存款的增长（9.9%）。

按照这个增长速度，4月的全国居民人民币存款，肯定已破了100万亿。

如果算上居民的外币存款，折合为人民币，在3月末的时候已经破100万亿了（下图）：

老百姓手里的存款破100万亿，这在历史上还是首次。

如今是居民资产多元化的时代。比如年轻人，就不怎么在银行存款，多余的钱要么放在余额宝，要么放在微信的财付通里，或者买了基金、股票。

可想而知，如果算上居民购买股票、基金、信托产品，以及放在余额宝和微信里的钱，即便不算房产，居民手中的“活钱”应该在150万亿以上（仅银行理财余额就是25.9万亿）。

另外，按照最新公布的人口数据平均一下，可以算出：中国内地居民人均银行存款在7.08万元人民币以上。折算为美元，大约1.1万美元。

如果你银行账户里没有7.08万元人民币存款，那你就“拖了后腿”。

恐怕有相当比例的人“拖了后腿”，因为从几家大银行的“私人银行”数据，我们可以窥见财富的分布有多么不均衡。

“私人银行”最牛的，是总部设在深圳的招商银行，其门槛是1000万元。根据招商银行2020年报，该行私人银行客户接近10万人，存款余额是2.77万亿。户均资产达到了2775.27万元。

也就是说，这10万“人精”，每人仅存放在招商银行的资产，就相当于全国人均存款的392倍！

本文不想讨论贫富差距。主要想讨论一下，“笼中虎”首次突破100万亿，意味着什么。会不会加剧日益严重的通胀。将导致什么样的政策出台。

100万亿存款，可以买下去年一年中国的GDP。

我们还可以换个角度，看看这100万亿存款可以买下几个上海。

上海房价虽然没有深圳、北京高，但却是中国不动产市值第一的城市，这从每年新房和二手房成交金额，就可以看出来。

上图是上海统计年鉴里披露的，截至2019年末上海各类房屋的面积。

上海不动产总面积大约是14.12亿平方米，正好可以给每个中国人分1平米。其中一半是各类住房，剩下一半是非住宅。

有统计显示，上海今年5月二手房均价为5.33万元每平米（安居客）。但非住宅的价格，除了商铺之外，一般大幅低于住宅。尤其是工厂厂房，价格更低。至于学校、医院的房屋，其实是无法交易的。

我们按照“非住宅打4折”来计算，这样可以算出上海的不动产总价值大约是52万亿左右。

100万亿笼中虎，可以买下2个上海！

根据美国知名房产网站Zillow的最新估算，到今年年初美国所有住房的总价值为33.6万亿美元。假设最近4个月又上涨了5%，那么美国房屋最新市值大约为229万亿人民币。

中国的笼中虎，可以买下大约半个美国！

至于日本，不动产总市值不过10到11万亿美元左右，中国的笼中虎可以买下1.4到1.5个日本。

中国自己的不动产总值，最高估算值为450万亿元人民币左右，100万亿存款如果都杀向房地产领域，按照4成首付来计算，带来的增量资金理论可以达到250万亿，也足以让房价飙升到失控。

所以，这笔钱一定不能都流到房地产上去。

为什么最近不停地调控楼市？而且昨天还放出了“房地产税改革试点座谈会”的消息，都跟楼市过热和笼中虎太大有关。

官方希望“笼中虎”如何表现？

首先，大部分存款还是最好留在银行里，而且存款利率适当走低，给银行业留出足够的盈利空间。最近央行抑制互联网存款、异地存款等举动，就是在打压“存款端利率”。

其次，20%到30%左右的存款，可以逐步分流到股市里去。增加直接融资比重，降低企业杠杆率，给中国经济转型升级提供廉价资金。

为了实现存款向股市的搬家，今年下半年国家会开始实质性建立“第三支柱养老保险”，其实就是商业养老保险，鼓励大家买。政策包括减税、优先给予配售新股等，这些钱买了“第三支柱养老保险”，就会变成长期的钱，可以被保险公司、基金公司用来长线投资蓝筹股。

当中国股市里的蓝筹股跟美国一样，三分之一被“长期资金锁定”之后，就有条件走出十年大牛市。

此外，这一招还解决了另外两个问题：一是养老保险不足；二是笼中虎太大、太有杀伤力。

居民存款突破100万亿，会加速这个变化的到来。

但这个模式能成立的关键，是股市要有诚信，不能做假账骗人。否则，将惹来更大麻烦。

总之，“笼中虎”破百万亿，亦喜亦忧，一方面给改革提供了条件，另一方面也让改革只能成功、不能失败。

最后不妨回顾一下，“笼中虎”在上世纪最后20年，多次冲击物价的历史。

在那个时代，中国的储蓄存款利率非常夸张，定期存款利率最高达到过17.1%！（下图）

17.1%？

现在的年轻人一定非常震惊。有这个年存款利率，我是不是可以靠50万存款，不用上班了？每年8.55万的利息！

做你的春秋大梦去吧。

凡是利率非常高的时候，往往是通胀严重的时候。当时的印钞速度（广义货币M2的同比增速），维持在每年26%到45%之间，如果按照30%的增速计算，你即便享受17%的存款利息，你存款的购买力还是会每年缩水13%。

所以，希望存一笔钱吃利息，实现提前退休梦想的人来说：这样做是一条绝路，5年之后你就会发现事情不对劲，10年之后你后悔就来不及了。

想想40年前的万元户吧，那时候他们受万人敬仰、羡慕。如果1万元存银行一直吃利息，他们今天的生活会变成什么样？